Modèle Word ddr danone

Cost of net debt management 
In connection with its net debt management, the Group has implemented a policy to monitor and manage interest rate risk in order to 
limit the volatility of its financial income (expense) through the use of hedging instruments. 
These derivatives are mainly interest rate swaps and sometimes collars. All these instruments are plain vanilla. The interest rate 
derivatives are contracted to manage interest rate risk and are either eligible for hedge accounting or not in accordance with IFRS 9. 

---

DANONE Consolidated financial statements 2019 51 
Hedging acquisitions and disposals of companies or other equity investments 
The Group’s policy is, generally, not to hedge amounts payable or receivable in connection with acquisitions or disposals of companies 
or other equity investments. However, in certain circumstances, the Group may decide to hedge certain transactions. 
Management of commodities price volatility risk 
The Group has implemented a commodity purchasing policy (“Market Risk Management”), defining rules for securing the physical 
supply and for setting the prices of raw materials on 
the financial markets. The Group’s central purchasing team negotiate forward 
purchase contracts, mainly with suppliers, whether based on a specific index on the financial markets or on a proxy Forward purchase 
agreements are monitored by the corporate teams, with a review of each raw material hedged and the type of hedging (perfect index or 
proxy) and testing of the correlation between the hedge and the hedged item to monitor its effectiveness and the application of hedge 
accounting under IFRS.
Portfolio of derivatives 
Notional and fair value amounts 
As of December 31 
 
2018 
2019 
(in € millions)