Accounting for Managers

Accounting for Managers
104
standard. In the end, cost accounting is just a way to gauge how
well managers meet their goals.
Liquid Lemons
For an overall look at how a business accounts for costs, manu-
facturing, labor, inventory, and overhead, let’s call Dick and
Jane back to their lemonade stand. 
Dick and Jane make and sell a product. They are combined
manufacturers and direct sellers.
They have a recipe for lemonade: 
1 cup simple syrup (1 cup sugar dissolved in 1 cup water)
juice of 6 lemons
4 cups cold water 
yield: five 8-ounce servings 
They must buy raw materials to make the lemonade:
lemons are $.10 each and sugar is $.30 a pound.
They know the bus stops on the corner every 15 minutes
starting at 4 p.m., when they can open, until they have to close
after the 6:15 p.m. bus to go home for supper. These hours will
give them 10 selling opportunities. Five to 10 people get off
each bus and start the hot walk home. They plan to sell two to
five glasses of lemonade at $.50 per glass per bus. Oops, Molly
and Tom want to get paid. They both want $1.00 per hour.
Now, there is enough cost information to plan breakeven.
Each time the bus stops, their direct costs are $1.25. For
total direct cost, in direct materials (DM), they will need six
lemons and a half pound of sugar plus $.50 in direct labor (DL)
times the 10 bus stops.
Direct materials
6 lemons x $.10 x 10 = $6.00
½ pound sugar x $.15 x 10 = $1.50
Direct labor 
$.50 x 10 = $5.00
Total
$12.50
They will have to sell how many glasses to break even?
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 104

---

Management Cost Accounting
105
Without any overhead, they will have to sell 25 glasses at $.50
to break even. 
Do you remember James? He was going to buy the supplies
and they’ll put him to work making the lemonade. Because he’s
a year older than Molly, he wants $1.10 per hour. He’ll also work
an extra hour getting the stuff from the store and setting up. So,
that’s 3.5 hours at $1.10, for $3.85.
We face a decision. How will we classify James’ costs?