Olmaota menejment universiteti Oliy biznes maktabi biznes ishlab chiqarish to'plami chiqarish 1 Olmaota, 2015 yil

Joriy nisbat kompaniyaning uzoq muddatli to'lov qobiliyati bilan qanday bog'liq?

O'qituvchi talabalarni quyidagi yo'nalishga yo'naltirishi kerak: joriy nisbatni ma'lum darajada saqlash talabi chuqur nazariyaga ega. Ushbu nisbatning talqini moliyalashtirishni to'g'ri tashkil etish haqidagi muhim gipoteza bilan bog'liq: kompaniyalar uzoq muddatli aktivlarni sotib olish uchun qisqa muddatli moliyalashtirish manbalaridan foydalanmaydilar.
Ushbu gipotezani aniqlashtirish uchun joriy nisbat formulasi bilan doskaga qaytish (1-rasm) va uni o'zgartirish foydali bo'ladi.

1-rasm:Joriy nisbat


_{CR =} Hozirgiaktivlar ₌
Joriy majburiyatlarYoki transformatsiyadan keyin: 1-rasm: joriy nisbat


Jami aktivlar minus joriy bo'lmaganaktivlar
YOKI
(Joriy majburiyatlar va uzoq muddatli majburiyatlar va kapital)
minusjoriy bo'lmaganAktivlar Qisqa muddatli majburiyatlar

CR ⁼₁⁺
Equity Plus
(Joriy bo'lmaganMajburiyatlar minus uzoq muddatli aktivlar) Qisqa muddatli majburiyatlar

Bundan talabalar likvidlikning yomonlashuvining sabablarini asosiy kapitalning tarkibiy qismlarida, masalan, o'z mablag'lari miqdori (asosan davr mobaynida olingan foyda) va uzoq muddatli kreditlar, shuningdek, hajmida topish mumkinligini ko'rishadi. aylanma mablag'lar (shu jumladan kapital xarajatlar). Kompaniyaning moliyaviy imkoniyatlaridan (asosan olingan foydadan) ortiq bo'lgan investitsiyalar (yangi quvvatlarni qurish, asbob-uskunalar va boshqa kompaniyalarni sotib olish va boshqalar) yangi qarzlarni talab qiladi. Dori bo'lmagan aktivlarning qarz mablag'laridan ko'proq o'sishi likvidlikning pasayishiga olib kelishi mumkin.

Likvidlikning pasayishining yana bir sababi uzoq muddatli aktivlarni sotib olish uchun mablag 'sarflash bilan bog'liq. Moliyaviy boshqaruv qoidalari oddiy va mantiqiydir: uzoq muddatli kreditlar kapital xarajatlarni moliyalashtirishga, qisqa muddatli - aylanma mablag'larga kiritilishi kerak. Boshqacha qilib aytganda, maqbul likvidlikni ta'minlash uchun kapital xarajatlarning qiymati ushbu davr mobaynida olingan foyda va jalb qilingan uzoq muddatli kreditlar summasidan oshmasligi kerak.