Развитие исламских финансовых институтов и инструментов в мировой экономике

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Глобализация ведет к усилению взаимозависимости экономик и финансовых систем разных стран мира. Возникновение кризисных явлений в одной стране неминуемо приводит к потрясениям финансового или экономического характера в других странах и регионах. Исламские финансы во время последнего кризиса доказали свою устойчивость.⁶⁸
Это связано с несколькими причинами, в том числе с ограниченной интеграцией в мировую финансовую систему, благоприятным налоговым климатом в основных юрисдикциях, осторожной инвестиционной политике.⁶⁹
По прогнозам специалистов, в ближайшие пять лет отрасль исламских финансов останется одной из наиболее быстрорастущих сфер международных финансовых отношений и в 2024 г. согласно прогнозам они достигнут 3,7 трлн. долл.⁷⁰
Доминирующей тенденцией в развитии индустрии исламских финансов становится расширение и углубление её клиентской базы. Во-первых, усиливаются позиции ИФИ на сегментах рынка социальных групп со средним и низким уровнем доходов, причём как мусульман, так и не мусульман; в малом и среднем бизнесе; на финансовых рынках развивающихся стран с большими мусульманскими общинами. Во-вторых, наблюдается постепенный переход от количественного роста исламских финансовых продуктов к их упрощению и стандартизации. В-третьих, усиливается значение финансовых инноваций и исламских инструментов хеджирования рисков.
Как показало сделанное мною расследование основная доля исламских финансовых активов приходится на исламский банкинг (73%), далее следуют исламские ценные бумаги (сукук) 17%), затем исламские фонды (3%) и завершает список исламское страхование (такафуль) (2%). Если говорить о региональной структуре, тут доминирующую роль играют страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, которые преуспели благодаря экономической трансформации и политики диверсификации. На них приходится 46% исламских финансовых активов мира, далее следуют другие страны Ближнего Востока и Северной Африки, а также Юго-Восточная Азия (примерно 25 и 24% соответственно). Порядка 5% приходится на Европу. Чуть меньшую долю составляет Южная Азия. Затем с весьма скромными долями выступают Африка южнее Сахары и Северная Америка. В мире сегодня насчитывается 1462 исламских финансовых института⁷¹, стоимостной объем находящихся в обращении сукук достиг 536 млрд долл., в управлении исламскими фондами находится 137 млрд долл. ведущими странами по исламским финансовым активам являются Иран (698,2 млрд долл.), Саудовская Аравия (629,4 млрд долл.), Малайзия (570,5 млрд долл.), ОАЭ (234,2 млрд долл.), Катар (143,9 млрд долл.), Кувейт ( 132,3 млрд долл.), Индонезия (99,2 млрд долл.), Бахрейн (95,6 млрд долл.), Турция (62,9 млрд долл.) и Бангладеш (44,9 млрд долл.)⁷².
А что касается нашей страны, то можно сказать, что в Узбекистане пока нет никаких законов, регулирующих исламские финансовые продукты и услуги. Текущее банковское и налоговое законодательство не адаптировано для банков, работающих по принципам исламского права, также как и программные системы для банков.
Отсутствие защиты вкладов в исламском банкинге препятствует привлечению кредитов, так как на сегодняшний день Фонд гарантирования вкладов подразумевает только традиционное банковское дело. Ну и, конечно же, развитию сферы мешает отсутствие необходимой инфраструктуры коммерческих банков в части проведения взаиморасчетов и применения принципов исламской бухгалтерии. Так как в части исламского финансирования нужно ввести бухгалтерию отдельно от традиционного банковского дела⁷³.
Но нельзя сказать, что Узбекистан совсем не задействован в этой сфере. Наша страна, как показало исследование очень даже заинтересована данной областью, сегодня в Узбекистане действует 30 коммерческих банков, 137 лизинговых и более 30 страховых компаний, 10-12 из которых готовы продолжить свою деятельность по принципу «исламского окна» и начали практическую работу в этом направлении⁷⁴.
Прогнозировать будущее всегда сложно, но можно предположить, что к 2023 году, исламское финансирование будет продолжать свой рост и расширение в Узбекистане. Несмотря на то, что данный вид финансирования относительно молод, его популярность увеличивается с каждым годом и банки продолжают предлагать новые продукты и услуги в этой сфере.
К 2023 году, вероятно, появится больше исламских банков и финансовых институтов, а также будут представлены новые формы финансирования, нацеленные на различные категории клиентов и сферы экономики.
Однако, как и любой другой рынок, исламский финансовый рынок будет подвержен влиянию мировых экономических трендов и факторов. Поэтому, для дальнейшего роста и развития исламского финансирования в Узбекистане, государственные органы и регуляторы должны продолжать улучшать законодательный и правовой среды, поддерживать рынок и стимулировать его развитие.
В МИВТ надеются, что Узбекистан станет ведущей страной в СНГ в области исламских финансов. В министерстве планируют в дальнейшем сосредоточить усилия в создании хаба для исламских финансов Узбекистана⁷⁵.