Финансы и кредит : учебное пособие

Глава 2. Денежное обращение и денежная система 
Следует различать понятия «денежный оборот» и «платежный обо-
рот». Под платежным оборотом понимается совокупность платежей, 
совершаемых контрагентами рыночных отношений в процессе хозяй-
ствования. Учитывая, что не все платежи осуществляются в денежной 
форме, понятие платежного оборота значительно шире понятия де-
нежного обращения, т. к. включает и расчеты различными суррогатами 
денежного рынка (это коммерческие ценные бумаги, чеки расчетные, 
дорожные, векселя, сертификаты банков и др.) иностранную валюту.
Рассмотрим схему денежного оборота внутри экономической си-
стемы (рис. 4).
(2) (2) 
(3)
Коммерческие банки и специальные финансово-кредитные 
институты 
(6) (6) 
Субъекты бизнеса 
(4)
Население 
(5)
1 
2 
3 
2 
1 
3 
1 
3 
2 
Рис. 4. Схема денежного оборота внутри экономической системы
Первая группа денежных потоков (1) возникает во взаимоотноше-
ниях Центрального и коммерческих банков. Центральный банк яв-
ляется эмиссионным центром страны (ст. ФЗ РФ «О Банке России»), 
следовательно, он снабжает коммерческие банки и специальные фи-
нансово-кредитные институты наличными деньгами. В случае избыт-
ка налично-денежной массы у конкретного коммерческого банка, 
последний обязан сдать ее в соответствующее территориальное учреж-
дение Центрального банка — расчетно-кассовый центр. Это рождает 
встречный денежный поток. Кроме того, во время инкассации денег 
от учреждений второго уровня банковской системы сдаются ветхие 

---

41
2.1. Денежный оборот и его структура
и пришедшие в негодность денежные знаки. Центральный банк явля-
ется организатором системы расчетов в экономической системе, т. е. 
проводит расчеты между коммерческими банками и специальными 
финансово-кредитными институтами.
Денежные потоки (2) характеризуют платежно-расчетные опера-
ции, совершаемые между банковским и небанковским секторами эко-
номики. Все субъекты бизнеса имеют счета в банковских учреждениях 
страны. Данные счета подразделяются на несколько групп.
Данные счета до востребования, открытые для обслуживания по-
вседневных расчетов, в разных странах имеют различное название: те-
кущие — во Франции, жиросчета — в Германии, чековые — в США. На-
звание и порядок проведения операций по таким счетам определяются 
национальным законодательством. В РФ непосредственно в расчетах 
участвуют расчетные счета.
Физические лица могут открыть в банке специальный депозит-
ный счет, с помощью которого возможно осуществление безналич-
ных расчетов.
Денежный поток (3) включает операции по непосредственным вы-
платам наличных денег работодателями, а также всю розничную и мел-
кооптовую торговлю.
Денежные потоки (4) и (5) показывают внутренние обороты денеж-
ных средств. Это расчеты юридических лиц между собой и физических 
лиц между собой (рынки, частная практика и т. д.).
Денежные потоки (6) предполагают внутренние операции банков-
ской системы. Это межбанковские расчеты без участия ЦБ (клирин-
говые палаты, прямые корреспондентские счета), межбанковское кре-
дитование. Данные операции регулируются ЦБ, а также внутренними 
договорами участников.
Под денежной эмиссией (от лат. emissio — выпуск) понимается уве-
личение денежной массы в обращении. Денежная эмиссия бывает на-
лично-денежная и кредитная. При этом кредитная эмиссия, как пра-
вило, предшествует налично-денежной. Налично-денежная эмиссия 
осуществляется путем выпуска в обращение наличных денег. Меха-
низм данной операции достаточно прост.
Национальная банковская система осуществляет выдачу наличных 
денег юридическим и физическим лицам на нужды потребления (зара-
ботная плата, пенсии, стипендии, пособия и т. д.), а также на целый ряд 

---

42