Chapter II evolution of stock exchanges

(Stockmarket.nu, n.d).  

 

 

 

---

 

 

27

 

 

viii) Oman 

 

The  Muscat  Securities  Market  (MSM)  was  established  by  the  Royal  Decree 

(53/88)  issued  on  21  June  1988  to regulate  and  control  the  Omani  securities  market 

and  to  participate,  effectively,  with  other  organizations  for  setting  up  the 

infrastructure of the Sultanate's financial sector. After ten years of continuous growth 

there  was  a  need  for  a  better  functioning  of  the  Market.  The  MSM  has  been 

restructured  by  two  Royal  Decrees  (80/98)  and  (82/98).  The  Royal  Decree  (80/98) 

dated November 9th 1998 which promulgated the new Capital Market Law provides 

for the establishment of two separate entities, an exchange, Muscat Securities Market 

(MSM)  where  all  listed  securities  shall  be  traded  and  the  Capital  Market  Authority 

(CMA)  -  the  regulatory.  The  Exchange  is  a  governmental  entity,  financially  and 

administratively  independent from the regulatory  but subject to  its supervision. Thus 

the securities industry in Oman was well established to enhance investors' confidence 

by developing and improving all the processes appertaining to the stock market. Until 

1998, the MSM had been managing the exchange and acting as the central depository. 

Now, they are separating the Exchange and the Depository from the Regulator

  (MSM, 

n. d).  

 

As a continuing process in the development of the securities market, the MSM 

has developed its regulations to keep pace with the international developments and all 

information and financial data relating to the performance of the market and all listed 

companies  are  provided  directly  to  investors  through  a  highly  advanced  electronic 

trading  system  (Atos  Euronext  System).  This  will  not  only  ensure  transparency  of 

activities  which  is  considered  to  be  one  of  the  main  principles  of  a  well  organized 

market.  The  Atos  Euronext‘s  trading  system  used  by  MSM  creates  confidence  and 

stability to the market. 

 

The Market has developed its existing mechanism of clearance and settlement 

by  introducing  a  new  mechanism  for  the  sake  of  encouraging  stable  dealing  in 

securities  as  well  as  providing  a  better  environment  that  might  help  the  flow  of 

foreign  investment  to  the  Sultanate.  MSM  has  becomes  a  member  of  the  RTGS 

system  with  Central  Bank  of  Oman  being  the  settlement  bank,  and,  for  the 

smoothness  of  settlements  process  between  brokerages  companies.  MSM  created 

Settlement Guaranteed Fund (SGF) that secures settlements between  market dealers

. 

---

 

 

28

 

 

The  stock  exchange  in  Oman  launched  the  Dow  Jones  MSM  Index.  The  index  is  a 

total-market  index  that  measures  the  performance  of  all  companies  listed  on  the 

Muscat  Securities  Market.  The  index  currently  includes  66  stocks  (Dow  Jones 

Indexes, 2008 January 14).