Ministry of Higher Education, Science and Innovation Tashkent State University of Economics

Differences between Standard Costing and Actual Costing 
Standard costing and actual costing are two different methods used in cost 
accounting. While standard costing estimates the costs involved in producing a 
product or service, actual costing calculates the actual costs incurred in producing a 
product or providing a service. Let us discuss the similarities and differences 
between the two methods. 
Similarities: 
-Both methods are used in cost accounting to calculate product costs. 
-Both methods consider direct labor, direct material, and overhead costs to determine 
the product cost. 
-Variances are analyzed and used for decision making in both methods. 
Differences: 
-Standard costing is a technique that estimates the cost of producing a product or 
service under ideal conditions. In contrast, actual costing measures the actual cost of 
producing a product or providing a service. 
-Standard costing uses predetermined rates while actual costing uses actual rates. 
-Standard costing is forward-looking, while actual costing is retrospective. 
-Standard costing involves less record-keeping and bookkeeping than actual costing. 
Standard costing and actual costing are two methods used to evaluate and measure 
product or service costs within a business. Standard costing is a budgeting method 
that predicts costs based on pre-determined standard costs for materials, labor, and 
overheads. Actual costing, on the other hand, tracks the actual expenses incurred to 
produce a product or service. 

---

14 
The reconciliation of standard costing with actual costing can be challenging 
due to the following reasons: Inaccurate Standard Costs - Standard costing can only 
be effective if the standard costs used are accurate. If the standard costs are too high, 
it could lead to overestimation of profit margins when compared to actual costs, and 
similarly, if the standard costs are too low, it could lead to underestimation of profit 
margins. Changes in Overhead Costs 
7
- Changes in overhead costs incurred when 
producing goods or services could cause discrepancies between standard costing and 
actual costing. Developing pre-determined overhead rates based on estimates could 
cause variances when compared to actual costs. The changes in the rates based on 
projected vs. actual costs could lead to unanticipated variances. 
Table 1 
7
https://www.accountingtools.com/articles/overhead-costs-definition