Moliyaviy inqirozining mohiyati

Muvaffaqiiyatsizliklar boshlanadi, yuqumli kasalliklar tarqalad

Sarmoyadorlar zaharli qarz tufayli CDOlarning foydasizligini tushunib etishgach, ular majburiyatlarni bekor qilishga harakat qilishdi. Biroq, CDO uchun bozor yo'q edi. Kredit sub'ektlarining keyingi kaskadlari bank tizimining yuqori pog'onalariga etgan likvidlik yuqumli holatini vujudga keltirdi. Ikkita yirik investitsiya banklari - Lehman Brothers va Bear Stearns, katta qarzga duchor bo'lishlari og'irligi ostida qulab tushdilar va kelgusi besh yil ichida 450 dan ortiq banklar ishlamay qoldi. Bir nechta yirik banklar ishlamay qolish arafasida edilar va ularni soliq to'lovchilar tomonidan moliyalashtirilgan mablag 'evaziga qutqardilar.

Javob

AQSh hukumati moliyaviy inqirozga javoban foiz stavkalarini deyarli nolga tushirdi, ipoteka va hukumat qarzlarini qaytarib sotib oldi va ba'zi qiyin ahvolga tushgan moliyaviy institutlarni qutqarib qoldi. Stavkalar juda past bo'lganligi sababli, obligatsiyalarning rentabelligi investorlar uchun aktsiyalar bilan taqqoslaganda unchalik yoqimsiz bo'lib qoldi. Hukumat javobi S&P 500 bilan shu davrda 250% qaytarib berish bilan 10 yillik buqa yugurishini boshlagan fond bozorini yoqib yubordi. Aksariyat yirik shaharlarda AQShning uy-joy bozori tiklandi va korxonalar yollash va ko'proq sarmoya kiritishni boshlashi bilan ishsizlik darajasi pasayib ketdi.

Yangi qoidalar

Inqirozning eng muhim pog'onalaridan biri 2010 yilda Obama ma'muriyati tomonidan qabul qilingan moliyaviy islohotlarning ulkan qonuni bo'lgan Dodd-Frank Uoll-stritdagi islohotlar va iste'molchilar huquqlarini himoya qilish to'g'risidagi qonunning qabul qilinishi edi. Dodd-Frank AQSh moliya tizimining ulkan ulushini o'zgartirdi. har qanday tartibga solish organi va har qanday moliyaviy xizmatlar biznesiga ta'sir ko'rsatadigan tartibga solish muhiti. Ta'kidlash joizki, Dodd-Frank quyidagi ta'sirga ega edi:

• Moliya bozorlarini yanada keng qamrovli tartibga solish, shu jumladan birjalarga kiritilgan derivativlarni ko'proq nazorat qilish.
• Ko'p sonli va ba'zan ortiqcha bo'lgan tartibga soluvchi idoralar birlashtirildi.
• Tizimli xatarlarni kuzatib borish uchun yangi organ - Moliyaviy barqarorlikni nazorat qilish kengashi ishlab chiqildi.
• Iste'molchilar huquqlarini himoya qilish bo'yicha yangi agentlik (Iste'molchilarni moliyaviy himoya qilish byurosi) va "oddiy vanilya" mahsulotlari uchun standartlarni o'z ichiga olgan katta investorlar himoyasi joriy etildi.
• Jarayonlar va vositalarni joriy etish (masalan, naqd infuzionlar) ishdan chiqqan moliya institutlarini tugatishda yordam berishni anglatadi.
• Kredit reyting agentliklari standartlarini, buxgalteriya hisobini va tartibga solishni takomillashtirishga qaratilgan chora-tadbirlar.

E’TIBORINGIZ UCHUN RAHMAT