«Moliya» kafedrasi «Moliya» fanidan kurs ishi mavzu: Investitsion banklar va ularning asosiy vazifalari. Bajardi

Investitsiyalash muammolari

Rossiya banklarining investitsiya jarayonidagi ishtiroki muammolari ko'p jihatdan bizning mamlakatimizda bank sektori shakllanishining o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq. Bu banklarning iqtisodiyotga investitsiyalar kiritishda ishtirok etishini ularning investitsiya imkoniyatlarini baholash nuqtai nazaridan ham, bank investitsiyalari shakllari jihatidan ham, ichki bank tizimini shakllantirish jarayoni bilan birgalikda tahlil qilish zaruriyatini tug'diradi.

Rossiya iqtisodiyotidagi bozor islohotlari jarayonida markazlashgan bank tizimi ikki darajali tizimga, nodavlat banklarining katta qatlamiga ega bo'lgan. Rossiya bank tizimining shakllanish xususiyatlari quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi: uni yaratish uchun minimal vaqt va bank kapitalini ko'paytirish uchun inflyatsion asos.

Bank sektori tadqiqotlariga ko'ra, mamlakat bank tizimi shakllanishining dastlabki bosqichida kredit tashkilotlarining jadal o'sishi kuzatildi. 1988-1991 yillarda ularning soni asosan avvalgi ixtisoslashgan davlat banklarining bo'linishi hisobiga ko'paydi va kapital byudjet mablag'larining to'ldirilishi hisobiga to'ldirildi. 90-yillarda yangi banklarning shakllanishi sekinlashdi. Shu bilan birga, samarasiz kredit tashkilotlarini tugatish ko'lami va sur'atlari oshdi. Bu bank infratuzilmasini shakllantirish va rivojlanishning yangi bosqichiga o'tishning keng bosqichi tugaganidan dalolat beradi. Kichik va o'rta banklarning moliya bozoridan chiqib ketish jarayoni jadallashdi, bu raqobat va kontsentratsiyalashning bozor mexanizmlari ta'sirida, shuningdek Rossiya Bankining banklarni kengaytirish va o'z kapitalini ko'paytirish siyosati bilan bog'liq.

1998 yildagi moliyaviy inqiroz banklarning katta qismining likvidligi va to'lov qobiliyatining keskin yomonlashishiga olib keldi. Joriy yilning 9 oyi davomida faoliyat ko'rsatayotgan kredit tashkilotlarining umumiy sonida moliyaviy barqaror banklarning ulushi 66 foizdan 56,2 foizgacha keskin kamaydi, moliyaviy barqaror banklarning aktivlari esa amaldagi kredit tashkilotlarining jami aktivlaridagi 68,3 foizdan 29,1 foizgacha pasaydi.

Bunday vaziyatda ishlab chiqarishga investitsiyalar ulushi spekulyativ operatsiyalarga yo'naltirilgan investitsiyalardan yuqori bo'lgan banklar tomonidan moliyaviy barqarorlik saqlanib qoldi. Asosan, bu banklar mijozlarni bosqichma-bosqich jalb qilish va sekin, evolyutsion, yuqori sifatli o'sishga qaratilgan kichik va o'rta mintaqaviy banklar edi. Shu bilan birga, kichik va o'rta banklarning bank tizimidagi jami aktivlardagi ulushi unchalik katta emas edi: ularning kichik moliyaviy imkoniyatlari tufayli ob'ektiv ravishda keng miqyosli investitsiya faoliyatini amalga oshira olmadilar, garchi ko'plab o'rta va kichik banklar kapitalga etarlilik koeffitsientlarini yiriklarga qaraganda yaxshi bo'lishgan.

Keyingi davrning eng muhim vazifasi bank inqirozining o'tkir shakllarini engib o'tish edi. Qulay makroiqtisodiy sharoitlar, Rossiya banki va Hukumatning bank tizimini qayta tuzishga qaratilgan sa'y-harakatlari bank sektoridagi vaziyatni yaxshiladi. 1999 yil mart oyida uning holatida o'zgaruvchan holat kuzatildi, bu beqaror pozitsiyadan nisbiy barqarorlikka o'tish boshlanishini tavsiflaydi.

