Финансы и кредит : учебное пособие

Банк А
Кредитор
клиента 1 
Клиент 2.
Получил оплату 
по сделке от клиента 1
на сумму 100 р.
Банк Б
Кредитор
клиента 3
ЦЕНТРАЛЬ-
НЫЙ БАНК
Банк В
Кредитор
клиента 5
Банк Г
Кредитор 
клиента 7
Совокупная 
денежная 
масса в обра-
щении, р.:
100
------------------
195
------------------
282
……
Клиент 3.
Получил кредит 
от банка Б
на сумму 80 р.
Клиент 4.
Получил оплату 
по сделке от клиента 3
на сумму 80 р.
Клиент 5.
Получил кредит 
от банка В
на сумму 91 р.
Клиент 6.
Получил оплату 
по сделке от клиента 5
на сумму 87 р.
Клиент 7.
Получил кредит 
от банка Г
на сумму 83 р.

---

46
Глава 2. Денежное обращение и денежная система 
Многолетние исследования сущности денег и денежного обращения 
привели к формированию закона, обосновывающего связь между де-
нежной массой, ее структурой, скоростью обращения и товарной мас-
сой в экономической системе. Основное назначение закона денежного 
обращения — определение денежной массы, необходимой для нормаль-
ного функционирования всего народно-хозяйственного комплекса.
Базовый расчет необходимой денежной массы (К) основывается 
на соотнесении двух показателей: суммы цен товаров и услуг, реали-
зуемых в рамках национальной экономической системы, (С) и скоро-
сти обращения денег (V)
K
C
V
=
.
В процессе развития и усложнения экономических взаимоотноше-
ний в обществе, приведенная формула претерпела изменения. Воз-
никла необходимость учитывать широкий спектр денежно-кредитных 
операций, совершаемых участниками — физическими лицами и пред-
принимателями. В результате формула, определяющая количество де-
нег, необходимых для обращения, приобрела вид:
K
V
С
С
Впп
Пt
=
+
к
–
–
,
где С — сумма цен товаров и услуг, реализуемых в рамках националь-
ной экономической системы; Ск — сумма цен товаров и услуг, реали-
зуемых с отсрочкой платежа либо в кредит; Впп — сумма цен товаров 
и услуг, реализуемых контрагентами без применения денежных рас-
четов (бартер, взаимозачет, взаимопогашаемые платежи); Пt — вели-
чина платежей с наступившей датой исполнения по сделкам, совер-
шенным ранее с отсрочкой платежа; V — скорость обращения денег 
в национальной экономике.
Анализируя приведенную формулу, можно выявить факторы, ко-
торые влияют на величину необходимой денежной массы.
1. Общая, совокупная величина расчетно-платежных сделок, совер-
шаемых в экономике. Данный показатель зависит от уровня деловой 
активности, темпов и направления развития национальной экономи-
ки, размеров товарного производства. В случае роста объемов произ-
водства или роста цен, всем участникам экономических отношений 
потребуется большая сумма денег для проведения расчетов.

---

47
2.1. Денежный оборот и его структура
2. Степень развитости кредитных взаимоотношений в обществе. 
В таком случае нужно учитывать не только непосредственно кредитные 
сделки, когда кредитор ссужает средства заемщику (например, бан-
ковский кредит), но и отсрочки платежей по хозяйственным сделкам 
(порядок оплаты платежных требований, лизинговые сделки и факто-
ринг, цессия, вексельные операции и др.). Чем шире участвует кредит 
в экономических связях, тем меньшую потребность в деньгах испы-
тывают участники расчетов. Вместе с тем следует учесть, что приме-
нение кредита в данный момент времени сокращает спрос на день-
ги, но к моменту истечения отсрочки данный спрос вновь возникает.
3. Уровень специализации в хозяйственных сделках и степень раз-
витости услуг. Наличие в экономической жизни взаимопогашаемых 
платежей зачастую свидетельствует о низком уровне развития секто-
ра услуг и невысокой специализации хозяйствующих субъектов, что 
приводит к сокращению спроса на деньги ввиду узости рынка их при-
менения. Высокая доля бартерных сделок формирует такую модель 
рынка, которая предполагает управление преимущественно админи-
стративными, а не экономическими методами.
4. Скорость обращения денег. Данный показатель воздействует 
на конечный результат обратно пропорционально: чем выше скорость 
обращения денег в национальной экономике, тем меньше необходи-
мая для обращения денежная масса, и наоборот. Высокая скорость 
обращения денег может свидетельствовать о нежелании населения 
и хозяйствующих субъектов пользоваться национальной денежной 
единицей для накоплений (как это было России в начале 1990-х гг.).
Приведенная выше формула расчета необходимого количества де-
нег для обращения показывает ту сумму, которая должна предлагать-
ся Центральным банком участникам экономических отношений.
Поскольку денежный оборот — это совокупность наличных и без-
наличных расчетов, коротко рассмотрим два этих блока.
В любой национальной экономике происходит процесс непрерыв-
ного, постоянного движения денежных знаков в наличной форме (т. е. 
в виде банкнот и разменной монеты). Данный процесс принято назы-
вать налично-денежным оборотом.