“допускается к защите”

Таблица 3.4
Дисконтированные денежные затраты по годам⁶⁷

Период	Коэффициент дисконтирования	A
0	1	12,4
1	0,8547	0
2	0,7305	0
CFP		12,4

Коэффициент дисконтирования:

Таблица 3.5
Дисконтированные денежные потоки по годам.⁶⁸

Период	Коэффициент дисконтирования	A
1	0,8547	102,479
2	0,7305	0
3	0,6244	0
CF		102,479

Чистая текущая стоимость:
(58)

Поскольку NVP > 0, то проект следует принять к рассмотрению.


Индекс рентабельности: (59)


Поскольку PI > 1, то проект следует принять к рассмотрению.
Внутренняя норма прибыли инвестиций.
Под внутренней нормой прибыли инвестиций понимают значения коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю:

(60)

Срок окупаемости – это минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.


Таблица 3.6
Срок окупаемости⁶⁹

Период	PVt	Нарастающий PVt	DICt	Нарастающий DICt
0	0	0	12,4	12,4
1	102,479	102.479	0	12,4
2	0	102,479	0	12,4
3	0	102,479

В нашем случае капитальные вложения равны 12,4 млн. USZ. По таблице видно, что 12,4 млн. USZ покроются суммарными результатами меньше чем через год.
Нарастающий DIC_t-PV₀ = 12,4-0=12,4
Интегральный результат за 1 год: PV₁ = 102,479 млн. USZ за 365 дней.
DРР2=12,4/102,479*365=44 дней.
Следовательно, срок окупаемости проекта составит: DРP=DРР1+DРР2 = 44 дня.
Определение предельного значения изменения дохода.
В ситуации, когда инвестиционный проект будет иметь интегральную точку безубыточности, NPV будет равен нулю.


Результаты оценки риска потери финансовой устойчивости показали, что все показатели финансовой устойчивости имеют удовлетворительные значения.
Для снижения влияния вышеописанных рисков предприятию рекомендуется разработать механизм управления запасами предприятия для более быстрой конвертации их в наиболее ликвидные активы – краткосрочную дебиторскую задолженность и денежные средства.

Заключение

Если предприятие обладает финансовой устойчивостью, то оно способно выдержать негативное воздействие извне, не зависит от кредиторов и имеет низкий риск банкротства. Такое предприятие получает больше доходов, чем тратит, свободно распоряжается своими финансами и эффективно использует свои ресурсы. Если это производственное предприятие, то его финансовая устойчивость основывается на непрерывном производственном процессе и успешной реализации продукции.