Biroq, hozirgi paytda ham Rossiya bank tizimining moliyaviy resurslari real sektorni samarali qo'llab-quvvatlash, iqtisodiyotning barcha sohalari, xususan (kichik va o'rta banklarning ustunligi bilan ajralib turadigan bank tizimidan farqli ravishda) ehtiyojlarini qondirish uchun etarli emas. Biroq, muammo shundaki, bu vaziyatda banklar o'zlarida mavjud bo'lgan investitsiya imkoniyatlarini ham samarali ravishda qayta taqsimlamaydilar.

Banklarning Rossiya iqtisodiyotidagi boshqa davlatlarning o'xshash ko'rsatkichlariga nisbatan ahamiyatsiz ahamiyati shundan dalolat beradiki, jami sof aktivlarning yalpi ichki mahsulotga nisbati rivojlangan mamlakatlarnikiga nisbatan ancha kichikdir. Mutaxassislarning fikriga ko'ra, tijorat banklari Markaziy bankdagi hisoblarida 600 milliard rubl miqdorida mablag 'bor. .

Shunga qaramay, Rossiya tijorat banklarining investitsion faoliyatining ayrim yo'nalishlarini tavsiflovchi ko'rsatkichlarning o'sish tendentsiyasini kuzatish mumkin.

Iqtisodiyotning real va moliyaviy sohalarini rivojlantirish o'rtasidagi nomutanosibliklarning o'sishi natijasida jalb qilish uchun emas, balki aksincha, bank sarmoyasini real sohadan majburan olib chiqish uchun shart-sharoitlar shakllandi. Iqtisodiyotning real sektori korxonalari va tashkilotlarining moliyaviy holatining yomonlashuvi bilan banklarning qisqa muddatli pul bozoriga bog'liqligi inqiroz potentsialining to'planishiga olib keldi. Shu bilan birga, iqtisodiyotning real va bank sektorlaridagi inqiroz jarayonlari o'rtasida munosabatlar shakllandi. Moliyaviy bo'lmagan korxonalarning moliyaviy ahvolining yomonlashuvi va ularning banklardagi hisobvaraqlaridagi mablag'larning tegishli ravishda qisqarishi tijorat banklarining resurs bazasi va ishlab chiqarishga investitsiyalarning pasayishiga olib keldi. Bank qo'yilmalari va kreditlari hajmi pasayishi bilan korxonalarning to'lov qobiliyatining pasayishi kuzatildi, bu esa investitsiya va kredit xatarlarining ortishiga olib keldi. O'z navbatida, xatarlarning o'sishi banklarning investitsion faoliyatiga xalaqit beradigan eng muhim omil bo'ldi, chunki xavflarning oshishi bilan investitsiyalarning kuchayishi va banklarning moliyaviy barqarorligini ta'minlash vazifasi o'rtasidagi ziddiyat kuchayib, foiz stavkalari orasidagi tafovut oshdi (foiz stavkasiga kiritilgan risk mukofoti oshishi bilan) va ishlab chiqarish rentabelligi.

Banklarning ishlab chiqarish bilan o'zaro munosabatlarining mohiyatini tubdan o'zgartirish nafaqat iqtisodiyotni takomillashtirish, balki bank sektorining o'zini mustahkamlash uchun muhim shartdir. Shu sababli, bank tizimini qayta qurish strategik yo'nalishi iqtisodiyotning real sektori bilan samarali o'zaro bog'liqlik bo'lishi kerak.

Yangi vaziyatda moliyaviy spekulyatsiya orqali "tez pul topish" imkoniyatlari sezilarli darajada kamaydi. Bu banklarni o'z mablag'larini samarali joylashtirish imkoniyatlarini izlashga undaydi. Shu bilan birga, bank kreditlari bo'yicha foiz stavkalarining pasayishi, sanoatning o'rtacha ishlab chiqarish rentabelligi o'sishi bilan, iqtisodiyotning real sektori uchun qarz mablag'lari mavjudligi oshishiga yordam beradi.

