Born Losers

A Beggars’ Banquet at Delmonico’s
Many traders had fresh scars from the bust of 1857 when the
boom of 1861—at Fort Sumter—hit them again. Few bills got
paid across enemy lines, and all but 16 of 256 New York dry goods
firms went broke within a year. The “bankrupts of ’61,” according
to R. G. Dun & Co., included almost 7,000 firms that owed more
than $5,000 each. During the next four years, the patronizing line
“no fault of their own” became patriotic, and people spoke of men
being “ruined by the War.” Many proprietors and breadwinners
deserted firms and farms to join Union companies. In 1862, the
New-York Times ran a plea for Congress to pass a stalled bank-
ruptcy bill, “this great Emancipation measure for the liberation of
white men.” In January 1863, abolitionist Representative Owen
Lovejoy declared, “As this is a year of jubilee to those literally en-
slaved, so let it be signalized by the disinthrallment of those who
are entangled by pecuniary obligations.” The antislavery Inde-
pendent wrote the next year that “one hundred thousand good
business men—mostly white men—are now in bondage, praying,
at the doors of Congress, that their chains may be broken. They
love freedom [as much as] black men.” For decades, debtors and
their political friends had urged the government to use the Con-
stitution to make men free, only to see the Jubilee pass over them.
“To President Lincoln,” one citizen wrote in April 1864: “I am one
of the victims who lost my property in the South and ask to be re-
leased from my shackles and try to recover myself.” Lincoln no
doubt recalled the mess created by the Bankruptcy Act of 1841,
having handled many cases as a young lawyer. But as president,
bankruptcy legislation hardly merited his attention. In 1864, un-
ending war and unpopular emancipation threatened his reelec-
tion chances. Public opinion turned so sour that Lincoln tried to
The War for Ambition 199

suppress a commentary written by the powerful editor Horace
Greeley, which made reference to “our bleeding, bankrupt, almost
dying country.”
14
Bankrupt citizens who had written to Lincoln and been ig-
nored gladly turned their pens toward Thomas A. Jenckes when
his legislation came up for debate in the winter and spring of
1864. For perhaps the first time, hundreds of losers got to tell their
individual stories in the context of national politics. They wrote
from Iowa, Illinois, Minnesota, Michigan, Ohio, Texas, Virginia,
Maryland, Pennsylvania, New Jersey, New Hampshire, Maine.
One of the first letters Jenckes received, in February, blathered on
for three angry pages. “If the administration could know the feel-
ings of the thousands who are tied in stronger chains than the
Black man ever was, they would as a matter of policy (if not of
justice) remove the shackles from off us,” the writer argued. If
Lincoln cared little about debtors, did he not require their entre-
preneurship for the war effort? And with the election coming, did
he not see them as a large voting bloc? Failed men lacked the coin
to bribe the bill through, but “depend upon it . . . there will be an
organization that will have power & one that will work with a will
as we can use our Brains if we do not have full purses.” The letter
was signed “George L. Cannon, Sect’y, National Bankrupt Asso-
ciation, Box 848,” New York City.
15
Could there really be a lobbyist for losers? Jenckes was a major
patent lawyer, a member of one of the first groups to be vilified as
“professional lobbyists” in the 1850s. But the letter at hand was
hardly professional; its tone so bothered Jenckes that he sent it to
McKillop’s Commercial Agency in New York. “The organisation
. . . is not ‘secret,’” the agency reported back, but “the number and
influence of the bankrupts of the U.S. ought not to be lost sight
of. They are becoming exasperated and will be felt in some places
by those who stand in the way of the passage of your bill.” George
L. Cannon turned out to be the ambitious son of a New Haven
tinsmith. George had graduated from a private academy before
coming to New York in 1852. Bankrolled by a Connecticut ship-
200 The War for Ambition

