«Moliya» kafedrasi «Moliya» fanidan kurs ishi mavzu: Investitsion banklar va ularning asosiy vazifalari. Bajardi

"Alfa-Bank" OAJ investitsion faoliyatini tahlil qilish

"Alfa-Bank" OAJning umumiy tavsifi

Alfa Bank 1990 yilda tashkil etilgan. Alfa-bank - bu moliyaviy xizmatlar bozorida bank operatsiyalarining barcha asosiy turlarini, shu jumladan xususiy va korporativ mijozlarga xizmat ko'rsatish, investitsion bank faoliyati, savdoni moliyalashtirish va aktivlarni boshqarish bilan shug'ullanadigan universal bankdir.

Alfa-bank - bu aktivlar va sarmoyalar hajmi bo'yicha Rossiyadagi eng yirik banklardan biri. 2006 yil uchun tekshirilgan moliyaviy hisobotga (IFRS) ko'ra, "Alfa-Bank" OAJ, sho'ba banklar va moliyaviy kompaniyalarni o'z ichiga olgan "Alfa-Bank" guruhining aktivlari 15,2 milliard AQSh dollarini, umumiy kapitali - 1,3 ni tashkil etdi. milliard AQSh dollari, zaxira zaxirasi esa 9,5 milliard AQSh dollarini tashkil etadi. 2006 yil yakunlari bo'yicha sof foyda 190,3 million AQSh dollarini tashkil etdi (2005 yil yakunlari bo'yicha - 180,6 million).

Alfa-bank 45 mingdan ortiq korporativ mijozlarga va 2,4 milliondan ortiq jismoniy shaxslarga xizmat ko'rsatadi. Kredit berish bank tomonidan korporativ mijozlarga taqdim etiladigan eng muhim mahsulotdir. Alfa-Bankning kreditlash faoliyati savdo kreditlari, aylanma mablag'lar va kapital qo'yilmalarni kreditlash, savdo va loyihalarni moliyalashtirishni o'z ichiga oladi. Bank mijozlari orasida yirik korxonalar mavjud, asosiy qarz oluvchilar o'rta korxonalardir. Alfa-Bank asta-sekin konsentratsiyasini pasaytirib, kredit portfelini diversifikatsiya qilmoqda.

Alfa-Bankning strategik faoliyati bu chakana savdo. Bugungi kunda Moskvada "Alfa bank" ning 30 dan ortiq filiallari ochilgan. 2004 yilda Bank iste'mol kreditlari bozoriga kirdi.

Alfa-bankning investitsion biznesi muvaffaqiyatli rivojlanmoqda. Bank kapital bozorlarida, daromadli qimmatli qog'ozlar, valyuta va pul bozorlarida hamda derivativ operatsiyalar sohasida samarali ishlamoqda. Bank Rossiya suveren obligatsiyalari va Rossiya korporativ sektorining qarz vositalarining tashqi bozorida etakchi operatorlar va market-meykerlardan biri pozitsiyasini qat'iy ravishda saqlab kelmoqda.

Alfa-Bank keng filiallar tarmog'ini yaratdi. Moskvada, Rossiya hududlarida va chet ellarda 229 ta bank filiallari va filiallari ochilgan, shu jumladan Qozog'iston va Niderlandiyaning sho''ba banklari va AQShda moliyaviy filiali.

Alfa-Bank - bu 1993 yildan beri xalqaro audit o'tkaziladigan Rossiyaning sanoqli banklaridan biri (PriceWaterhouseCoopers).

Alfa-Bank o'z faoliyati davomida ko'plab mukofotlarga sazovor bo'ldi, shu jumladan 2005 yilda Global Finance Magazine tomonidan Rossiyada "Eng yaxshi valyuta xizmati etkazib beruvchisi" deb tan olindi. Alfa-Bank ikki marta - 2004-2005 yillarda - "Rivojlanayotgan bozorlarda ish olib boradigan kompaniyada operatsion xatarlarni boshqarishning eng yaxshi tizimini joriy qilgani" uchun xalqaro operatsion tavakkalchilikka erishish mukofotiga sazovor bo'ldi, bu xalqaro amaliyotda misli ko'rilmagan holat.

"Alfa-bank" - Rossiyaning etakchi investitsiya banklaridan biri. An'anaga ko'ra 2000 yilda korporativ moliya bozorida biznes rivojlandi, bu erda Alfa-Bank jahon banklari arsenaliga kiritilgan barcha turdagi operatsiyalarni amalga oshiradi. Bular asosan qo'shilish va sotib olish, kompaniyalarni tarkibiy qayta qurish va ma'lum darajada moliyalashtirishni jalb qilish bo'yicha bitimlardir. Mijozlar bazasi muttasil o'sib bormoqda va xodimlarning kasbiy darajasi o'sib bormoqda, ularsiz kelajakda rivojlanish mumkin emas.

Birlashish va sotib olish sohasida bir qator muhim bitimlar amalga oshirildi. Ulardan biri tufayli, Novosibirsk viloyati Novosibirsk shahar telefon tarmog'i va telekommunikatsiyalar birlashmasi, Alfa-bank, Sibir va Uzoq Sharqdagi mintaqaviy aloqa operatorlarining birlashishi bo'yicha moliyaviy maslahatchi bo'lish huquqini oldi.