Bank kreditlarining asosiy qismi qisqa muddatli kreditlarga to'g'ri keladi. Kredit qo'yilmalarining umumiy hajmida uzoq muddatli kreditlarning ulushi juda pastligicha qolmoqda.

Bankning ishlab chiqarishga investitsiyalarini faollashtirishga to'sqinlik qiluvchi asosiy omillar quyidagilar:

Iqtisodiyotning real sektoriga investitsiyalar kiritish xavfi yuqori;

Banklarning mavjud resurs bazasining qisqa muddatli xususiyati;

Samarali investitsiya loyihalari uchun bozor yo'qligi.

An'anaviy kredit xatarlari bir qator iqtisodiy va huquqiy xususiyatlar tufayli Rossiya sharoitida ortadi. Ular orasida, birinchidan, Rossiya iqtisodiyotining umumiy holati, ba'zi bir yaxshilanishlarga qaramay, bir qator korxonalarning moliyaviy barqarorligi, malakasiz boshqaruv va boshqalar bilan ajralib turadi. Ikkinchidan, garovni ro'yxatga olishning hozirgi tizimiga xos bo'lgan kreditor sifatida bank manfaatlarini huquqiy himoya qilishning nomukammalligi. mijozlarning mulkiy huquqlari. Bunday sharoitda cheklangan miqdordagi qarz oluvchilarda kredit xatarlarining sezilarli darajada kontsentratsiyasi mavjud.

Keyingi xavf omili - bu Rossiya banklarining qisqa muddatli majburiyatlarining investitsiya talablariga mos kelmasligi, natijada investitsiya kreditlari bank likvidligiga tahdid soladi. Banklar tomonidan jalb qilingan va joylashtirilgan mablag'lar nisbatlarini hisoblash shuni ko'rsatadiki, qisqa muddatli investitsiyalar resurslar bilan ta'minlash nuqtai nazaridan eng muvozanatli hisoblanadi. Investitsiyalar shartlari oshgani sayin, ularning hajmi va moliyalashtirish manbalari o'rtasidagi tafovut uch yildan ortiq muddatga kiritilgan investitsiyalar uchun besh baravar ko'payadi.

Agar ko'p tijorat banklari u yoki bu darajaga qadar qisqa muddatli kredit berishga jalb qilingan bo'lsa, unda investitsiya kreditlari berish va investitsiya loyihalarini moliyalashtirish muayyan toifadagi banklarning faoliyat sohasi bo'lib, ular o'ziga xosliklari sababli investitsiya xavflarini kamaytirishi mumkin. Banklarning ushbu toifalariga quyidagilar kiradi:

Moliyaviy va sanoat guruhidagi banklar. FIG-larda qatnashish ularga uzoq muddatli investitsiyalarni amalga oshirishga, foiz stavkalarini belgilashga imkon beradi (chunki bu holda bankning manfaati umuman assotsiatsiya manfaatlariga to'sqinlik qiladi) kreditlarni qaytarmaslik xavfini boshqarish uchun;

Tegishli tarmoqlarga xizmat ko'rsatuvchi va sohaga asoslangan korporativ banklar;

Foiz stavkalari tegishli shartnomalar bilan tartibga solinadigan xalqaro institutlar loyihalarida (Jahon banki, ETTB va boshqalar) ishtirok etadigan banklar;

Ishonchli mijozlar bazasini shakllantirgan yirik banklar aktsiyalar paketini olish sharti bilan sanoat investitsiyalarini amalga oshiradilar, ajratilgan mablag'lardan samarali foydalanish ustidan nazoratni ta'minlaydilar, shuningdek ta'sir doirasini kengaytirmoqdalar.