ping magnate, he sold “Ranges & Furnaces,” weathering the
panic of 1857 and several warm winters, which were bad for busi-
ness. A Democrat, he ran for city council in 1861 and drew 693
votes. Credit agents deemed him worth $10,000 before the war,
but land speculation broke him in 1862. By 1864, Cannon was
thirty-eight years old, with a wife, two small sons, a mother-in-
law, a sister-in-law, and a niece to support—and he knew many
like himself, men with little left but their votes. He wrote Jenckes,
saying, “I cannot believe that any party are so foolish as to lose the
lever which they have within their reach.” And so he grabbed that
lever himself.
16
The National Bankrupt Association began recruiting in March
1864, luring would-be members to a well-advertised event at Del-
monico’s at Broadway and Chambers Street. The Manhattan eat-
ery was famous for its 346 daily entrées and eye-popping prices
(dinner for one cost $25!). But whoever brought his appetite to
this beggar’s banquet went hungry; all comers were pointed up-
stairs to a reserved meeting room. At least nobody would be able
to tar them with the stereotype of the extravagant bankrupt. Can-
non had a knack for such details, and for free publicity. He some-
how got a letter stating the group’s mission—“to exercise a con-
trolling influence over the coming elections”—printed in the New
York Evening Post with a favorable headline: “A Movement of the
Bankrupts.” Their anti-Lincoln agenda might have been quashed
by the Post’s Republican editor, William Cullen Bryant, but for
Cannon’s acquaintance with him. Before going bankrupt, he had
been the furnace man at 92 Hudson Street—Bryant’s home. “The
Press are speaking out plainly,” Cannon notified Jenckes, “the Tri-
bune to day & the Times & World are to follow—even the Bank
Note reporters & the Banner of Light a spiritual paper have
caught the fever.” The lobbyist did all he could to turn up the heat
during the next two years, promising that if the powers in Wash-
ington ignored his group, “there is a storm brewing that all their
military power can not stop.”
17
Incendiary and flamboyant, George L. Cannon styled himself a
The War for Ambition 201

rascal king: the ward boss of broken men. One of them wrote to
Jenckes, “I can not sit waiting—silent & actionless while this
movement is taking its initial steps.” But it was Cannon himself
who was the congressman’s most faithful correspondent from 1864
to 1866, sending dozens of long missives. Becoming the man to
see on his issue, Cannon fed squibs to the press, tallied likely
votes in Congress, chased absent lawmakers back to Washington,
led delegations to the Capitol, ran committees of correspondence
“to reach every Bankrupt in the country,” and helped set up new
chapters of the National Bankrupt Association. His dogged ef-
forts to collect funds for paying bribes ran afoul of Congressman
(later President) James A. Garfield, who exposed “a money associ-
ation having for its object the influencing of the passage of this
bill.” Cannon lay low for a week before resuming his “war upon
those that keep us in chains.” He seemed to know exactly which
words carried the most political weight (“we are . . . determined to
have our rights” was his constant cry) and to know exactly when
to segue from rights talk to race-baiting. Lincoln’s party would
lose, he threatened, “if this administration refuse to grant us that
which they do not refuse to the meanest negro.”
18
Whether Cannon incited or merely repeated such odium,
many letters to Jenckes expressed the festering resentment Civil
War bankrupts felt after emancipation. “I have passed Ten years
in worse bondage than that of the black man at the South—more
humiliating and degrading for I was no longer regarded as an
equal amongst my old associates,” a Philadelphian wrote, explain-
ing that economic ruin had taken the equality and associations he
expected as a white man. A New Yorker pleaded that “Congress
emancipate from a slavery which to a high minded honest ambi-
tious man is worse than that the poor African ever endured.” Rac-
ist comparisons defined failure and rebuked the government for
letting white men fall so low. Debt was the most abject form of
bondage, as a letter from St. Louis explained this logic, because
“the slavery of the colored man was upon one uneducated or
refined.” Hence, many letters articulated a fraternity of failure; ig-
202 The War for Ambition

