International Economics

3.
What are the alleged advantages of a fixed over
a flexible exchange rate system? How would the
advocates of flexible exchange rates reply?
4.
On the basis of the theoretical and empirical evi-
dence available, indicate what overall conclusion
can be reached on whether a flexible or a fixed
exchange rate system is preferred.
5.
What is meant by an optimum currency area or
bloc?
6.
What are the main advantages and disadvantages
of an optimum currency area? What are the condi-
tions required for the establishment of an optimum
currency area?
7.
What is meant by the European Monetary Sys-
tem? How has it functioned since its establishment?
What is the European Monetary Union? the euro?
What is the function of the European Central Bank?
8.
What is meant by currency board arrangements?
dollarization? Why would a nation adopt one or
the other? How does each operate? What are the
benefits and costs of each?
9.
What is the effect of increasing the allowed band
of exchange rate fluctuation under a fixed exchange
rate system?
10.
What is meant by an adjustable peg system?
What are the advantages and disadvantages of an
adjustable peg system with respect to a system of
permanently fixed exchange rates?
11.
What is meant by a crawling peg system? How
can such a system overcome the disadvantage of
an adjustable peg system?
12.
What is meant by a managed floating exchange rate
system? How does the policy of leaning against the
wind operate? What is the advantage of a managed
floating system with respect to a freely floating
exchange rate system and a fixed exchange rate
system?
13.
What is meant by dirty floating? How well is the
present managed floating system operating?