Bunday holda, xalqaro amaliyotda loyihalarni moliyalashtirish deganda, investitsiyalarning qaytarilishini ta'minlashning o'ziga xos usuli bilan tavsiflanadigan, loyihaning o'zi, kelajakda yangi tashkil etilayotgan yoki rekonstruktsiya qilinadigan korxona daromadiga asoslangan investitsiya qaytarilishini ta'minlashning o'ziga xos xususiyati mavjud investitsiya loyihalarini moliyalashtirish tushuniladi. Loyihalarni moliyalashtirishning o'ziga xos mexanizmi investitsiya loyihasining texnik-iqtisodiy xususiyatlarini tahlil qilish va u bilan bog'liq xavflarni baholashni o'z ichiga oladi. Investitsiyalangan mablag'larni qaytarish uchun asos barcha xarajatlarni qoplaganidan keyin qolgan loyiha daromadidir. Bankdagi loyiha tsiklining bosqichlari quyidagilardan iborat:

Loyihalarni oldindan tanlash;

Loyihaviy investitsiyalarni baholash;

Muzokaralar olib borilmoqda

Loyihani moliyalashtirish uchun qabul qilish;

Loyihaning amalga oshirilishini monitoring qilish;

Retrospektiv tahlil.

Odatda banklar loyihani ishlab chiqishda ishtirok etmaydilar. Ular hujjatlar to'plamini tayyorlashda yordam berishlari mumkin. Biroq, banklar loyiha kompaniyasining kapitalida ishtirok etadigan yoki konsalting kompaniyasining funktsiyalarini bajarishda moliyaviy maslahatlar bergan hollarda, ular loyihani rivojlantirishni o'z zimmalariga olishlari mumkin.

Shu bilan birga, yaqinda qimmatli qog'ozlar bozori spekulyativ investitsiyalarning ustunligi va yuqori o'zgaruvchanligi bilan ajralib turadigan Rossiya iqtisodiyotining real sharoitida investitsiya talabini qondirish uchun kredit shakllarining ustuvor ahamiyati uzoq vaqt saqlanib qoladi. Shu sababli, banklarning investitsiya jarayonidagi rolini aniqlashda ularning faoliyatining ikkilamchi xususiyati inobatga olinishi kerak.

Aslida investitsiya loyihalari bozori shakllanmagan. Taklif etilayotgan loyihalar etarli darajada ishlab chiqilmaganligi bilan ajralib turadi. Banklar loyihalarni moliyalashtirish bilan bog'liq bo'lgan barcha faoliyat turlarini mustaqil ravishda bajarishga majbur.

Kreditlar berish nuqtai nazaridan, bugungi kunda juda kam bo'lgan tezkor kapital aylanmasi barqaror bo'lgan tarmoqlar banklar uchun eng jozibador hisoblanadi. Shu sababli kredit xatarlarining ortishi. Afsuski, so'nggi yillarda Rossiya korxonalaridan qarz mablag'lariga ehtiyoj ishlab chiqarishning kengayishi va aylanma mablag'larning o'sishini moliyalashtirish zarurati tufayli emas, balki to'lovlar amalga oshirilmaganligi sababli moliyaviy qiyinchiliklar tufayli paydo bo'ldi. Hozirgi vaqtda tarmoqlarni majburiy o'zaro moliyalashtirish keng tarqalmoqda. Barcha ishlab chiqarish tarmoqlari aniq kreditorlar va aniq qarz oluvchilarga bo'lindi (debitorlik va kreditorlik qarzlari qoldig'i bo'yicha). Sof qarz beruvchilar - qurilish, yoqilg'i sanoati, elektr energetikasi, transport; aniq qarz oluvchilar - qolgan barcha (mashinasozlik, qishloq xo'jaligi, kimyo, metallurgiya va boshqa sohalar).

Ushbu vaziyatning kamida uchta sababi bor:

Ikkinchi sektorning (iqtisodiy qarz oluvchilarning) past iqtisodiy samaradorligi, bu mahsulotga talab pasayganidan keyin quvvatning oshishi bilan bog'liq;

Birinchi sektor korxonalari (aniq kreditorlar), asosan tabiiy monopoliyalar, oshirilgan narxlarni aytadilar;

1990-yillarda turli sohalardagi mahsulotlar narxlari nisbatining tubdan o'zgarishi.

