Edition 2020 Ninth edition

2.2.1. 
General
2.2.1.1. 
VAT Directive — VAT is a tax on the value added in the supply of goods and 
services. The current EU legislation on VAT is laid down in the Seventh VAT 
Directive 2006/112/EC. This Directive provides a common framework re-
garding the scope of application
 (Articles 1 to 30)
, the way VAT is to be applied 
in the Member States
 (Article 31 to 92)
, the standard rates
 (Articles 93 to 130)
, 
the exemptions
 (Articles 131 to 166) 
and the deductions 
(Articles 167 to 192)
.
2.2.1.2. 
Impact on property valuation — VAT can be a significant factor in property 
transactions. With the significant VAT rates applicable in many Member 
States, failing to recognise the impact of VAT on a transaction could prej-
udice the property valuation. This is especially the case in markets where 
some buyers are not able to fully recover the VAT. The valuer should there-
fore understand or, if necessary, seek instruction on the VAT status of the 
property being valued. In particular, it will be important for a valuer to know 
whether the property is exempt or whether the exemption has been waived 
and, if it is subject to tax, what VAT rate applies to the property transaction 
at issue.
2.2.1.3. 
Taxable persons and transactions — In principle, VAT is applied to all 
transactions carried out in the EU for consideration (payment) by a 
taxable person, i.e. any individual or body that supplies taxable goods and/
or services in the course of business
 (Articles 12 and 13)
. Taxable transac-
tions include supplies of goods or services within a single Member State,

---

European Valuation Standards 2020
VII. European Union Legislation and Property Valuation
343
intra-EU acquisitions of goods (goods supplied and dispatched or trans-
ported by a business in one Member State to a business in another) and 
imports of goods into the EU from outside 
(Articles 14 to 30)
.
2.2.1.4. 
Transfer of rights, shares and interests — Member States may consider 
the transfer of the following rights, interests and shares as a transfer of 
goods: (i) certain interests in immovable property, (ii) rights in rem giving 
the holder thereof a right of use over immovable property and (iii) shares 
or interests equivalent to shares giving the holder thereof de jure or de 
facto rights of ownership or possession over immovable property or part 
thereof 
(Article 15(2))
.
2.2.1.5. 
Interpretation of VAT rules and concepts — The rules and notions in the 
Directive constitute independent concepts of EU law which are to be inter-
preted solely under EU law (judgment in the case C-278/18, Sequeira Mes-
quita), unless when stipulated otherwise in the Directive. While a Member 
State's land and property law may be relevant in understanding the nature 
of the property transactions, it is irrelevant to the interpretation of the 
applicable VAT rules. When it is unclear how certain VAT rules should be 
applied, national courts may refer questions to the CJEU for a preliminary 
ruling on how the rules should be applied. Exemptions provided for in the 
Directive must be interpreted strictly (judgments in the cases C-278/18, 
Sequeira Mesquita and C 532/11, Leichenich).