«Korporativ risklarni boshqarish» fanidan

Diversifikatsiya - bu bir-biri bilan bevosita bog'liq bo'lmagan turli xil investitsiya ob'ektlari o'rtasida kapital taqsimlash jarayonidir [7, p. 42].
Diversifikatsiya turli faoliyat turlari o'rtasida kapitalni taqsimlashda xavfning bir qismini oldini olishga imkon beradi. Masalan, investorning bir jamiyat aksiyalari o‘rniga besh xil turdagi aksiyadorlik jamiyatlarining aksiyalarini sotib olishi o‘rtacha daromad olish ehtimolini besh barobarga oshiradi va shunga mos ravishda tavakkalchilik darajasini besh barobarga kamaytiradi.
Diversifikatsiya moliyaviy risk darajasini pasaytirishning eng oqilona va nisbatan arzon usuli hisoblanadi.
Diversifikatsiya - bu investitsiya tavakkalchiligining tarqalishi. Biroq, u investitsiya xavfini nolga tushira olmaydi. Buning sababi shundaki, xo'jalik yurituvchi sub'ektning tadbirkorlik va investitsiya faoliyatiga aniq investitsiya ob'ektlarini tanlash bilan bog'liq bo'lmagan tashqi omillar ta'sir qiladi va shuning uchun ularga diversifikatsiya ta'sir qilmaydi.
Tashqi omillar butun moliya bozoriga ta'sir qiladi, ya'ni. ular alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarga emas, balki barcha investitsiya institutlari, banklar, moliyaviy kompaniyalarning moliyaviy faoliyatiga ta'sir qiladi.
Tashqi omillarga butun mamlakat iqtisodiyotida sodir bo'layotgan jarayonlar, urushlar, fuqarolar tartibsizliklari, inflyatsiya va deflyatsiya, Belarus Respublikasi Milliy bankining hisob stavkasining o'zgarishi, depozitlar bo'yicha foiz stavkalarining o'zgarishi, tijorat banklaridagi kreditlar kiradi. , va boshqalar. Ushbu jarayonlardan kelib chiqadigan xavfni diversifikatsiya qilish orqali kamaytirish mumkin emas.
Shunday qilib, risk ikki qismdan iborat: diversifikatsiya qilinadigan va diversifikatsiya qilinmaydigan risk.
Diversifikatsion xavf, tizimsiz deb ham ataladi, uni tarqatish orqali yo'q qilinishi mumkin, ya'ni. diversifikatsiya.
Diversifikasiyalanmaydigan, tizimli deb ham ataladigan xavfni diversifikatsiya yo‘li bilan kamaytirish mumkin emas [10, p. 80].
Bundan tashqari, tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, kapital qo'yilmalar ob'ektlarini kengaytirish, ya'ni. xavfning tarqalishi, sizga xavf miqdorini osongina va sezilarli darajada kamaytirish imkonini beradi. Shuning uchun asosiy e'tibor diversifikatsiya qilinmagan xavf darajasini kamaytirishga qaratilishi kerak.
Shu maqsadda tashqi iqtisodiyot “portfel nazariyasi” deb ataladigan narsani ishlab chiqdi. Ushbu nazariyaning bir qismi qimmatli qog'ozlar bo'yicha tizimli risk va daromadlilikni bog'lash modelidir (Kapital aktivlarini narxlash modeli - SARM).
Cheklash - bu chegarani belgilash, ya'ni. xarajatlar, sotish, kreditlar va boshqalar bo'yicha cheklovlar. Limitlash risk darajasini pasaytirishning muhim usuli bo'lib, banklar tomonidan kreditlar berishda, overdraft shartnomasini tuzishda va hokazolarda qo'llaniladi. U xo'jalik yurituvchi sub'ektlar tomonidan tovarlarni kreditga sotishda, ssudalar berishda, kapital qo'yilmalar miqdorini aniqlashda va hokazolarda qo'llaniladi.
O'z-o'zini sug'urtalash tadbirkorning sug'urta kompaniyasidan sug'urta sotib olishdan ko'ra o'zini sug'urta qilishni afzal ko'rishini anglatadi. Shunday qilib, u sug'urta kapitali xarajatlarini tejaydi. O'z-o'zini sug'urtalash - bu to'g'ridan-to'g'ri xo'jalik yurituvchi sub'ektda, ayniqsa, faoliyati xavf ostida bo'lgan sub'ektlarda natura va sug'urta (zaxira) fondlarini yaratishning markazlashtirilmagan shakli [21, s. 33].
Tadbirkor tomonidan ishlab chiqarish va savdo jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun alohida fond tashkil etishi o'zini-o'zi sug'urtalashning mohiyatini ifodalaydi. O'z-o'zini sug'urtalashning asosiy vazifasi moliyaviy va tijorat faoliyatidagi vaqtinchalik qiyinchiliklarni tezda bartaraf etishdir. O'z-o'zini sug'urtalash jarayonida turli zahira va sug'urta fondlari tuziladi. Ushbu mablag'lar tayinlash maqsadiga qarab, natura yoki naqd shaklda yaratilishi mumkin.
Demak, dehqonlar va qishloq xoʻjaligining boshqa subʼyektlari, birinchi navbatda, tabiiy sugʻurta fondlarini: urugʻlik, yem-xashak va boshqalarni yaratadilar. Ularning yaratilishi noqulay iqlim va tabiiy sharoitlarning yuzaga kelishi ehtimoli bilan bogʻliq.
Zaxira pul mablag'lari, birinchi navbatda, kutilmagan xarajatlar, kreditorlik qarzlari, xo'jalik yurituvchi sub'ektni tugatish xarajatlarini qoplash uchun yaratiladi. Ularni yaratish aktsiyadorlik jamiyatlari uchun majburiydir.
Aksiyadorlik jamiyati, shuningdek, zaxira fondiga ulush mukofotini kreditlaydi, ya'ni. nominal qiymatidan yuqori bo'lgan narxda sotishdan olingan aktsiyalarning sotilishi va nominal qiymati o'rtasidagi farq summasi. Ushbu summadan foydalanish yoki taqsimlash mumkin emas, aksiyalarni nominal qiymatdan past narxda sotish hollari bundan mustasno.
Aksiyadorlik jamiyatining zaxira fondi shartli xarajatlarni moliyalashtirish, shu jumladan obligatsiyalar bo‘yicha foizlarni to‘lash va ushbu maqsadlar uchun foyda yetarli bo‘lmagan taqdirda imtiyozli aksiyalar bo‘yicha dividendlar to‘lash uchun ishlatiladi.
Tadbirkorlik sub'ektlari va fuqarolar o'zlarining mulkiy manfaatlarini sug'urta qilish uchun o'zaro sug'urta kompaniyalarini tuzishlari mumkin.
Risklarni kamaytirishning eng muhim va eng keng tarqalgan usuli bu xavfni sug'urta qilishdir.
Sug'urtaning mohiyati shundan iboratki, investor xavfdan qochish uchun o'z daromadining bir qismidan voz kechishga tayyor, ya'ni. u xavfni nolga tushirish uchun to'lashga tayyor.