Yuqoridagi barcha holatlar asosan Rossiya iqtisodiyotidagi o'tish davri bilan bog'liq bo'lib, qachonki bozor mexanizmi ishlay boshlagan bo'lsa. Nisbiy narxlar (har xil turdagi tovarlar va xizmatlar o'rtasidagi narx nisbati) tubdan o'zgardi, bu mohiyatan makroiqtisodiy darajada maqbul nisbatlarni shakllantirish uchun muqarrar va foydalidir. Shu bilan birga, har doim bank kreditlash jarayoniga ta'sir qiluvchi o'ziga xos xususiyatlar mavjud, xususan:

Sohadagi korxonalarning ishlab chiqarish va tijorat tsiklining xususiyatlari;

Xarajatlar (xarajatlar) ning tarmoq tarkibi.

Tez kapital aylanmasi, ishlab chiqarishning qisqa muddatlari va hatto mahsulot sotishdan tushadigan daromadli korxonalar banklar nuqtai nazaridan kredit berish uchun eng jozibador hisoblanadi. Ushbu xususiyatlarga, birinchi navbatda, ulgurji va chakana savdo korxonalari yoki iste'mol tovarlari (ayniqsa oziq-ovqat) ishlab chiqaradigan sanoat tashkilotlari, ya'ni talabning past narx egiluvchanligi bo'lgan tovarlar ishlab chiqariladi. Eksportga yo'naltirilgan xom ashyo tarmoqlari tashqi iqtisodiy vaziyat va o'z mahsulotlariga yuqori jahon narxlari bilan ta'minlangan banklar uchun ham jozibador hisoblanadi.

Xarajatlar tarkibidagi tarmoqlardagi tafovut, ayniqsa, mamlakatda umumiy iqtisodiy beqarorlik holatida, banklarning kredit berish xavfi ortishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Gap shundaki, bank krediti korxonalar faoliyatiga ikki tomonlama ta'sir ko'rsatadi. Bir tomondan, bu moliyaviy ta'sir kuchini oshiradi: jalb qilingan mablag'lar kompaniyani o'z moliyaviy natijalari uchun ishlashga majbur qiladi, shu bilan birga ijobiy baholanadigan kapitalning daromadliligini oshiradi.

Boshqa tomondan, bank krediti bir vaqtning o'zida korxonaning operatsion (iqtisodiy) ta'sir kuchini oshiradi, bu esa kiruvchi daromad miqdori o'zgarganda foyda ko'rsatkichi dinamikasi bilan belgilanadi, bu esa salbiy baholanadi. Mahsulot ishlab chiqarish hajmidagi o'zgarishlarga bog'liq bo'lmagan (amortizatsiya, ijara haqi, ish haqi fondining doimiy qismi) ishlab chiqarish xarajatlarida asosiy xarajatlarning ulushi yuqori bo'lgan kompaniyalar, agar ular doimiy xarajatlar ulushi kam bo'lgan korxonalarga nisbatan tushsa, sotishni tezroq yo'qotadilar. Qayta moliyalash stavkasi va 3% miqdorida bank krediti uchun foizlar doimiy qismini oshirib, tashkilot xarajatlariga qo'shiladi. Belgilangan limitdan oshib ketishga bo'lgan qiziqish kompaniyaning daromadini kamaytirgan holda moliyaviy natijaga bog'liqdir. Shunday qilib, o'z xarajatlarida asosiy xarajatlar ulushi yuqori bo'lgan korxonalar bozor sharoitidagi salbiy o'zgarishlarga ko'proq moyil bo'ladilar. Buni banklar kredit berishda hisobga olishlari kerak.

Ko'rsatib o'tilgan usullarga qo'shimcha ravishda, banklarning kredit xavfini kamaytirish orqali (kredit portfelini diversifikatsiya qilish, qarz oluvchining to'lov qobiliyati va to'lov qobiliyatini dastlabki tahlil qilish, ssudalarni to'lashni ta'minlash usullarini qo'llash - garovlar, kafilliklar, kafolatlar, sug'urta) banklar ham kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun zaxira yaratadilar.

Kredit xatarlari banklar tomonidan barcha ssudalar bo'yicha va Rossiya Federatsiyasining rublida ham, chet el valyutasida ham teng bo'lgan barcha qarzlar bo'yicha baholanadi, xususan:

Berilgan barcha kreditlar, shu jumladan banklararo kreditlar (omonatlar) uchun

Bank tomonidan sotib olingan veksellar uchun;

Bank kafolati ostida qaytarilmagan summalar uchun;

Pul talabini (faktoringni) topshirishga qarshi moliyalash to'g'risidagi bitimga muvofiq amalga oshirilgan operatsiyalar uchun.

