Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

54 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
5. Given the weaknesses in the administrative and reporting capacity of TCCs and CUs, 
the poor quality of information and mixed financial performance, it is not advisable that the 
sector be covered by deposit insurance at this stage. In addition, ELA of the BoT should not be 
extended to the sector for the foreseeable future. Instead, the strategy should focus on: 
(i) strengthening the prudential soundness of the entities in the sector (broadly aligned to the 
prudential requirements applicable to small banks in the case of financial cooperatives of similar 
size) while enhancing the supervisory capacity of MoAC with support from BoT, and (ii) establishing 
liquidity and solvency funds (similar to the IPS system in Europe) for the two main types of 
cooperatives that could help implement recovery plans / facilitate the exit of troubled entities 
through mergers and acquisitions. In addition, in the medium-term, the resolution law applicable to 
the sector should be amended to broadly align to the Key Attributes in a proportionate manner. 
Coverage by deposit insurance and the access to ELA facilities could then follow at a later stage, 
once all of these measures have been implemented and the deposit-taking entities meet acceptable 
prudential standards. 
 
 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
55 
Appendix IV. FinTech 
1. There is an active FinTech ecosystem in Thailand, bringing opportunities for providers 
and consumers and related challenges in regulation and supervision. The authorities are making 
good strides towards an enabling environment for the digital economy, with the results seen most 
prominently in a proliferation of new payments companies and instruments. All three regulators 
have created regulatory sandboxes to encourage innovation. Most of the technologies tested in the 
sandboxes have been incumbents adopting new technology, sometimes in partnership with new 
entrants. Competitive impact on market structure and a broader impact on inclusion have yet to 
emerge. The approach of Thailand's main financial regulators towards FinTech lines up well with the 
elements of the Bali FinTech Agenda. Laws and regulations have been introduced to enable new 
activities, and regulators are committed to continue strengthening their oversight capacity.