nominy and bigotry seemed to have bound together white men
who imagined themselves “bound down.” A Pittsburgh lawyer
wrote that Jenckes’s bill “would emancipate in this state at least
many a man from the bondage of past debt, and put them in posi-
tion to be of use to themselves, their families and society.” Pre-
vailing ideals of manhood prescribed not only that white men
be free but also that they be useful to themselves and others.
Another Philadelphian wrote, “Mine is not an isolated case but
one among thousands, many of whom, had they the opportunity,
might again become useful And enterprising Citizens that are
now cast down, a burthen to their friends, and an incubus upon
the Community.”
19
Such bromides sounded visceral, but they actually preserved
careful distinctions between “the bondage of past debt” and “the
slavery of the colored man.” His servitude was perpetual, but
“bondage” involved a contract and could, therefore, be revoked.
When bankrupts complained about feeling useless, they meant
that unpaid debts made them idle—kept them from starting
again and making money to support their families or pay their
creditors. By characterizing this as bondage or slavery, bankrupts
used the language of enforced labor to describe a condition of en-
forced idleness. The image of an idle slave was, to say the least,
an egregious oxymoron, one that drew upon insidious prejudices
about the work habits of African Americans. Idle slavery made
sense, however, to bankrupts worried about lost status, manhood,
and economic freedom. “In common with thousands of others,” a
typical letter began, “I am living on the hope that Congress will
break our chains and restore us to the activities and ambitions
of life, ere it is—‘too late’!” Melodramatically, the final words
invoked the civic death long associated with slavery. Thomas
Jenckes addressed this common fear in his speech of June 1864.
“If hopeless insolvency be commercial death,” he declared, “then
the bankrupt laws open to the honest bankrupt freedom from his
debts, and the road to a new commercial life.”
20
To the men who responded to Jenckes—and all but one of the
The War for Ambition 203

419 letters he received between 1864 and 1867 came from men—
his legislation meant not only economic emancipation but a per-
sonal transformation as well. To an Albany leather merchant
named Lott Frost, it promised that “we might be released from
bondage and again Stand up and feel that we are men and be en-
able[d] to Engage in business and act like Men.” Such rhetoric
recalled the old abolitionist tableau of the kneeling African: “Am
I not a man and a Brother?” Politically and artistically, that im-
age depicted the actual moment of emancipation: when the slave
would rise from his knees and stand free. A Washingtonian’s let-
ter sketched this moment by calling Jenckes’s bill “the means of
placing many a man upon his Feet again.” Like the metaphor of
bondage, this phrase was more than a cliché; it was a euphemism
for the subordination felt by white men. Picturing themselves on
their knees, they cursed the government—as one letter put it—for
204 The War for Ambition
Meant to be sung “With
Energy,” this Civil War
tune included the
ecumenical lyric “A white
slave or black, is a man
for all that / Tho’ the law
may deny him his station
/ The birthright of all is
to join in the call /
For God and for
E–man–ci–pa–tion.”
(“Emancipation: Song and
Chorus,” Boston, 1864. Alfred
Whital Stern Collection of
Lincolniana, Rare Book and
Special Collections Division,
Library of Congress.)
[To view this image, refer to  
the print version of this title.] 
 
 
 

“keeping the debtor in a position of the most abject Slave.” To get
back on one’s feet was to be emancipated.
21
The National Bankrupt Association came on the scene with
perfect timing—in 1864, when the War Between the States finally
became a war to end Southern slavery. Like true abolitionists,
members of the association held that freedom was inalienable.
“We do not ask the passage of a Bankrupt Bill as a favor to us,”
George L. Cannon wrote; “we demand it as our right.” While
manifestly jealous “of the liberty & freedom that [Republicans]
are apparently so anxious to grant to the colored race,” Cannon
and his movement seemed to understand that inalienable rights
made sense only as a universal standard, not as a privilege of race.
Many of Jenckes’s correspondents denied the equality of “the
poor African,” yet few voiced outright opposition to ending slav-
ery. One debtor who fancied his own “bondage far more galling
than slavery to the colored man” admitted that “the cruelties to
him however were in many instances barbarous.” Even a shame-
less race-baiter like Cannon, sniping at “the meanest negro,” could
go on to explain, “We think we are of some consequence &
should have a little attention to our wants as well as the Negro.”
Political inclusion for themselves, not racial exclusion of the Ne-
gro, was their agenda. A few dared to hope that both white and
black could thrive. In the fall of 1864, Lott Frost (the leather mer-
chant who yearned to “stand up and feel that we are men”) envi-
sioned the nation reborn: “The time is not far . . . when She will
Shine forth in greater briliancy [sic] glory and power than She has
yet done, when She and All her children will be free.” He prayed,
“May God hasten the time when all this Shall be.” Another wrote
that although his fortune was gone, “with it would I give my Life
could I today purchase by so doing a Righteous Just Peace at-
tended with Liberty to the oppressed both White & Black.”
22
The legislation that might have answered their prayers went
down by one vote in June 1864. In December, after it passed the
House but died in the Senate, an enraged Chicagoan notified
The War for Ambition 205

