Producer price indices volume 2002, Supplement 2

2.13.1 What is being consumed?
Housing services in the national accounts
In the case of rented dwellings, it seems straightforward that a tenant is paying for, and
consuming, housing services produced by the owner of the house. The owner is treated as being the
proprietor of an enterprise that uses the house as a capital asset to produce housing services. When the
owner of a dwelling occupies their own house, the housing services are treated as being produced and
consumed by the household, and a value is imputed for this output despite the fact that no monetary
transaction has occurred.
The 1993 SNA recommends valuing non-monetary transactions at market prices. In the absence
of reliable market prices, the SNA recommends a second-best solution whereby the value of the output
of a good or service for own use is estimated using the sum of its costs of production. In the case of
owner-occupied housing services, the relevant market prices are the estimated rents that would be
charged for similar rented accommodation. In the absence of reliable data on rents, it is extremely
difficult to estimate a value for rent that would cover all costs of owner-occupied housing services
based on the sum of the costs of production. However, the SNA considers that the existence of a
well-organised rented housing market in most countries means that this problem is rarely encountered
by national accountants.
In the 1993 SNA the use of housing is treated as a genuine process of production which will
normally require some inputs such as routine repairs and maintenance. Routine repairs and
maintenance are those needed to maintain the dwelling in working condition, and not those which
increase its life, thereby adding to the stock of fixed assets. Routine repairs and maintenance are
generally treated as intermediate consumption
37
whereas major renovations are treated as gross fixed
capital formation. The use of the house is treated as consumption of fixed capital (depreciation) even
though this is usually very difficult to estimate.
37
However, routine repairs carried out by the tenant or owner is treated as final consumption expenditure. System of National Accounts 1993
– Eurostat, IMF, OECD, UN, World Bank (1993), Paragraph 9.59, page 211.

---

55
Price Indices
© 2002