Corporate finance financial statements

Revenue vs. Income/Profit
Many entities may report both revenue and income/profit. These two terms are
used to report different accumulations of numbers.
Revenue is often the gross proceeds collected by an entity. It is the
measurement of only income component of an entity's operations. For a
business, revenue is all of the money it has earned.
Income/profit usually incorporates other facets of a business. For example, net
income or incorporate expenses such as cost of goods sold, operating expenses,
taxes, and interest expenses. While revenue is a gross amount focused just on
the collection of proceeds, income or profit incorporate other aspects of a
business that reports the net proceeds.
Special Considerations
Recognizing Revenue: ASC 606
In 2016, the Financial Accounting Standards Board released Revenue from
Contracts with Customers (Topic 606). The accounting standards update
outlined new guidance on how companies must report revenue. The guidance
requires an entity recognize revenue in accordance with five steps:
1. Identify the contract with the customer.
2. Identify the performance obligation in the contract.
3. Determine the contract price.
4. Allocate the transaction price to the performance obligation(s) in the
contract.
5. Recognize revenue when the entity satisfies a performance obligation.
Government Revenue
[2]

---

20.12.2022, 14:04
What is Revenue? Definition, Formula, Calculation, and Example
https://www.investopedia.com/terms/r/revenue.asp#:~:text=Revenue is the money generated,sales on the income statement.
5/8
In the case of government, revenue is the money received from taxation, fees,
fines, inter-governmental grants or transfers, securities sales, mineral or
resource rights, as well as any sales made. Governments collect revenue from
citizens within its district and collections from other government entities.