Jenckes, “The opposers of this humane bill are marked men.”
Ironically, many bankrupts felt like marked men—branded as
failures, even slaves. The screwy theology of antebellum Chris-
tianity led some people to believe that Africans were enslaved be-
cause they bore the Mark of Cain. Antiquarians reported that the
ancient Greeks had actually branded their slaves; so did some an-
tebellum American masters—and so did the Union Army. Some
men who were court-martialed were branded (or tattooed) on the
face, hand, or hip. The letter “D” on the left side meant drunkard;
on the right side, “D” stood for deserter. If neither of those de-
scriptions fit the crime, some courts used “R” for rogue—a nod to
“The Rogue’s March,” a tune often played on fife and drum while
the sentence was carried out. Private Daniel Callaghan lived out
his life marked “W”—as did privates John Shay, Barney Boyle,
Thomas Keller, Samuel Jenkins, and others: “W” for worthless.
Credit agents made such marks beside a man’s name, if not on his
flesh. Compared to these harsh realities of Civil War America,
the wheedling bankrupt sounded mawkish, or worse. At least he
could still show his face at Delmonico’s.
23
Losers Must Be Punished
Whatever one thought of bankrupts, bankruptcy had become a
more urgent political and commercial question than it had been
before 1865, when the end of the war and the end of slavery began
to redefine freedom for both black men and white. In the Thirty-
Ninth Congress of 1866–67, the politics of bankruptcy got entan-
gled in debates over Reconstruction, and disentangling the issues
helped shape the postwar relationship between federal power and
individual rights. When Jenckes’s bill again reached the House
floor in mid-February 1866, lawmakers were awaiting Andrew
Johnson’s decision whether to sign or veto the Freedman’s Bureau
bill and were pondering the rift between Congress and the presi-
dent. On the afternoon of 14 February, as Jenckes fielded bank-
ruptcy amendments the chair recognized Thaddeus Stevens of
206 The War for Ambition

Pennsylvania. Called “the Great Commoner,” his craggy face and
gaunt frame made him look far older than his mere seventy-four
years. Having grown impatient with the endless haggling over
Jenckes’s bill, Stevens came out against it in any form. “I do not
want anything stricken out or put in, or anything to pass,” he
snapped, recalling that the Bankruptcy Act of 1841 was “the most
unpopular law the Congress of the United States ever passed.”
Stevens was chairman of the Ways and Means Committee (a
powerful post akin to today’s majority leader) and, with Senator
Charles Sumner, was the architect of congressional Reconstruc-
tion. “This is not the time,” he said, “when all rebeldom is in debt
to us, to pass a law to free them from their debts.” Stevens spoke
the language of congressional emancipation better than any, and
here he forcefully limited its application. Certainly, laws could be
used to free people, but Stevens would not free the bankrupt trai-
tors of the Confederacy. When Jenckes boldly asked the Speaker
to instruct the senior member to address the specific amendment
on the floor, Stevens yielded, saying, “the gentleman from Rhode
Island thinks that would improve the bill, and I do not think the
bill ought to be improved.” Laughter filled the House, and Old
Stevens left Jenckes standing alone.
24
Consolation came to the Rhode Islander almost immediately,
in a new wave of constituent mail. This batch was noticeably an-
grier than what Jenckes had received during the war. “I notice
Representative Stevens Remarks in opposition to the Bankrupt
bill,” wrote a Philadelphian; “he seems to oppose any measure
that will not benefit the Nigger. . . . [T]he Republicans has [sic]
been Working for the Black man long enough—let them now
help their Own Race—I am a Republican—and think like my
Neighbors.” J. DeWitt Sheldon (who in 1864 had written that
bankruptcy was “a bondage worse than slavery”) now wrote again:
“It seems strange to me that so many members think only of the
black Man & leave their poor White brothers to suffer under a
load of old debts which they never can pay.” He closed by urging
Jenckes to “Make one more appeal for the White Man.”
25
The War for Ambition 207

