Entrepreneurship

Diversifying 
farm enterprises  
increases the sources 
of income, and  often 
mitigates risks

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gRoWTH STRaTEgIES
Capacity Expansion: the existing farm enterprises 
are  expanded.  It  means  more  land  under  crops 
or  more  head  of  livestock.  It  is  designed  to  take 
advantage  of  economies  of  scale  (i.e.  spreading 
costs over more production). Greater efficiency is 
also achieved because the farmer focuses only on 
existing enterprises. 
Replication: existing  successful  farm  operations 
are  replicated  (duplicated)  in  a  different  location. 
The  strategy  is  used  when  there  is  no  possibility 
of expanding the enterprise at the current location. 
modernisation: the assets of the business are not 
expanded but are modernised so that production is 
more efficient. 
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Entrepreneurship in farming
lowering costs:  focuses  on  producing  products  at 
the lowest possible cost. It is the most commonly used 
strategy  in  farming.  It  involves  finding  less  expensive 
resources and inputs and using more efficient production 
systems. It can also involve increasing volume to reduce 
the per-unit cost. When products cost less to produce, 
they can be sold at lower, more competitive prices and 
still make profits.