Qimmatbaho qog'ozlar bozoriga kelsak, o'tgan yili "Alfa-Bank" Rossiya fond bozorining qoniqarsiz holatiga qaramay, o'z pozitsiyasini mustahkamladi, bunga quyidagilar guvohlik beradi:

Rossiya mijozlarining bazasi sezilarli darajada oshdi va korporativ qimmatli qog'ozlar bozorida mijozlarga ko'rsatiladigan xizmatlar doirasi kengaytirildi;

Bank korporativ qimmatli qog'ozlar bozorida etakchi kompaniyalardan biridir;

Rossiya savdo tizimida (RTS) aylanma hajmi bo'yicha etakchi kompaniyalardan biri;

Bank barcha etakchi birjalarda, barcha savdo tizimlarida va Rossiya qimmatli qog'ozlari bilan savdo qiladigan barcha brokerlik maydonlarida taqdim etilgan;

Alfa-Bank vakillari - NAUFOR, PAUFOR, IFAC va boshqa tashkilotlarning savdo munosabatlari va Rossiya korporativ qimmatli qog'ozlar bozorini rivojlantirishni tartibga soluvchi qo'mitalari direktorlar kengashining a'zolari;

Bank birinchilardan bo'lib birinchilardan bo'lib, Internetda (Alfa-Direct) qimmatli qog'ozlar savdosi bo'yicha zamonaviy, to'liq funktsional tizimni ishga tushirdi.

O'tgan yil oxirida va shu yil boshida London va Nyu-Yorkda bankning filiallari ochildi. Alfa Securities Buyuk Britaniya va boshqa Evropa mamlakatlarida qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun SFA litsenziyasini oldi. 1998 yil avgust oyidagi inqirozdan beri birinchi marta Rossiya moliya tuzilishi G'arbiy tartibga solish organlaridan bunday ishonch belgisini oldi. Bu bizning biznesimizni rivojlantirishda va xalqaro sheriklar bilan hamkorlikda yana bir muhim omil.

Doimiy daromadli qimmatli qog'ozlar bozorida Bank ishonchli tarzda 1 - 2 o'rinlarni egallaydi. Ushbu biznes juda samarali va Rossiyada uning kelajagi katta.

Alfa-bankning investitsiya siyosatining hududlardagi filiallari uning filiallari hisoblanadi. Ularning ko'pchiligida hisobot yilida direktorlarning investitsion faoliyat bo'yicha o'rinbosarlari paydo bo'ldi.

Bu yil Bankning Investitsion bloki uchta strategik maqsadga ega. Ulardan birinchisi mijozlar biznesini rivojlantirishdir. Birinchidan, fond birjalarida ishlashda. Yuqori malakali mutaxassislar jamoasi tufayli, Bank Rossiya va tashqi bozorda o'z ishtirokini kengaytirishni rejalashtirmoqda. Shu bilan birga, uning tashqi bozordagi ishtirokini kengaytirish ustuvor vazifa hisoblanadi. Bundan tashqari, Alfa-Direct tizimi orqali rossiyalik mijozlar bilan ishlash yanada rivojlantiriladi.

Korporativ moliya sohasida asosiy vazifalardan biri mijozlar bazasini shakllantirish va mintaqaviy filiallar asosida yangi investitsiyalar tizimini yaratishdir.

Uchinchi vazifa - filiallar va Markaziy ofis o'rtasida "investitsion" o'zaro algoritmni ishlab chiqish. Ideal holda, bu investitsiya menejerining o'rinbosari, mijozlarni boshqarish bo'yicha professional menejer va muayyan investitsiya bitimlarida ishtirok etadigan markazdagi professional guruhning o'zaro munosabati. Bu hududlarda investitsion biznes oqimlarini shakllantirishning yagona yo'li.

Alfa-Bankning investitsion faoliyatini tahlil qilib, uning to'rt yo'nalishi mavjud:

Korporativ moliya;

Fond bozorida ishlash;

Valyuta va moliya bozorlarida ishlash;

Doimiy daromadli qimmatli qog'ozlar bozorida ishlash.

Keling, har bir yo'nalishni batafsil ko'rib chiqaylik:

So'nggi yillarda Bank korporativ moliya sohasida o'zining bozor mavqeini sezilarli darajada mustahkamlashga muvaffaq bo'ldi. Skate Press moliyaviy axborot agentligi tomonidan o'tkazilgan reyting natijalariga ko'ra 2000 yilda Alfa-Bank Rossiya va Rossiyada faoliyat yuritayotgan xalqaro investitsiya banklari o'rtasida korporativ moliya operatsiyalari hajmi bo'yicha ishonchli tarzda 3 - 4-o'rinni egalladi.

Hozirgi kunda korporativ moliya bo'limining asosiy yo'nalishi - rossiyalik va xorijiy mijozlarga qo'shilish va sotib olish bo'yicha moliyaviy maslahatchining xizmatlarini taqdim etish.

2000 yilda UKF "Alfa-Bank" ning an'anaviy tijorat banklari va investitsion bank xizmatlarini taqdim etuvchi universal moliyaviy institut sifatida afzalliklaridan muvaffaqiyatli foydalana oldi. Alfa-Bank biznesni sotib olish bo'yicha moliyaviy maslahatchi sifatida ish olib borgan va ayni paytda bitimni moliyalashtirgan holda, Rossiya bozorida yangilik bo'ldi. UKFning tijorat banki bo'linmalari bilan muvaffaqiyatli hamkorligi universal moliyaviy institutning barcha resurslaridan samarali foydalanish imkoniyatini berdi.