Kredit xavfini kamaytirish bankning kredit portfelini boshqarishning eng muhim vazifalaridan biridir.

Rossiya tijorat banklarining investitsion faoliyatini rivojlantirish istiqbollari

Rossiya Federatsiyasida bank sektori bozor tamoyillari asosida ishlaydi. 2002-2003 yillarda Xalqaro valyuta jamg'armasi va Jahon banki vakolatxonasi tomonidan o'tkazilgan Rossiya Federatsiyasining moliyaviy sektorini baholash natijalari shuni ko'rsatadiki, bankni tartibga solish tizimining bir qator tarkibiy qismlari xalqaro miqyosda tan olingan yondashuvlarga mos keladi yoki iloji boricha yaqinlashadi.

1998 yildagi moliyaviy-iqtisodiy inqirozdan so'ng, bank sektori tashqi savdo uchun qulay shart-sharoitlar bilan bog'liq bo'lgan, mamlakatda umuman ijobiy makroiqtisodiy vaziyat fonida rivojlandi. Tovar ishlab chiqarish va xizmatlar ishlab chiqarish, aholining real daromadlari o'smoqda, investitsion faollik oshmoqda.

2002-2004 yillarda bank sektorining holatini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar dinamikasi bank sektori rivojlanish tendentsiyasining mustahkamlanganligidan dalolat beradi. Kredit tashkilotlarining aktivlari va kapitali tez sur'atlar bilan o'smoqda, ularning resurs bazasi, ayniqsa, aholining mablag'larini jalb qilish hisobiga kengaymoqda. Kreditorlar va omonatchilarning banklarga bo'lgan ishonchi ortishi ushbu davrda Rossiya bank sektorining muhim belgilaridan biridir.

Kredit tashkilotlari faoliyati ko'proq iqtisodiyotning real ehtiyojlariga yo'naltirilgan. Kredit qo'yilmalarining barqaror o'sish tendentsiyasi saqlanib qolmoqda, kredit tashkilotlarining hisobotiga ko'ra ularning kredit portfellari sifati asosan qoniqarli bo'lib qolmoqda. Bank xizmatlari bozorida, ayniqsa jismoniy shaxslar depozitlari bo'yicha raqobatning ma'lum bir rivojlanishi kuzatilmoqda. Natijada, Rossiya Federatsiyasi jamg'arma bankining (Rossiya Sberbank) bank sektori tomonidan jalb qilingan jismoniy shaxslar depozitlaridagi ulushining pasayishi tendentsiyasi kuzatilmoqda.

Kredit tashkilotlarining moliyaviy ko'rsatkichlari oshmoqda. 2004 yilda bank sektorining foydasi 177,9 milliard rublni, 2003 va 2002 yillarda - 128,4 milliard rublni tashkil etdi. va 93 milliard rubl.

Shu bilan birga, bank sektorining rivojlanish salohiyati tugallanmagan. Rossiya Federatsiyasi hukumati va Rossiya banki bank sektori iqtisodiyotda yanada muhim rol o'ynashi mumkin va zarur bo'lishi kerak degan taxminga asoslanadi.

Ichki to'siqlarga yomon boshqaruv tizimlari, biznesni rejalashtirishning sustligi, ayrim banklardagi boshqaruvning sustligi, shubhali xizmatlar ko'rsatishga qaratilayotgan e'tibor va adolatsiz tijorat amaliyoti hamda ayrim banklar kapitalining katta qismi xayoliy tabiati kiradi.

Tashqi to'siqlar qatoriga kredit berishning yuqori xavfi, garov to'g'risidagi qonunchilikning hal etilmagan asosiy muammolari, banklarning resurs imkoniyatlari cheklanganligi, birinchi navbatda o'rta va uzoq muddatli majburiyatlarning etishmasligi va aholining banklarga bo'lgan ishonchlari kiradi.