The bankrupts’ racial rhetoric was sharper than before, and
their impatience with the priorities of the first Reconstruction
Congress was palpable. A new irony entered the slavery metaphor
that white debtors probably did not see. For a generation, they
had aggressively vied for the mantle of slavery, hitting on the met-
aphor sooner and using it longer than their rhetorical competi-
tors in the workers’ movements. When the Thirteenth Amend-
ment brought legal freedom to the real slaves, the bankrupts’ self-
definition must have chafed like a hair shirt. The government
empowered itself to interfere with property, to redefine citizen-
ship, and to protect individual rights—but not theirs.
26
Five days after the Jenckes-Stevens exchange, President An-
drew Johnson vetoed the Freedmen’s Bureau bill and ignited the
power struggle that would lead to his impeachment. Bankrupts
kept writing letters throughout the political storm, and some
picked up this new word, “freedman.” A letter in behalf of
“Thousands of poor slaves of the U.S.” came from Ohio. “It
seems strange that there should be so much sympathy in Con-
gress for the Freed Man, Whilst there is so little for the White
Slave,” the man wrote. “The rebellion has made thousands of
White slaves in the North.” Adding that “too many of our Legis-
lators seem determined to Keep us slaves,” he concluded: “For the
sake of Suffering Humanity do all you can for the poor White
Slave. We admire the sympathy for the poor Freedman—But let
us plead for sympathy and Mercy at the hands of those who Can
give us aid to free us from the chains of despair.” Once more, a
white bankrupt ambivalently sanctioned black emancipation—if
it were offset by expanded freedom for whites, who demanded
first claim to the status of “Suffering Humanity.” As it was, the
government had allowed the bankrupt to become “the White
Slave” while elevating the black bondsman as “the Freed Man.”
This new political vocabulary changed the status of “the poor Af-
rican” from nightmare to aspiration. “For 12 long years I have
wished for such a Bill that I might once more be a Freedman,”
wrote a Cincinnatian, “but it seems we are doomed.” No antebel-
208 The War for Ambition

lum debtor had ever “wished for” the status of a black man. In a
feeble hand, this constituent asked Congressman Jenckes to “con-
tinue your noble efforts for the white mans liberty.”
27
Angry bankrupts even rebuked the Great Commoner directly.
Several wrote to Stevens anonymously, but James Hume sent a
polite and pensive letter from Arcola, Illinois. A farmer, not a
merchant, he wrote that many “men have not become involved in
debt by reckless speculation or extravagance in living or dressing,
but by misfortune which was unavoidable to them.” Rejecting the
master plot that kept “the reason, in the man,” Hume claimed an-
other: emancipation. Bankrupts only wanted to be free. “Many of
us sought the army in order to be freed for a short time,” he ex-
plained; “many others seek death.” He then turned to the politics
of race. “While congress is legislating to aid the negroe to give
him liberty (as he richly deserves) would it be be wrong for con-
gress to aid the poore,” he asked. “Give them a law that will make
them free once more—make that law as stringent as you may[,]
make it a capital offence to fraudulently take the benefit of it.”
They would accept any terms of surrender, he concluded; “we
only ask once more to be free and we will work and support our
families.” These were common sentiments expressed with un-
common eloquence, but they were quite beside the point. Stevens
opposed the bankruptcy bill neither to free blacks nor to fetter
whites—but rather to punish “all rebeldom.” Relatively few corre-
spondents grasped this. “I do not see why hundreds of thousands
of good business men should be Chained down on account of a
few men who have tried to over throw the gov[ernment],” wrote
one who did. Another complained, “Bankrupts will never ‘return
thanks’ to Mr Stevens for being willing to chain them down yet
longer lest a few hundred hopelessly bankrupt Rebels get free.”
Although not as numerous or visceral as complaints about freed-
men, these letters engaged a political question that was more rele-
vant to the bankruptcy bill.
28
The question was this: Having seceded without paying their
bills, should the former Confederates be readmitted to the Union
The War for Ambition 209