Ushbu bozorda Bank xizmatlaridan quyidagi yirik kompaniyalar foydalanadilar:

Tyumen neft kompaniyasi, qidiruv zaxiralari bo'yicha Rossiyada uchinchi va ishlab chiqarish hajmi bo'yicha beshinchi;

"Svyazinvest" deyarli barcha mintaqaviy aloqa operatorlarini, shuningdek, "Rostelekom" ning shaharlararo va xalqaro aloqa operatorlarini boshqaruvchi xolding kompaniyasi;

"Golden Telekom" Amerika Qo'shma Shtatlariga qarashli Global TeleSystems kompaniyasiga tegishli va Rossiya va Ukrainadagi alternativ aloqa bozoridagi eng yirik o'yinchilardan biridir. Golden Telecom xolding tuzilmasiga ega va TeleRoss (an'anaviy telefoniya, ma'lumotlar uzatish), GTS-BTS (Ukrainadagi eng katta alternativ operator) kompaniyalarini nazorat qiladi, shuningdek Rossiyaning eng yirik alternativ aloqa operatori Sovintelning 50 foiz aktsiyasiga egalik qiladi;

Vimm-Bill-Dann, sharbatlar va sut mahsulotlari Rossiya etakchisi. Kompaniyada 9 ta sut zavodi va butun Rossiyani qamrab oluvchi savdo tarmog'i mavjud.

Kelajakda UKF Rossiya va chet el investorlari uchun keng ko'lamli birlashish va sotib olishga e'tiborni qaratishni rejalashtirmoqda. Shuningdek, xalqaro kapital bozorlarida qulay shart-sharoitlar mavjud bo'lgan Rossiyaning istiqbolli kompaniyalari uchun xususiy joylashtirish va IPO-larda moliyaviy maslahatchi sifatida ishtirok etish rejalashtirilgan.

Alfa-Bank Rossiya brokerlari orasida etakchilardan biri bo'lib qolmoqda, Rossiya savdo tizimida (RTS), MICEX va ADR bozorida faol ishtirok etmoqda. Savdo bo'yicha yuqori malakali mutaxassislardan iborat xalqaro guruhni va kuchli tahlilchilar guruhini birlashtirgan holda, butun mamlakat va chet ellarda keng filiallar tarmog'ini yaratgan Bank, Rossiyada ham, undan tashqarida ham mijozlarga xizmat ko'rsatish uchun ulkan imkoniyatlarga ega. Qimmatbaho qog'ozlar bozorida ish mijozlarga yordam berish va investorlarga keng turdagi innovatsion mahsulotlar va xizmatlarni taqdim etishga qaratilgan. So'nggi besh yil ichida mijozlarning biznesi hajmi, shuningdek, Bankning RTSdagi ulushi barqaror o'sib bormoqda.

Rossiya bozori hali ham yuqori o'zgaruvchanlik va likvidlikning keskin o'zgarishi bilan ajralib turadi. Sarmoyadorlar Rossiyani eng jo'shqin va eng jozibador rivojlanayotgan bozorlarga qaramasdan ko'rishmoqda.

Alfa-Bank birja bozorida beshta sohaga ixtisoslashgan: birja savdosi, xalqaro fond savdosi, rossiyalik mijozlarga sotish, tahliliy tadqiqotlar va Internetdagi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar.

Bank faoliyatining boshqa yo'nalishlaridan farqli o'laroq, bankning asosiy mijozlari va fond bozorida asosiy raqobatchilar - chet elliklar. URiA shuningdek, rossiyalik mijozlar - jismoniy shaxslar, korporativ mijozlar va mintaqaviy vositachilar bilan - Rossiya mijozlari uchun savdo departamenti orqali va Internetda yangi qimmatli qog'ozlar savdosi tizimi bilan ishlaydi. Bankning yana bir maqsadi - savdo hajmini oshirishga qaratilgan tegishli tahliliy nashrlarni tayyorlash. Mijozlar bizning tahliliy va tadqiqot ma'lumotimizga, Rossiya bozori haqidagi tushunchamizga ishonishlari mumkin bo'lsa, biz bilan ishlaydi.

2000 yil iyun oyida Bank Londonda "Alfa Securities" sho'ba korxonasini ochdi va Britaniya qimmatli qog'ozlar va fyucherslar agentligi tomonidan litsenziyalangan. (SFA). Akkreditatsiya tufayli Alfa Securities nafaqat Buyuk Britaniyada, balki Evropa Ittifoqining barcha mamlakatlarida qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq operatsiyalarni tashkil etish va korporativ moliya sohasida loyihalarni amalga oshirish huquqiga ega bo'ldi. 1998 yil avgust inqirozidan beri birinchi marta Rossiya moliya kompaniyasi SFA litsenziyasini oldi. Alfa Securities qimmatli qog'ozlar savdosining xalqaro markaziga aylanadi va birlashish va sotib olishni osonlashtiradi. Alfa Securities-da bozor tahlili chuqurligi G'arb professionalligi bilan birlashtiriladi.

2001 yil boshida Bank Nyu-Yorkda o'z vakolatxonasini ochdi. Alfa Capital Markets brokerlik va investitsiya xizmatlari bilan shug'ullanadi, asosan portfel investitsiyalariga ixtisoslashgan va korporativ mijozlarga Rossiyada to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar bo'yicha maslahat beradi. Bankning Nyu-Yorkdagi filialining faoliyati Qimmatli qog'ozlar sotuvchilari milliy assotsiatsiyasi va NASD tomonidan tartibga solinadi.

2008 yilda Rossiya fond bozori, ehtimol, yuqori o'zgaruvchanlik bilan ajralib turadi va shu bilan birga investorlar uchun jozibador bo'lib qolaveradi. Alfa-Bank o'z mijozlariga keng turdagi xizmatlarni taqdim etib, ichki va xalqaro fond bozorlarida faol reklama qilishni davom ettiradi.

