Main Directions in Improving State Budget Policy

Introduction 

It is known that the state budget has been formed since the emergence of the state system in the development 

of society. At the formation stage, the state budget  was seen as a source of funding that reflected the state's 

production relations. However, today, the state budget represents a large part of the gross domestic product, 

representing  a  large  part  of  production  relations,  and  distributes  and  redistributes  to  different  segments  of 

society.  Paying  special  attention  to  the  important  role  of  budget  processes  in  the  socio-economic 

development  of  society,  a  number  of  effective  measures  are  being  taken  in  our  country  in  this  direction.  In 

particular, it is no  exaggeration to say that the adoption  of the  Action Strategy for the five priority areas of 

development  of  the  Republic  of  Uzbekistan  for  2017-2021,  put  forward  by  President  Mirziyoyev,  was  the 

basis for the beginning of a new stage of social and  economic development. The third priority of the action 

strategy is called “Economic Development and Liberalization  Priorities”. Paragraph 3.5 of this  direction 

provides for the implementation of measures for “comprehensive and balanced socio-economic development 

of regions, districts and cities, the effective and optimal use of their potential.” 

In  particular,  the  accelerated  development  of  all  regions  of  the  country,  with  special  emphasis  on  the 

reduction  of  disparities  in  the  level  of  socio-economic  development  of  regions  through  the  accelerated 

development  of  districts  and  cities  with  relatively  low  levels  of  development,  primarily  through  increasing 

industrial  and  export  potential;  focuses  on  expanding  the  revenue  base  of  budgets  [1]. 

The President's address, which reflects the most important tasks of the country's development in 2020, states: 

“Under the new tax policy, the tax burden on wages has been reduced by 1.5 times.  As a result, the number 

of people employed in the formal sector increased by 500,000 during the year. The value-added tax rate was 

reduced from 20% to 15%. As a result, 2 trillion soums remained at the disposal of taxpayers last year. This 

figure is expected to reach 11 trillion soums this year. ” [2] The main reason for this emphasis is that the bulk 

of  the  budget  is  formed  from  taxes,  and  an  increase  in  the  number  of  taxpayers  will  certainly  improve  the 

state  budget.  Based  on  the  above,  the  need  to  strengthen  local  finance  in  connection  with  the  movement  of 

financial and budgetary resources in the regions of the Republic of Uzbekistan, to improve the mechanism of 

rational  management  of  regional  financial  resources  in  accordance  with  modern  requirements,  to  solve 

regional economic problems through financial and budgetary mechanisms, and the study of financial capacity 

building is one of the most central issues today. 

 

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International Journal of Advanced Science and Technology 

Vol. 29, No. 9s, (2020), pp. 5438-5444   

 

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ISSN: 2005-4238 IJAST  

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