Выполнение производственных планов и обеспечение ресурсами зависят от стабильности финансового состояния. Поэтому финансовая деятельность является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности, направленной на планирование доходов и расходов, соблюдение финансовой дисциплины, достижение оптимального соотношения собственного и заемного капитала и максимально эффективное его использование.
В первой главе в целях изучения теоретических аспектов управления финансовой устойчивостью были изучены основные понятия финансовой устойчивости. Автором сформулировано собственное определение финансовой устойчивости, под которой понимается способность организации выдерживать экономические трудности и сохранять свою платежеспособность и стабильность в долгосрочной перспективе. Она является важным показателем финансового здоровья компании и напрямую влияет на её репутацию и возможности для развития.
Также раскрывается сущность финансовой устойчивости, представлена методика оценки финансовой устойчивости, всесторонне рассмотрены пути повышения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях экономики.
Во второй главе была дана характеристика организации, проведен анализ финансово-экономических показателей, финансового положения и финансовой устойчивости организации ООО «Peng Sheng Feed».
Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия был проведен на примере компании по производству готовых кормов для домашних животных ООО «PENG SHENG FEED»  в г. Сырдарья.
По результатам проведенного анализа были получены следующие выводы.
В 2020 – 2022 г.г. происходил рост выручки от текущей деятельности, что является положительным фактом. Происходит наращивание активов, темпами, превышающими рост выручки, увеличивается собственный капитал организации, наблюдается незначительный рост рентабельности продаж и продукции. В 2020 – 2022 г.г. происходил рост активов и пассивов, что видно из динамики валюты баланса. Рост пассивов происходил в основном за счет роста нераспределенной прибыли и краткосрочной задолженности. Эти источники финансировали рост оборотных средств.
Анализ ликвидности показал, что баланс предприятия к концу 2022 г. является абсолютно ликвидным. Взвешенный анализ по коэффициенту платежеспособности подтвердил, что активы обеспечивают полное покрытие всех обязательств, так как к как за рассматриваемый период данный показатель превышает нормативное значение (Кп >1).
По результатам анализа по определению обеспеченности запасов источниками финансирования, проведенного по двум методикам В.В.Ковалева и А.Д. Шеремета можно сделать вывод об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.
Организация использует для покрытия своих запасов собственные средства в течении всего исследуемого периода, но в тоже время соблюдается условие «ПЗ<ИФЗ», что говорит о невозможности своевременной оплаты счетов кредиторов. Негативным фактом является то, что предприятие больше чем на 50 % состоит от заемных источников финансирования.
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2020 – 2022 г.г. имеет значение выше норматива, то есть, велика доля заемных источников. Соотношение собственных и заемных средств резко изменялось в рассматриваемом периоде. В 2021 г. произошел рост этого соотношения на треть, затем в 2022 г. коэффициент снова снизился. В целом на конец изучаемого периода плечо финансового рычага приближается к оптимальному, то есть меньше 1. В целом это говорит о малоэффективном управлении финансами в целом и источниками формирования активов, в частности.
Однако в условиях роста выручки и активов предприятия банкротство предприятию не грозит. Это показал анализ по пятифакторной модели Альтмана, из результатов которого видно, что коэффициенты в норме.
Проанализировав показатели оборачиваемости, выявлено, что они имеют тенденцию к снижению. Сильнее всего снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности (-38,4% в 2021г. и – 29,7% в 2022г.) и оборачиваемость денежных средств (-15,1% в 2021г., -12,6 % в 2022г.), что говорит о низком уровне управления финансовым состоянием предприятия.
ООО «PENG SHENG FEED» имеет значительный резерв повышения эффективности финансовой деятельности, что выражается в отсутствии угрозы банкротства, высоких показателей рентабельности.
Эффективность бизнеса предполагает, что на фирме также должны быть продуманы определенные меры по снижению потерь.
В третьей главе в связи с выявленными во второй главе финансовыми проблемами и недостатками, были разработаны пути совершенствование финансового состояния ООО «Peng Sheng Feed». Разработана стратегия улучшения финансового состояния. Предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости, рассчитана их экономическая эффективность.
Для выравнивания соотношения собственного и заемного капитала предлагается капитализация прибыли.
С целью увеличения прибыли предлагается снижение прямых и косвенных затрат, увеличение выручки от продаж. Одним из факторов снижения затрат может стать передача внешним исполнителям некоторых непрофильных функций на аутсорсинг, что способно принести дополнительную прибыль.
С целью увеличения деловой активности и финансового результата предлагается шире использовать временно свободные денежные средства. Как вариант их использования предлагается проведение массированной рекламной кампании агентства, призванной упрочнить его положение на рынке и привлечь новых клиентов.
Еще одной рекомендацией является рекомендуется во избежание кассовых разрывов и снижения риска возникновения неплатежей и просроченной задолженности ввести в ООО «PENG SHENG FEED» график прохождения платежей и разработать платежный календарь на каждый месяц. Это позволит спланировать потоки денежных средств и избежать их дефицита в такие «острые» периоды, как конец месяца и конец квартала, когда предприятия обычно проводят массивы платежей по обязательствам, налогам и сборам и сэкономить на пенях, штрафах, неустойках.
Таким образом, разработанные мероприятия позволят ООО «PENG SHENG FEED» обеспечить высокий уровень эффективности финансовой деятельности, финансовой устойчивости и автономии компании; обеспечить высокую эффективность управления, а также достичь коммерческих интересов и целей компании.