Hisobot yilida "Alfa-Bank" Rossiya moliya bozorlarining barcha sohalarida etakchi mavqeini mustahkamladi va operatsiyalarning yuqori rentabellik ko'rsatkichlarini saqlab qoldi. 2000 yilda ichki valyuta bozorida savdo aylanmasi o'sishda davom etdi. Bunga mijozlarning operatsiyalari va bankning banklararo bozorida va MBVBda o'z operatsiyalari o'sishi sabab bo'ldi. Bank doimiy ravishda valyuta va omonat operatsiyalaridagi bozor ulushini oshirib bormoqda. Bank tomonidan qoplanadigan Rossiya rubli / dollar bozorining ulushi 12-15% gacha.

Rubl / dollar operatsiyalarining umumiy kunlik aylanmasi 1,5 martadan oshdi (yanvardagi 90 million dollardan dekabrda 150 milliongacha). Shuningdek, Moskva banklararo valyuta birjasining (MBVB) yagona savdo sessiyasida AQSh dollarlarini sotib olish / sotish bo'yicha mijozlar aylanmasi 1,5 martadan oshdi (yanvardagi 7 million dollardan dekabrda 10 millionga).

Korrespondent banklarning operatsiyalari hajmi barqaror ravishda oshib bordi. Yangi banklarning jalb etilishi, asosan, bank tomonidan mijozlarga qulay konversiya sharoitlari, spredlarning torayishi, savdo kunining soat 15-00 gacha uzaytirilishi va hisob-kitob qilish sharoitlarining yaxshilanishi hisobiga amalga oshirildi. Bu 2000 yilda Alfa-bank ichki valyuta bozorining market-meykerlaridan biri sifatida o'z mavqeini mustahkamlagani tufayli ro'y berdi. Bank MDH valyuta bozorida o'z mavqeini mustahkamladi, yangi mijozlar paydo bo'ldi, cheklangan konvertatsiya qilinadigan valyutadagi hisobvaraqlardan "Alfa bank" orqali kontraktlarni to'lash uchun foydalaniladi. Cheklangan konvertatsiya qilinadigan valyutalarda (OKV) operatsiyalar hajmining oshishi. Bank o'z mijozlariga va korrespondent banklarga ushbu bozorning barcha xizmatlarini taqdim etuvchi, bozor ulushini 20% egallab olgan OKV bozorida etakchilar ro'yxatini ishonchli ravishda egallab turibdi. Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki Alfa-Bankning ushbu segment segmentidagi faol ishini ta'kidladi, u bizning Bankni MDH davlatlari valyutalariga Markaziy bank almashinuv kursini aniqlash uchun OKV bozorining beshta yirik operatorlari qatoriga kiritdi. MDH davlatlari valyutalarida operatsiyalar o'tkazish, malakali maslahatlar berish va bozor narxlarini taklif qilish "Alfa Bank" da hisob-kitob xizmatlarini ko'rsatish uchun MDH mamlakatlari banklarini jalb qilish imkonini berdi.

Bankning faol siyosati, mijozlar ehtiyojlariga moslashuvchan va turli xil xizmatlarni taklif qilish natijasida biz yuridik va korrespondent banklarning mijozlar bazasini ko'paytirdik. Shunga muvofiq, operatsiyalar hajmi oshdi va banklarning banklararo kredit bozorida pozitsiyalari mustahkamlandi. Deyarli ikki marta, 900-1000 million rublgacha, jalb qilingan mablag'larning o'rtacha kunlik hajmi oshdi, bu kontragentlar ishonchining o'sishi va ularning sonining ko'payishi natijasida sodir bo'ldi. Aniq rejalashtirish tufayli bankning joriy likvidligi har doim yuqori darajada saqlanib qoldi. Mijozlar bilan ishlashning yangi shakllari - yuridik shaxslar - liniyaviy ish va asosiy mijozlarni qisqa muddatli banklararo kreditlash.

UVFO infratuzilmasi yangi darajaga ko'tarildi: operatsiyalarning barcha normativ bazasi qayta ko'rib chiqildi, G'aznachilik va Tijorat banki bilan aloqalar optimallashtirildi. UVFO Omega birinchi bosqichida Bankda ikkita tizimni muvaffaqiyatli o'zlashtirgan birinchi bo'ldi.

So'nggi yillarda Alfa-Bank nafaqat daromadli qimmatli qog'ozlar bozorida etakchi mavqeini saqlab qolishga, balki mustahkamlashga ham muvaffaq bo'ldi. 2006 yilda foyda rejasi 2 martadan ko'proq bajarildi, bank portfelining rentabelligi bozorning barcha segmentlarida tegishli ko'rsatkichlardan oshdi. Faol marketing tufayli 100 ga yaqin yangi mijozlar Alfa-Bank bilan taklif qilinadigan vositalarning barcha doiralarida savdo operatsiyalarini amalga oshirishni boshladi. Hisobot yilida bozorda yangi mahsulotlarni, shu jumladan derivativlarni, qayta sotib olish bitimlarini, tuzilgan mahsulotlarni, veksellarni va boshqalarni sotish uchun poydevor qo'yildi.

"Alfa Bank" OAJ investitsion faoliyati bo'yicha moliyaviy hisobotlarning tahlili

"Alfa-Bank" OAJning moliyaviy hisobotiga ko'ra, 2007 yilda foyda 6486807000.00 rublni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan 40 foizga ko'p. Bu, birinchi navbatda, bankning investitsiya siyosati samarali printsiplar va uni amalga oshirish usullariga asoslanganligi bilan izohlanadi.

Birjalar va aktsiyalar idorasi tomonidan tuzilgan bitimlarning umumiy hajmi 50,0 milliard AQSh dollaridan oshib ketdi, bu o'tgan yildagi ko'rsatkichdan ikki baravar ko'p. Faol mijozlar soni sezilarli darajada oshdi, ayniqsa rus investorlari orasida. Savdolar hajmi va ishtirokchilar sonining umumiy o'sishi natijasida Bank MBVB bozorida o'z ulushini 6,0% darajada saqlab turdi.

