E-taxation – An Analysis of Factors influencing the adoption of the Taxxml for Corporate Tax Reporting

 
 
 
 
 
 
 
III. Conclusion 
The IRS has the goal of achieving 80% of federal tax and returns and information to be 
filed electronically by the year 2007
14
. This paper has surveyed a number of competing 
methodologies for electronic tax filing. Of these we have concluded that TaxXML is one 
of the most promising. In a few scenarios the IRS has stipulated certain guidelines 
forcing the adoption of electronic filing by corporations. It requires filers with over a 
certain number of tax documents to file using magnetic media, or optionally, online. The 
14
The IRS Restructuring and Reform Act of 1998, P.L. 105-206 
§
2001(a) (7/22/1998) 

---

success of this initiative depends largely on getting corporations to move to this new 
format. 
There are numerous advantages of filing taxes electronically from a business standpoint. 
E-filing has some explicit benefits such as extended filing periods and instant refunds 
while some that are intrinsic such as the enhancement of the overall business process at 
an organization. For businesses to adopt the process of electronic filing en-masse it is 
important for the tax administrators to standardize the data interchange medium. 
TaxXML is ideally suited for enabling this. 
The TaxXML framework has benefits that electronic tax filing systems based on other 
technologies do not. For instance, as soon as a tax document encoded using TaxXML is 
submitted to the tax authority, the document is checked for validity and authenticity (via 
the TaxXML schema) and an acknowledgement receipt can be issued to the filer almost 
instantly. Since every valid TaxXML document will be free of structural anomalies, the 
tax administrator can expeditiously process the document and reduce the cost of tax 
administration.
Another advantage that TaxXML based systems have is that since most of the state and 
local tax elements are derived from federal forms, the taxes for multiple levels of 
administrations (federal, state, local) can be prepared at once cognizant of the differences 
that might exist between the protocols. 
The creators of TaxXML are working to optimize the tax administration mechanism in 
America. When there are no more challenges presented to them by the use of XML for 
generating and processing tax information, they will move on to the next paradigm shift. 
As the visionaries advance, they will leave behind a cadre who experience significantly 

---

less upheaval, but who will deepen and broaden the uses to which the new process is put. 
In the end the use of XML as a tax planning and compliance vehicle will be as 
commonplace as using a telephone is today. 

---