Entrepreneurship

Farmer-entrepreneurs 
continuously  
seek ways to  
improve efficiency,  
cut costs and  
increase productivity...
... and share risks by 
reducing the costs of 
owning and operating 
machinery, equipment 
and implements
Entrepreneurial responses to change 
31
ENHaNCINg aND maNagINg EffICIENCIES
IN PRoDUCTIoN
Farmer-entrepreneurs continuously seek ways to improve 
efficiency, cut costs and increase productivity.  It could be 
by  reducing  the  level  of  money  invested  in  equipment 
or  looking  for  inputs  that  cost  less,  but  give  the  same 
or better production results. It could be by changing the 
production  system  to  one  that  is  less  costly. This  may 
mean giving up the way one normally does things – even 
if it has been done that way for a long time.
 
There  is  a  trade-off  when  changing  production 
systems. Farmers have to balance the goal of increasing 
productivity  with  the  initial  costs  of  the  investments 
required. This requires careful investigation and includes 
considering such things as purchasing fewer inputs and 
materials, using more on-farm resources (such as labour 
and waste products) and making better use of equipment 
and machinery.
 
Another  option  is  to  share  risks  and  reduce 
ownership  costs.  An  example  is  sharing  machinery 
ownership  to  reduce  ownership  costs,  and  benefit 
from  better  mechanical  technology.  Shared  ownership 
agreements work well among farmers who have similar 
sized farms and produce similar products. Under such 
agreements farmers agree to pay their own running costs 
and share repair and maintenance costs in proportion to 
their land use (regardless of where the machine breaks 
down). Decreased ownership costs resulting from sharing 
is usually larger than any yield/income losses caused by 
delays in mechanical operations caused by sharing. 
*  *  *

---