2006 yil Rossiya kapital bozorlari uchun kompaniyalarning umumiy kapitallashuvi va bitimlar soni bo'yicha o'tish davri bo'ldi. Rossiya firmalarining birlamchi IPOi 18,0 milliard dollardan oshdi, shu jumladan Rossiya tarixidagi "Rosneft" davlat neft kompaniyasining eng katta ommaviy taklifi bo'lib, bu 10,7 milliard dollarni yig'ishga yordam berdi.

Alfa-Bank ushbu bitimda rassom sifatida qatnashgan va boshqa bir qator yirik joylashtirishlarda ham ishtirok etgan, shu jumladan Rossiyaning Rossiya energiya giganti RAO UESning ishlab chiqaruvchi aktivi bo'lgan OKG-5 IPO paytida.

Bundan tashqari, Bank Varyag Resources Stokgolm birjasida IPO o'tkazishda katta menejer sifatida ishtirok etdi.

2006 yilda "Alfa-Bank" Rossiya suveren obligatsiyalari va Rossiya korporativ sektorining qarz vositalarining tashqi bozorida etakchi operator va market-meykerlardan biri mavqeini egalladi. Amaliyotlarning umumiy hajmida mijozlarning biznes ulushi yuqori darajada saqlanib qoldi. Shu bilan birga, bozor suveren xorijiy valyutadagi obligatsiyalar va korporativ evobondlarning savdo segmentidan rubl korporativ obligatsiyalari va chet el valyutasidagi kredit notalari (CLNs va LPN) savdo segmentlariga hajmlarni qayta taqsimlashni namoyish etdi, bu erda Alfa-Bank bir vaqtning o'zida ko'plab masalalar bo'yicha tashkilotchi va bozorni ishlab chiqaruvchisi hisoblanadi.

2006 yilda "Alfa-Bank" xorijiy mamlakatlarning, asosan rivojlanayotgan bozor iqtisodiyotiga ega bo'lgan mamlakatlarning qarz majburiyatlari portfelida faol savdo qildi. Bank mijozlariga ushbu mamlakatlarning qarz bozorlariga chiqish xizmatlari, shuningdek AQSh G'aznachiligi va Katta Sakkizlik mamlakatlari obligatsiyalar bozorlariga kirish bo'yicha xizmatlar ko'rsatildi.

Hisobot yilida Alfa-Bank ichki rublli obligatsiyalar bozorida operatsiyalar hajmini sezilarli darajada oshirdi. 2006 yilda bankning ushbu vositalar bozoridagi umumiy aylanmasi 2005 yilga nisbatan bir yarim baravar ko'paydi va 5,2 milliard AQSh dollarini tashkil etdi. Bank Moskva banklararo valyuta birjasidagi korporativ va subfederal obligatsiyalar aylanmasida etakchi mavqeini saqlab qoldi, bankning o'z va mijoz operatsiyalarida daromadlari barqaror o'sib bordi.

Bank o'z operatsiyalarini amalga oshiradi va rublli obligatsiyalar bozorining barcha sohalarida (davlat, munitsipal, korporativ) mijozlarga vositachilik xizmatlarini taqdim etadi.

Rublli obligatsiyalar bozori davomida Alfa-Bank Rossiya kompaniyalari uchun obligatsiyalar ssudalarini tashkillashtiruvchilar orasida etakchi mavqeni saqlab kelmoqda. 2006 yilda Alfa-Bank umumiy qiymati qariyb 61,0 milliard rubl bo'lgan 29 ta zayomli kreditlarni tashkil etish va joylashtirishda ishtirok etdi, bu 2005 yildagi ko'rsatkichdan 1,8 baravar ko'p. Bank tomonidan uyushtirilgan mavzular orasida 2006 yilda rublli obligatsiyalarning eng yirik korporativ chiqarilishi 6,0 mlrd.

Hozirgi kunda "Alfa-Bank" o'z mijozlariga rubl obligatsiyalari emissiyasini tashkil etish bo'yicha keng qamrovli xizmatlarni taklif etadi, jumladan kreditning tuzilishi, emissiya hujjatlarini tayyorlash, chiqarishni tahliliy qo'llab-quvvatlash, marketing tadbirlarini tashkil etish, anderrayterlar sindikatini shakllantirish, emissiyani joylashtirish va ikkilamchi bozorni tashkil qilish.

Ko'pgina mijozlar Alfa-Bankni o'zlarining zayomlarini beruvchisi sifatida bir necha marotaba tanlaydilar, bu esa ushbu sohada Bank tomonidan taqdim etiladigan xizmatlarning yuqori sifatini tasdiqlaydi. Shuningdek, bu rubl muomalasini tashkil etish va joylashtirish bilan shug'ullanuvchi jamoaning professionalligidan dalolat beradi.

Dastlabki joylashtirilishida Bank emissiyaning eng keng tarqalishini ta'minlashga intiladi. Emissiya tashkilotchisi sifatida "Alfa-Bank" tor doiradagi kotirovkalarni qo'llab-quvvatlaydi, bu esa obligatsiyalar chiqarilishining yuqori likvidliligini ta'minlaydi.

Hisobot yilida "Alfa-Bank" ichki va tashqi derivativlar bozorida operatsiyalar hajmini sezilarli darajada oshirdi. Bunday o'sishga vositalar va xizmatlar, ayniqsa Rossiya kompaniyalarining aktsiyalari bo'yicha muddatli shartnomalar sohasida sezilarli darajada kengayish natijasida erishildi.

