Анализ состояния финансового сектора узбекистана и её недостатков

Способность финансового сектора справляться с возросшей волатильностью потоков капитала.

Либерализация и развитие финансового сектора, а также обеспечение рационального управления и управления рисками в финансовых учреждениях помогают укрепить его способность справляться с потоками капитала. Оценка устойчивости балансов банков к более крупным потокам капитала, как правило, требует внимания к следующим факторам:

• 
  относительно высокая зависимость от депозитов, в частности со стороны институциональных инвесторов, которые могут перебалансировать портфели при либерализации операций с выводимым капиталом;
  
• 
  адекватность лимитов чистой открытой валютной позиции или методов управления валютным риском;
  
• 
  кредитный риск, связанный со снижением обменного курса, из-за большой доли кредитов, деноминированных в иностранной валюте;
  
• 
  высокий уровень неработающих (non-performing) кредитов.
  

В Узбекистане, чтобы соответствовать перечисленным условиям, со стороны Центрального Банка проводится макропруденциальная политика, в основные задачи которой входят:

• 
  смягчить чрезмерный рост кредитования и левереджа;
  
• 
  ограничить системные риски долларизации
  
• 
  уменьшитm несоответствие сроков погашения и рыночную неликвидность.
  

Чрезмерный рост кредитования в экономике является одной из основных причин финансовых кризисов, а высокий уровень заемных средств увеличивает риск возникновения этих кризисов. Данная тенденция наблюдалась в стране во время COVID-19, когда в экономике наблюдался спад и, в следствие, стимулировалось кредитование с целью поддержки экономики. В связи с этим, Центральный банк (ЦБ) использовал резервы капитала и другие инструменты для предотвращения циклических системных рисков и повышения устойчивости банковской системы к шокам.
Высокий уровень долларизации может подвергнуть банки и потребителей системному риску. По этой причине ЦБ поддерживает положительные реальные процентные ставки для стимулирования сбережений в национальной валюте⁶.
Опора на краткосрочное и необеспеченное финансирование может привести к массовым продажам и рыночной неликвидности. Макропруденциальные меры ЦБУ используют следующие показатели, которые направлены на сокращение дисбалансов между активами и пассивами и укрепление ликвидности участников финансового рынка:

• 
  Антициклический буфер капитала (CCyB)
  
• 
  Резерв капитала для отечественных системно значимых банков (D-SIBs)
  
• 
  Буфер системного риска (SyBR)
  
• 
  Коэффициент кредитного плеча
  
• 
  Коэффициент покрытия ликвидности (LCR)
  
• 
  Чистый коэффициент стабильного финансирования (NSFR)
  
• 
  Соотношение кредитов к депозитам (LTD)
  
•