Microsoft Word Legal Guidance Note final docx

Establishing a debt management entity 
28. 
The introduction of a debt management entity (DME) or similar
17
to 
manage government debt with some degree of autonomy may require 
changes in primary legislation. It may be possible to establish a DME by 
administrative act (as was done in the UK and Australia) although that is 
perhaps unusual. The coverage and detail will depend in part on policy, but 
also on local practice, and understandings between the legislature and the 
executive. 
29. 
The key provisions are likely to cover: 
a) The powers and responsibilities of the DME; and interaction with other 
units, including a public debt committee (PDC) or similar. 
b) Delegation, accountability and reporting; and scrutiny responsibilities. 
30. 
Some countries detail in primary legislation the precise functions of 
officials, going beyond their high-level objectives; but that can be highly 
constraining, inhibiting response to changes in the external environment. 
31. 
Annex A outlines the provisions that might be needed to set up a DME. 
17
The debt management entity refers to a single entity with responsibility for debt management. Such 
an entity may be a unit, department or semi-autonomous office or other designation. 

---

9 
THE GOVERNMENT DEBT MANAGEMENT ACT 
Introduction 
33. 
This section sets outs, in broad terms, the provisions that might be 
included in a GDMA. The issues identified reflect sound international 
practice.
18
But debt management laws also reflect the institutional and 
administrative needs and constitutional practices of the countries concerned, 
and will have to be drafted accordingly. Specific drafting advice is not offered 
here since that depends heavily on local practice.
19
34.