Rossiya derivativlari bozori dinamikasi juda ijobiy bo'ldi.

Me'yoriy hujjatlar bozor ishtirokchilarining yangi toifalari uchun fyucherslar va optsiyalardan foydalanish imkoniyatini berdi. 2006 yilda aktsionerlik opsionlari katta talabga ega bo'lib, mijozlarning valyuta optsionlariga qiziqishi pasaydi. Qimmatli qog'ozlar bozoriga yo'naltirilgan biznes murakkab tuzilgan mahsulot biznesiga aylandi.

Derivativ bozordagi yangi mijozlar qatoriga badavlat mijozlarning kapitalini ishonchli boshqarishni amalga oshiradigan Rossiya fondlari va investitsiya kompaniyalari kiradi. ISDA Bank bilan biznesni yanada kengaytirish uchun zarur bo'lgan va boshqa hujjatlar imzolagan xorijiy sheriklar soni ham ko'paydi.

Bankning derivativ departamenti to'lov topshiriqnomalari bilan ta'minlangan zayomlar emissiyasini tuzdi. Rossiya xususiy bankining bunday dasturi birinchi marta qarz vositalarining investitsion reytingini oldi. Nashr nafaqat Rossiyada, balki Rossiyada ham yangilik bo'lgan, uni "Kredit" jurnali dunyodagi ushbu asboblar sinfidagi eng qiyin operatsiyalardan biri sifatida yuqori baholagan.

2006 yilda ushbu dastur doirasida Bank ikki marta obligatsiyalar chiqargan. Umumiy jalb qilish hajmi 900,0 million AQSh dollaridan oshdi. Obligatsiyalarni sotib olgan sarmoyadorlar orasida - eng katta G'arb pensiya jamg'armalari. Ularning ayrimlari uchun ushbu qog'ozlar Rossiya fond bozorida debyutga aylandi. Investorlar tomonidan katta qiziqish uyg'otgani sababli, ushbu obligatsiyalarning ikkinchi chiqarilish hajmi dunyoda monolinerlar tomonidan sug'urta qilinmagan ushbu turdagi mahsulotlar bo'yicha eng katta chiqarilgan edi. Bu nafaqat Alfa Bank uchun, balki butun Rossiya bozori uchun dasturning obro'sini ta'kidlaydi.

2006 yilda Derivativ bo'lim Bank aktivlarini sekuritizatsiya qilishni boshladi.

Hozirgi kunda Alfa-Bank valyuta bozorida (AQSh dollari / Rossiya rubli), shu jumladan banklararo bozorda ham, MBVB da ham etakchidir. Bank o'z mijozlari nomidan, shuningdek o'z nomidan ishlaydi. 2006 yilda rubl va AQSh dollaridagi valyuta operatsiyalarining umumiy aylanmasi qariyb 300 milliard AQSh dollarini tashkil etdi, bu Rossiya valyuta bozorining qariyb 5,0 foizini tashkil etadi.

2006 yilda Alfa-Bank xalqaro valyuta bozorida savdo operatsiyalarining sonini doimiy ravishda oshirib bordi. Ularning umumiy hajmi 1,3 milliard AQSh dollariga yetdi va 2006 yil 31 dekabr holatiga bozor ulushining 15,0 foizini tashkil etdi.

2006 yilda Alfa-Bank Boltiqbo'yi va MDH mamlakatlarining valyuta bozorida etakchi o'rinni egalladi. Rossiya, Qozog'iston va Belorusiyaning iqtisodiy integratsiyasi Belorusiya va Qozog'iston milliy valyutalari bilan operatsiyalar aylanmasi va rentabelligini oshirdi.

Rossiya valyuta bozorlaridagi ishtirokchilari orasida Alfa-Bank o'zining etakchi mavqeini saqlab kelmoqda. Kundalik tovar aylanmasi yuqori darajada saqlanib turibdi va 2006 yil oxiriga kelib qariyb 2 milliard AQSh dollariga etdi. Rubl banklararo bozorida rubl bilan amalga oshirilgan operatsiyalar hajmi ushbu sektordagi jami aylanmaning 15,0% tashkil etadi.

"Euromoney" jurnali 2006 yildagi valyuta operatsiyalarini sharhida "Alfa-Bank" ni 2006 yildagi Rossiyadagi eng yaxshi valyuta xizmatlarini etkazib beruvchi deb tan oldi. Alfa-Bank, Moskva Xalqaro valyuta birlashmasining ma'lumotlariga ko'ra, eng yaxshi FOREX Desk 2006 va Best Forward Desk 2006 nominatsiyalaridagi eng yaxshi o'nta banklardan biri.

"Alfa Bank" MBning investitsiya siyosatining tamoyillari Rossiya tijorat banklarining investitsiyalari samaradorligini oshirish uchun asos sifatida

Alfa Bank faoliyati tahliliga ko'ra, investitsiyalarning eng samarali yo'nalishlari korporativ moliyalashtirish, aktsiyadorlik kapitallari va turli moliyaviy bozorlarda ishlash hisoblanadi. Ammo bankning ushbu sohadagi faoliyatining kafolati filiallar tarmog'ining "markaz" bilan o'zaro ta'sirining aniq mexanizmini yaratish zarurati bilan ta'minlanadi.

Investitsiyalarning muhim tarkibiy qismi bu nafaqat korporativ mijozlar bilan ishlash, balki jismoniy shaxslar - aholi bilan ishlash ham bo'lib, ularga kredit berish moliyaviy investitsiyalarning samarali vositasi hisoblanadi.

