Производные финансовые инструменты

Kombinatsiyalar
Tarqaladi
Bitta shartnomaning amal qilish muddati bir xil aktivlar bo'yicha har xil turdagi optsionlar portfeli. Barcha variantlar uzun yoki qisqa. Bajarish narxi bir xil yoki boshqacha.
Bir xil turdagi variantlar portfeli, har xil ish tashlash narxlari, turli pozitsiyalar
Vertikal
Gorizontal
Diagonal
t1 = t2
E1 ≠ E2
t1 ≠ t2
E1=E2
t1 ≠ t2
E1 ≠ E2
Swaplar
Bu moliyaviy vositalar bo'lib, ular orqali tomonlar pul oqimlarining xususiyatlarini almashadilar.
Hozirgi vaqtda svoplar odatda ushbu vositalarga ixtisoslashgan banklar orqali amalga oshiriladi.
Bunday banklar svop dilerlari, ya'ni. o'z nomidan bitim tuzish.
Dilerni almashtirish
Qarshi tomon A
Qarshi tomon B
o'zgaruvchan to'lovlar
o'zgaruvchan to'lovlar
qat'iy belgilangan to'lovlar
qat'iy belgilangan to'lovlar
Foiz stavkasi majburiyatini almashtirish misoli

	Kompaniya A ( AAA reytingi)	B kompaniyasi ( BBB reytingi)	Delta
Ruxsat etilgan stavka	13%	14,5%	1,5%
suzuvchi stavka	LIBOR+0,5%	LIBOR+0,75%	0,25%
Majburiy tarif	suzuvchi	Tugallangan	Swap potentsiali = 1,5% - 0,25% = 1,25%
Nisbiy afzalliklar	Ruxsat etilgan stavka	suzuvchi stavka

B kompaniyasi

	To'laydi	g'alaba qozonadi
Kompaniya A	13%+ L-13,025%= L-0,025%	L+0,5%-(L-0,025%) = 0,525%
B kompaniyasi	L+0,75%+13,225%-L = 13,975%	14,5%-13,975% = 0,525%

Tikish almashinuvi
Bank
Kompaniya A
L
13,225%
L
13,025%
Kompaniyalar uchun almashtiriladigan imtiyozlar
13%
L+0,75%