Main Directions in Improving State Budget Policy

Analysis and Results 

One of the main tasks of the state is to ensure economic and social equality of all segments of society and to 

stabilize the economy in all respects. Such stabilization is achieved through monetary policy as well as fiscal 

policy. Fiscal policy is a set of measures, including changes in government expenditures and taxes, aimed at 

ensuring  full  employment,  balance  of  payments  and  economic  growth  in  the  context  of  non-inflationary 

GDP. [7] In essence, the state budget is part of the national financial system of the country's financial system 

and has all the features of the financial system. 

At the same time, the state budget  has its own  characteristics, which in turn, separate the state budget from 

other parts of the financial system and allow it to occupy a central place in it.  In each country, although the 

state  is  the  organizer  of  all  financial  relations,  this  quality,  that  is,  its  role  as  the  main  distributor  of  the 

country's  material  and  financial  resources,  is  reflected  only  in  the  budget.  In  order  for  the  state  budget  to 

implement  expenditures,  it  is  necessary  to  first  form  a  portion  of  revenues.  The  formation  of  income  in  a 

modern  market  economy  depends  on  several  factors.  The  most  important  of  these  is  the  growth  of  gross 

domestic product in the economy and the tax burden provided by this  growth. Despite a number of political 

and social changes in the world since our transition to free conversion, sustainable economic growth has been 

achieved over the last 3 years. (Figure 1) 

(The diagram is based on statistics by the author) 

Figure 1. Growth of GDP and tax burden in Uzbekistan, in percent. 

Looking at the data in the table above, in 2017, GDP grew by 5.3 percent and the tax share in GDP grew by 

11.5 percent. In 2018, GDP growth was 5.1% year-on-year and taxes on GDP were 11.2%. In the last year, 

GDP increased by 5.6 percentage points, exceeding expectations by 0.2 percentage points, and significantly, 

the  tax  rate  in  GDP  decreased  by  0.5  percentage  points  compared  to  2017  and  by  0.2  percentage  points 

compared to 2018. It should be noted that in these 3 years, the share of taxes in GDP has decreased, but tax 

revenues  to  the  state  budget  are  growing  from  year  to  year, and  this  process  is  expected  to  continue  in  the 

future.  We  can  see  this  process  in  the  diagram  below.  In  2019,  we  have  developed  a  draft  medium-term 

budget, according to which the Ministry of Finance has provided the following forecasts of the state budget 

for 2019-2021. (Figure 2) 

---

International Journal of Advanced Science and Technology 

Vol. 29, No. 9s, (2020), pp. 5438-5444   

 

5440 

ISSN: 2005-4238 IJAST  

Copyright ⓒ 2020 SERSC 

 

 

 

                                                                                                                                             

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(The diagram is based on statistics by the author)