Bundan tashqari, Rossiya iqtisodiyoti va umuman bank sektori nisbatan past investitsion jozibadorlikka ega, bunga investitsiyalar dinamikasi va bank sektoriga nisbatan xorijiy kapital ulushining pasayishi dalolat beradi.

Resurslarning noan'anaviy funktsiyalarni bajarishi uchun yo'naltirilganligi munosabati bilan banklarga yuklangan ma'muriy yuk hamon muhimdir. Kapitalni birlashtirish jarayoni (kredit tashkilotlarining qo'shilishi va qo'shib olinishi) asossiz murakkablashdi. Banklar tomonidan faqat elektron shaklda hisobot berish masalasi hal qilinmadi.

Ushbu omillar bilan bir qatorda, qayta moliyalash tizimini, shu jumladan likvidlikni boshqarish vositalari doirasini kengaytirish orqali yanada rivojlantirish zarurati kabi uslubiy muammolar mavjud.

Tijorat banklari tomonidan investitsiya faoliyatini amalga oshirishdagi asosiy muammolar bu kapitalning yuqori talab qilinadiganligi va infratuzilma loyihalarining uzoq muddatga qaytarilishi, uzoq muddatli investitsiyalarni, xususan, imtiyoz to'g'risidagi qonunlarni himoya qiladigan qonunchilik bazasining shaffof emasligidir. Kapitalni ko'p talab qiladigan va uzoq muddatli loyihalarga sarmoya kiritadigan investorlar uchun soliq imtiyozlarining aniq amaliyoti mavjud emas. Investitsiyalarga tizimli yondoshish yo'q, investitsiyalar parchalanib ketgan. Ammo bank sohasidagi etakchi mutaxassislarning fikriga ko'ra, bu muammo hal qilinadi. Buning uchun davlat darajasida investitsiya faoliyatining ustuvor yo'nalishlarini belgilash, 90-yillarning salbiy tajribasini inobatga olgan holda imtiyozlar berish va erkin iqtisodiy zonalarni yaratish orqali mablag'lar oqimini rag'batlantirish kerak.

So'nggi uch yil ichida Rossiya kredit tashkilotlarining qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar tarkibini tahlil qilganda ko'rsatkichlarning o'sish tendentsiyasini aniq ko'rish mumkin: 2005 yildagiga nisbatan 2006 yildagiga nisbatan ushbu turdagi investitsiyalar hajmi 2 baravarga, 93.00% ga o'sdi. Bundan tashqari, rublga kiritilgan investitsiyalarning ulushi 2005 yilga nisbatan umumiy hajmda% ga o'sdi (73.80%), 2007 yil boshida 83,20% ga etdi, bu Rossiya valyutasi barqarorligining oshganligidan dalolat beradi. Ushbu investitsiya tuzilmasidagi savdo portfelining ulushi eng katta - 63.30% yoki mutlaq ma'noda 1096.80 milliard rubl, bu 590.70 milliard rubl. 2005 yilga nisbatan ko'proq. (1-Ilovaga qarang)

Odatda, Rossiya kredit institutlari qarz majburiyatlari bo'yicha investitsiyalarni amalga oshirganda odatiy vaziyat yuzaga keladi. Bundan tashqari, ushbu holatda asosiy ulush Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari hisoblanadi: 2006 yil boshida taxminan 47,5 va 2007 yil boshida 40,1%.

Kredit tashkilotlarining aktsiyalarga qo'yilmalar tarkibi rezidentlarning aktsiyalari kabi turlarga yo'naltirilgan investitsiyalarning ustunligi bilan ajralib turadi, kredit tashkilotlari bundan mustasno (2006 yildagi 55,9%) va qayta sotish bo'yicha shartnomalar bo'yicha investitsiyalar (umumiy hajmining 40,5%) bundan mustasno. 2006). (3-Ilovaga qarang).

Shunday qilib, bank sektorining muhim vazifalaridan biri bank sektori tomonidan aholi va tashkilotlarning mablag'larini to'plash va ularni kreditlar va investitsiyalarga aylantirish bo'yicha olib borilayotgan faoliyat samaradorligini oshirish hisoblanadi.