without paying? Politically, giving individual Southerners access
to a bankruptcy law seemed to reward traitors and punish patriots
(the ruined Northern creditors who at war’s end hoped for pay-
ment from the returning Southern debtors). But constitutionally,
did Congress have the power to relieve the debts of some citizens
but not others? Every version of the bankruptcy bill after 1863 in-
cluded an exclusionary clause denying former Confederates ac-
cess to the law, based on various criteria, which Jenckes tired of
explaining. He had held his tongue when Thaddeus Stevens had
mocked him, but he at last fired back when the bill came to a vote
in March 1866. Paraphrasing Stevens’s objection—“Why, sir, you
may let some rebel debtor go if this bill becomes a law”—Jenckes
announced that he would draw his rebuttal from the “piles of let-
ters” he had received. “I will try to use their own language,” he
promised. First, he presented the creditors’ position: “We know
our debtors; we wish to meet them as commercial men, mercan-
tile men, business men; we do not care to know whether they
have been rebels or not; that is a political question. We want to
meet them on the ground that business men meet each other
upon.” Jenckes thus dared to utter the sacrilege, aloud and on the
record, that most Americans were ready to put Stevens’s brand of
vindictiveness behind them. The bill would exclude those who
had actively aided the rebellion and “wasted their property in that
direction,” and that was sufficient.
29
As for the debtors’ perspective, Jenckes put to Stevens a dema-
gogic question obviously taken from his constituent mail: “I ask
the gentleman from Pennsylvania, who objected to this bill for
political reasons, whether after so many years during which he
has been known as the champion of the black man, he will now in
his old age vote for the enslavement, the continued enslavement,
of the white man.” Jenckes, for one, would not cast such a vote. “I
am in favor of emancipation,” he asserted, “but I am for the
emancipation of white and black alike.” Jenckes poured forth the
words his constituents had been writing for two years. “The slav-
ery of debt is worse than the slavery of personal service,” he con-
210 The War for Ambition

tinued. “The latter can be performed and the obligations satisfied;
the former never can be.” The voices of failure had finally been
heard; but they were not heeded. The bankruptcy bill went down
again that day in March 1866; its constituents would have to wait
another year for their dignity. “Why are bankrupts more to be pit-
ied than idiots?” Harper’s Weekly asked; “Because bankrupts are
broken, while idiots are only cracked.”
30
Although his bill had again been defeated, Jenckes’s repeated
explanations of its rebel debtors’ provisions had won him an im-
portant ally. “The day for amnesty, whether it be mercantile or
political, has not yet come,” said Senator Charles Sumner, and
yet he perceived a utility in the bankruptcy bill that his House
collaborator did not. Rather than blocking the bill, Sumner
wanted to pass it in order to deprive former rebels. Outraged by
Southern atrocities against freedmen and white unionists, he said,
“Those people must be made to feel that they are no longer mas-
ters. The rebel spirit must be broken down. Now, I know no
better way to break it down for the present, during this transition
The War for Ambition 211
Thomas Allen Jenckes,
congressional manager of
Civil War bankruptcy
legislation, is chiefly
remembered as the “father
of civil service reform.”
(Engraving by G. E. Perine,
Prints and Photographs
Division, Library of
Congress.)
[To view this image, refer to  
the print version of this title.] 
 
 
 

period, than by excluding them from these Chambers, by exclud-
ing them from office, by excluding them from the benefits of a
great act of legislation” like Jenckes’s bill. Naming bankruptcy as
one of three vital interim policies of Reconstruction, Sumner
acknowledged the social and political stigma of failure in nine-
teenth-century America. A week after this speech, on 12 February
1867, the House approved the Louisiana government bill, which
disfranchised former Confederates for five years, and prepared
to pass the Military Government bill. To Sumner, this was “the
Beginning of a true reconstruction.” That same day, the Senate
passed a bankruptcy proposal for the first time in twenty-seven
years. Minutes before the final vote, Sumner repeated his call to
deny former rebels and current vigilantes their magic moment of
emancipation. “We ought not to allow [them] to get on their
feet,” he said. Inescapable failure would deepen a culture of frus-
tration and defeat that C. Vann Woodward a century later would
term “the burden of Southern history.”
31