Chapter II evolution of stock exchanges

xi) Qatar  

 

The  Doha  Securities  Market  (DSM)  was  established  in  accordance  with  the 

Decree  law  (14)  for  the  year  1995.  The  Market  started  its  activities  on  the  26th  of 

May  1997.  Securities'  trading  was  manual  at  the  trading  halls  and  the  clearing  and 

settlement department, and then the transformation into a Central Registration System 

was  implemented  on  August  1998.  Trading  became  fully-electronic  on March  11, 

2002.  The  Doha  Securities  Market  (DSM)  is  governed  by  Law  No.  (14).  The 

administration and regulation of activities on the Securities Market is governed by the 

‗Market Committee‘, comprising of eleven members recommended by the Minister of 

Economy and Commerce and appointed by the Council of Ministers, for a three-year 

term. GCC citizens are allowed to own and trade  in up to 25 percent of DSM  listed 

shares, with the exception of the banking and insurance sectors. 

 

  

---

 

 

30

 

 

 

The  infrastructure of the  Qatari  Bourse  has  been  gradually  developed  to turn 

its  trading  from  manual  to  fully  electronical.  Following  such  progress  was  the 

increase in market capitalization, the rise in volume of shares trading and the increase 

in  number  of  registered  investors.  To  accommodate  such  growth,  the  number  of 

brokerage  firms  increased  and  the  utilized  systems  were  further  developed to  enable 

investors‘ trade remotely. Proportionately, the rules and regulations were amended to 

commensurate such development to position the bourse as the leader among others in 

the area.  The market has entered into a new phase at the time when Law # 33 for the 

Year  2005  was  issued.   The  new  phase  resulted  in  transforming  Doha  Securities 

Market  (DSM)  into  a  shareholding  company-named  Qatar  Exchange  (QE).  The 

creation of QE on June 19, 2009 aims at creating an innovative shift in the market‘s 

infrastructure  that  would  transform  it  into  a  world-class  recognized  exchange 

operating  under  the  most  sophisticated  and  state-of-the-art  technology  systems.   To 

implement  such  vision,  a  strategic  partnership  was  formed,  with  NYSE  Euronext 

taking 20 percent stake in QE, making QE commencing operations effective June 21, 

2009 (DSM, n.d).