Kichik biznes bilan ishlashni tijorat banklarining investitsiyalash sohalaridan biri sifatida ajratish mumkin. Bugungi kunda investitsiyalarni ko'paytirish zarurati aynan shu sektorga tegishli. Ushbu yo'nalish bo'yicha eng istiqbolli ishlab chiqarish korxonalari hisoblanadi. Bundan tashqari, so'nggi yillarda mamlakatimizda kichik biznesning rivojlanishiga ushbu sohaga ustunlik beradigan davlat hokimiyati organlari faoliyati ta'sir ko'rsatdi.

Bank muassasalarining tashqi bozorga sarmoyasi ham istiqbolli. Shu munosabat bilan korporativ birlashish variantlarini ko'rib chiqish ham dolzarbdir.

Rossiya qonunchiligini yanada takomillashtirish bank muassasalariga investitsiya faoliyatini amalga oshirishda o'z imkoniyatlarini kengaytirishga imkon beradi. Ammo, shunga qaramay, bugungi kunda asosiy muammo sarmoyaviy strategiyani ishlab chiqishda hal qiluvchi omil bo'lgan Evropa iqtisodiyotiga nisbatan Rossiya iqtisodiyotining beqarorligi bo'lib qolmoqda.

Alfa Bank investitsiya siyosatining eng samarali usullarini ko'rib chiqayotganda, ushbu tijorat bankining ulkan moliyaviy resurslarga, yuqori salohiyatga va keng tarmoqlarga ega ekanligini - xizmatlar va mahsulotlarni tarqatishning eng muhim kanali ekanligini hisobga olish kerak.

Alfa Bankning investitsiya siyosatidagi ijobiy tajribani qabul qilish mijozlarga mablag'larni investitsiyalash imkoniyatidan foydalanish uchun eng qulay infratuzilmani yaratishni anglatadi. Masalan, bunday Alfa-Bank tizimi Internet orqali qimmatli qog'ozlarning to'liq savdosiga imkon beradigan Alfa-Direct Internet tizimi.

Har qanday tijorat banki uchun investitsiya siyosatini ishlab chiqish uchun moliya va bozorlarni va moliyaviy resurslarni investitsiyalashning boshqa ob'ektlarini tahlil qilish kerak. "Alfa Bank" OATB faoliyati ushbu printsiplarga asoslanadi, bu esa eng muhim moliyaviy ko'rsatkichlarning barqaror o'sishini ta'minlaydi.

Binobarin, tijorat banklari investitsiya faoliyatini tashkil etish va boshqarish bilan bog'liq eng muhim tadbirlarni aniq ishlab chiqishlari va rasmiy ravishda birlashtirishlari kerak. Aslida, biz to'g'ri investitsiya siyosatini ishlab chiqish va amalga oshirish haqida gapiramiz.

Ushbu tadqiqot bank investitsiyalarining tabiati, iqtisodiy tabiati, o'ziga xos xususiyatlari va shakllarini o'rganib chiqdi va ularga aniqlik kiritdi, tijorat banklarining investitsion faoliyatini faollashtirish usullarini ochib berdi. Tijorat banklarining investitsion faoliyatining nazariy asoslari o'rganilib, uni amalga oshirish muammolari aniqlandi, rivojlanish yo'llari va istiqbollari bayon qilindi. O'rganilgan materiallar asosida "Alba Bank" OATB investitsiya siyosatining amaliy tomonini tavsiflovchi eng samarali printsiplar aniqlandi, ularni qo'llash bank sektoriga investitsiyalar samaradorligini oshirishga yordam beradi.

Tijorat banklarining investitsion faoliyatining amaliy tomoni "Alfa Bank" OAJ misolida ko'rib chiqiladi. Hisobotda ushbu bank muassasasining investitsion faolligi ko'rsatkichlari keltirilgan, oxirgi davrlarda foyda tarkibi va dinamikasi tahlil qilingan.

Tijorat banklarining investitsion faoliyatining ahamiyati bugungi kunda mamlakatimiz bank sektorining o'sish sur'atlari o'sishi sharoitida ayniqsa yuqori.

Bank investitsiyalari o'zining iqtisodiy mazmuniga ega. Mikroiqtisodiy jihatdan investitsiya faoliyati - bankning iqtisodiy sub'ekt sifatida nuqtai nazaridan, to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita daromad olish uchun o'z mablag'larini real vaqtni yaratish yoki sotib olishga va sotib olishga moliyaviy mablag'larni investitsiyalash bilan shug'ullanadigan faoliyat sifatida qaralishi mumkin.

Shu bilan birga, banklarning investitsion faoliyati moliya vositachilari sifatida ularning makroiqtisodiy rolini amalga oshirish bilan bog'liq yana bir jihat mavjud.

O'rganilgan nazariy materiallar, bank tizimidagi etakchi mutaxassislarning fikrlari, investitsiya faoliyati tushunchasi ishda uning iqtisodiy mohiyatini aks ettiradi. Shunday qilib, investitsion faoliyat - bu mablag'larni, investitsiyalarni yoki loyihalarga pul mablag'lari va boshqa qiymatlarni kiritishning umumiy faoliyati, shuningdek investitsiyalarning qaytarilishini ta'minlash.

Har qanday tijorat banki uchun investitsiya siyosati strategiyasini ishlab chiqish uchun asos bo'lishi mumkin bo'lgan "Alfa Bank" OAJ investitsiya siyosati printsiplariga muvofiq quyidagilarni ajratish mumkin: mijoz bazasini yaratish va rivojlantirish zarurati, bank filiallari tarmog'ini kengaytirish, ular va Markaziy filial o'rtasidagi o'zaro ta'sir mexanizmini ishlab chiqish. Shu bilan birga, turli sohalarda amalga oshirilayotgan investitsiya faoliyatini qat'iy nazorat qilish va doimiy tahlil qilish zarur. Ushbu masalaning echimi har bir sohada investitsiya siyosatini tartibga solishga yo'naltirilgan alohida bo'linmalar tashkil etish orqali bankning tashkiliy tuzilmasini o'zgartirishni o'z ichiga oladi: korporativ moliyalashtirish, fond bozorida, valyuta va moliya bozorida va daromadli qimmatli qog'ozlar bozorida.

