Mavzu: Korxonalarda moliyaviy rejalashtirish va tartibga solish Reja

Bashorat qilish usullarini 3 ta katta guruhga bulish mumkin:

1. Ekspertlarni baholash usullari eng sodda va eng ommabop usullar bo'lib, ularning tarixi bir ming yildan ko'proq vaqtga borib taqaladi. Ushbu usullarni amalda qo'llash odatda korxonaning savdo, moliya, ishlab chiqarish menejerlarining tajribasi va bilimlaridan foydalanishdan iborat. Bu odatda eng oson va tez qaror qabul qilish jarayonini ta'minlaydi. Kamchilik - prognoz uchun shaxsiy javobgarlikning kamayishi yoki umuman yo'qligi. Ekspert baholari nafaqat ko'rsatkichlar qiymatini bashorat qilishda, balki tahliliy ishlarda ham qo'llaniladi, masalan, vazn koeffitsientlarini ishlab chiqish, kuzatilayotgan ko'rsatkichlarning pol qiymatlari va hk.

2. Ham taxmin qilinadigan, ham o'rganilayotgan ko'rsatkichlar o'rtasidagi bog'liqlikning taxminiy xususiyatini nazarda tutgan stoxastik usullar. Aniq prognozni olish ehtimoli empirik ma'lumotlarning ko'payishi bilan ortadi. Ushbu usullar rasmiylashtirilgan prognozlash holatidan etakchi o'rinni egallaydi va ishlatiladigan algoritmlarning murakkabligi jihatidan sezilarli darajada farq qiladi. Eng oddiy misol - bu savdo ko'rsatkichlarining o'sish sur'atlarini tahlil qilish orqali savdo hajmining tendentsiyalarini o'rganish. Statistik usullar bilan olingan prognoz natijalari ma'lumotlarning tasodifiy tebranishlariga duch keladi, bu esa ba'zida jiddiy noto'g'ri hisob-kitoblarga olib kelishi mumkin.
Stoxastik usullarni uchta tipik guruhlarga bo'lish mumkin, ular quyida nomlanadi. Bashorat qilish uchun ma'lum bir guruhning usulini tanlash ko'plab omillarga, shu jumladan mavjud dastlabki ma'lumotlarga bog'liq.
Birinchi holat - vaqt seriyasining mavjudligi - amalda ko'pincha sodir bo'ladi: moliyaviy menejer yoki tahlilchi o'z ixtiyorida indikator dinamikasi to'g'risidagi ma'lumotlarga ega, buning asosida maqbul prognozni tuzish talab qilinadi. Boshqacha qilib aytganda, biz trendni ta'kidlash haqida gapiramiz. Bu turli usullar bilan amalga oshirilishi mumkin, ularning asosiysi oddiy dinamik tahlil va autoregressiv bog'liqliklardan foydalangan holda tahlil qilishdir.
Ikkinchi holat - fazoviy agregatning mavjudligi - agar biron sababga ko'ra indikator bo'yicha statistik ma'lumotlar yo'q bo'lsa yoki uning qiymati ba'zi omillar ta'sirida aniqlanadi, deb hisoblash uchun asos bo'lsa. Bunday holda, ko'p o'zgaruvchan regressiya tahlili qo'llanilishi mumkin, bu oddiy dinamik tahlilning ko'p o'zgaruvchan holatga kengayishi.
Uchinchi holat - makon-vaqtinchalik agregatning mavjudligi - quyidagicha sodir bo'ladi: a) dinamikaning bir qatori statistik jihatdan muhim prognozlarni tuzish uchun etarli emasligi; b) tahlilchi prognozda iqtisodiy mohiyati va dinamikasi bilan farq qiluvchi omillar ta'sirini hisobga olishni maqsad qilgan. Dastlabki ma'lumotlar asosiy raqamlarning matritsalari bo'lib, ularning har biri har xil davrlar yoki ketma-ket sanalar uchun bir xil asosiy ko'rsatkichlarning qiymatlarini aks ettiradi.
3. Faktor atributining har bir qiymati samarali atributning to'liq aniqlangan tasodifiy qiymatiga to'g'ri kelganda, funktsional yoki qat'iy deterministik aloqalar mavjudligini nazarda tutib, aniqlanadigan usullar. Masalan, biz DuPont tomonidan taniqli omillarni tahlil qilish modeli doirasida amalga oshirilgan bog'liqliklarni keltira olamiz. Ushbu modeldan foydalangan holda va unga turli xil omillarning taxmin qilingan qiymatlarini almashtirgan holda, masalan, sotishdan tushadigan daromadlar, aktivlarning aylanmasi, moliyaviy qaramlik darajasi va boshqalar, samaradorlikning asosiy ko'rsatkichlaridan biri - kapital rentabelligi koeffitsientining taxmin qilingan qiymatini hisoblash mumkin.
Yana bir juda yorqin misol - bu foyda keltiradigan va zarar ko'rganlarning shakli bo'lib, u samarali ko'rsatkich (foyda) ni omillar (savdo daromadi, xarajatlar darajasi, soliq stavkalari darajasi va boshqalar) bilan bog'laydigan qat'iy aniqlangan omil modelini jadval asosida amalga oshirishdir. Bu erda biz korxonaning dinamik simulyatsiya modellarini qurishga asoslangan boshqa usullar guruhini eslatib o'tolmaymiz. Bunday modellarga materiallar va butlovchi qismlarni rejalashtirilgan xaridlari, ishlab chiqarish va sotish hajmlari, xarajatlar tarkibi, korxonaning investitsiya faoliyati, soliq muhiti va boshqalar to'g'risidagi ma'lumotlar kiradi. Ushbu ma'lumotni yagona moliyaviy model doirasida qayta ishlash kompaniyaning rejalashtirilgan moliyaviy holatini juda yuqori aniqlik bilan baholashga imkon beradi. Haqiqatda, bunday modelni faqat kerakli miqdordagi hisob-kitoblarni tezda bajarishga imkon beradigan shaxsiy kompyuterlar yordamida qurish mumkin. Biroq, bu usullar ushbu ishning mavzusi emas, chunki ular korxonaning buxgalteriya hisobotlariga qaraganda ancha kengroq axborot ta'minotiga ega bo'lishi kerak, bu esa tashqi tahlilchilar tomonidan ulardan foydalanishni imkonsiz qiladi.
Korxonaning moliyaviy holatini bashorat qilish uchun rasmiylashtirilgan modellar ikkita asosiy nuqta bo'yicha tanqid qilinadi: (a) modellashtirish jarayonida bir nechta prognoz variantlari ishlab chiqilishi mumkin va aslida ishlab chiqilishi kerak va ularning qaysi biri rasmiylashtirilgan mezonlarga ko'ra yaxshiroq ekanligini aniqlash mumkin emas; (b) har qanday moliyaviy model faqat iqtisodiy ko'rsatkichlar o'rtasidagi munosabatni soddalashtiradi. Darhaqiqat, bu ikkala tezis ham salbiy ma'noga ega bo'lishi ehtimoldan yiroq emas; ular tahlilchiga faqat prognoz natijalaridan foydalanishda yodda tutilishi kerak bo'lgan har qanday bashorat qilish usulining mavjud cheklovlarini ko'rsatadi.