Xulosa

Xulosa qilib shuni aytish mumkinki, moliyaviy vositachilarning asosiylari sifatida banklar, investitsiya va sug‘urta kompaniyalarini ko‘rsatish mumkin. Ularning moliyaviy mahsulotlariga, boshqalar qatorida, chek hisobvaraqlari, kreditlar, ipotekalar, o‘zaro fondlarning qimmatli qog‘ozlari va keng ko‘lamli sug‘urta shartnomalari kiradi. Moliyaviy xizmatlarni ko‘rsatuvchi ko‘pgina firmalar, qo‘shimcha faoliyat sifatida xilma-xil moliyaviy axborotlarni yig‘ish va tarqatish bilan shug‘ullanishadi. Biroq, faoliyatning aynan ushbu sohasiga ixtisoslashgan kompaniyalar mavjud. Reyting agentliklari axborot xizmatlarini ko‘rsatuvchi eski kompaniyalardan hisoblanadi.Banklarning asоsiy maqsadi pul mablag’larini kreditоrlardan qarzоluvchilarga va sоtuvchilardan хaridоrlarga o’tkazishda vоsitachilik qilishdir.

Banklarbilanbirqatоrda, bоzоrlarda pul mablag’larni o’tkazishni bоshqa mоliyaviy va kredit - mоliyaviy tashkilоtlar: investitsiоn fоndlar, sug’urta kоmpaniyalari, brоkerlar va hоkazоlar bajarilishlari mumkin.Ikki pоg’оnali bank tizimining zarurligi bоzоr munоsabatlarining qarama-qarshiliklaridan kelib chiqadi. Bir tоmоndan, bu хususiy mоliya mablag’laridan erkin fоydalanish huquqini talab qiladi. Bu quyi pоg’оna banklar-tijоrat banklariоrqali amalga оshiriladi. Ikkinchi tоmоndan, bu munоsabatlarni ma`lum miqdоrda tartibga sоlish nazоrat qilish maqsadli yo’naltirish zarur. Bunday maхsus institut sifatida Markaziybankyuzagachiqadi.

2019-yil 1 – dekabr holatiga mamalaktimizda mavjud bo’lgan tijorat banklari soni 30 tani tashkil qilmoqda. O’zbekiston Respublikasi Markaziy bankining saytidagi ma'lumotgako‘ra, endi mamlakatimizda beshta davlat banki bor : «Poytaxt bank», O‘zmilliybank, Xalq banki, «Asaka» bank va Asia Alliance Bank.

Xususiy banklar soni oltita - «Trastbank», «Turkiston», «Davr-bank», Ravnaq-bank, Hi-Tech Bank, «Oriyent finans». Beshta bank xorijiykapitalishtirokidatashkiletilgan - «Savdogar», Hamkorbank, «KDB Bank O‘zbekiston», Ziraat Bank Uzbekistan vaEronningSaderatbankiningToshkentdagisho‘'basi. Qolgan o‘n to‘rttasi - aksiyadorlik-tijorat banklari.

Investitsion bankning asosiy maqsadi – bu kompaniya qiymati va joylashtirishning optimal bahosini aniqlash, shuningdek, aktsiyalarni inevstorlarga sotishni taʼminlashdan iborat boʼlishi lozim. Qimmatli qogʼozlarni joylashtirgandan soʼng investitsion bank market-maykerga aylanadi, yaʼni aksiyalarning kotirovkasini ushlab turadi va emitent haqida analitik hisobotlarni chiqaradi. Shunday qilib, emitent kompaniya va investitsion bank oʼrtasida uzoq muddatli va oʼzaro manfaatli hamkorlik oʼrnatiladi.

Bozor munosabatlari takomillashuvi iqtisodiy infratuzilmaning qaror topishi bilan birgalikda kechadigan jarayondir. Sug‘urta faoliyati iqtisodiy infratuzilmaning ajralmas qismi sifatida bir tomondan, ijtimoiy kafolatni ta’minlasa, ikkinchi tomondan, shartnomaviy majburiyat va tariflar mexanizmi orqali turli sug‘urta risklaridan ogoh etish negizida iqtisodiyot sub’ektlari manfaatlarining himoyasini ham o‘z zimmasiga oladi. Sug‘urta faoliyati jismoniy va yuridik shaxslar manfaatlarini himoya qilish, ularning risklar yuz berishi oqibatida ko‘rishi ehtimol bo‘lgan zararlarini qoplashning zaruriy vositasi sifatida paydo bo‘ldi hamda rivojlandi

Bugunki kunda mamlakatimizda moliyaviy vositachilarni qo’llab-quvvatlash va ular faoliyatini yanada rivojlantirish borasida ko’pgina islohotlar o’tkazilmoqda. 2017-2021-yillarda O’zbekiston Respublikasini rivojlantirishning beshta ustuvor yo’nalishlari bo’yicha harakatlar strategiyasida ham moliyaviy vositachilarning asosiylaridan bo’lgan banklar, investitsiya va sug’urta kompaniyalarining mamlakatimizning makroiqtisodiy barqarorligini yanada mustahkamlash va yuqori iqtisodiy o’sish sur’atlarini saqlab qolishda o’rni kattaligi ta’kidlab o’tilgan.