Рынки с асимметричной информацией

3. Asimmetrik axborotga ega bozorlarning xususiyatlari

Asimmetrik axborot bilan bozor muvozanati

Keling, avvalo, sotuvchilar va xaridorlar mahsulot haqida bir xil ma'lumotlarga ega bo'lgan bozorni ko'rib chiqaylik: ularning ikkalasi ham mahsulot sifat jihatidan bir xil emasligini bilishadi, ular mahsulotning umumiy massasida qanday sifat ko'rsatkichlari va qanday miqdorlarda mavjudligini biladilar, lekin ular alohida birlik tovarlarning individual xususiyatlarini bilishmaydi. Bunday bozorga misol sifatida allaqachon aytib o'tilgan lampochka bozorini keltirish mumkin. Texnologik sabablarga ko'ra lampochkalar bir xil emas va ishlab chiqaruvchi, shuningdek, xaridor faqat ularning porlash muddatini statistik tarzda baholashi mumkin. Shu bilan birga, lampochkalarni etkazib berishning bitta funktsiyasi mavjud bo'lib, bu ularning sifat xususiyatlariga bog'liq emas.
Sotuvchi va xaridor sotilayotgan tovar birliklarining sifati to'g'risida turli xil ma'lumotlarga ega bo'lganda, ya'ni ma'lumotlar bitimlar ishtirokchilari o'rtasida assimetrik tarzda taqsimlanganda sezilarli darajada farq qiladigan rasm paydo bo'ladi. Bu erda xaridor tovar sifatini statistik baholashi va sotuvchining har bir tovar birligi sifatini alohida bilishi odatiy holdir. [3, c.524]
Yuqorida ta'kidlanganidek, assimetrik ma'lumotlarga ega bozorlar nazariyasi asoslari J. Akerlofning maqolasida bayon etilgan bo'lib, u ushbu nazariyaning turli bozorlar - mehnat, sug'urta, kreditlar va boshqa ko'plab bozorlarni tahlil qilish uchun ahamiyatini ko'rsatgan. va hokazo. Lekin u taklif qilingan yondashuvni ko'rsatish uchun namuna sifatida ishlatilgan avtomobil bozoridan foydalangan.
Xaridor avtomobilning modelini, yoshini, yurgan masofasini biladi, lekin uning faqat ekspluatatsiya paytida aniqlangan va sotuvchiga ma'lum bo'lgan individual xususiyatlarini bilmaydi. Xaridor talabi ma'lum bir aniq xususiyatlar to'plamiga ega bo'lgan avtomobillar guruhining statistik xususiyatlari bilan belgilanadi va bozor butun guruh uchun - eng yaxshi namunalar uchun ham, "limonlar" uchun ham yagona narxni belgilaydi.
Aytaylik, dastlabki paytlarda, negadir, bozorda bir xil darajada yaxshi mashinalar va "limonlar" bor edi (bu bo'limda soddaligi uchun biz faqat ikkita sifat gradatsiyasi bor deb taxmin qilamiz). Talab narxi yaxshi va yomon avtomobillar talab narxlarining oddiy arifmetik o'rtacha qiymati bo'lib chiqadi (1-rasmdagi mos talab egri chizig'i D0,5 sifatida belgilangan).

Guruch. 1. Sifati noma’lum tovarlarga talabning shakllanishi.

D1, D0 - tovarning yaxshi va yomon birliklariga talab egri chiziqlari;

D0,75, D0,5, D0,25 - sifati noma'lum bo'lgan tovarlarga talab egri chiziqlari, ularda yaxshi birliklar mos ravishda 0,75, 0,5, 0,25 ni tashkil qiladi. [3, c.525]
Bunday narx ba'zi yaxshi mashina sotuvchilarga to'g'ri kelmasligi mumkin va ular ularni sotishdan bosh tortishi mumkin, ammo bu yomon mashina egalarini sotishga undashi mumkin. Natijada, bozorda yaxshi mashinalar ulushi kamayadi, yomonlari esa ko'payadi. Aytaylik, endi yaxshi mashinalar bozorning atigi 25 foizini, yomon avtomobillar esa bozorning 75 foizini tashkil qiladi.Xaridorlar o'zgargan vaziyatni qadrlashadi, ularning talabi kamayadi (endi u D0,25 egri chizig'i bilan ifodalanadi) ). Narxning pastligi yaxshi mashinalarning yana bir qancha egalarini sotishdan bosh tortishga undaydi, yaxshi mashinalarning bozor ulushi baribir pasayadi, talab narxi pasayadi va hokazo. Oxir-oqibat, yaxshi mashinalar bozordan butunlay chiqarib yuborilishi mumkin. unga "limon" talab va taklif muvozanati o'rnatiladi. Bu holda ma'lumotlarning assimetriyasi yaxshi avtomobillar bilan tranzaktsiyalarni to'liq blokirovka qiladi, garchi xaridorlarning to'liq ma'lumotlari bilan ushbu mashinalarni muvozanatli narxda sotish va sotib olish mumkin bo'lsa ham. To'liq bo'lmagan, ammo nosimmetrik ma'lumotlar bo'lsa (masalan, lampochkalar misolida) blokirovka sodir bo'lmaydi: o'z avtomobillari yaxshi ekanligini bilmagan yaxshi mashina sotuvchilari limon egalari bilan bir xil maqsadlarda sotishadi.
Asimmetrik ma'lumotlar bilan bozordagi muvozanat sharoitlarini ko'rib chiqing.
Avvalo shuni ta'kidlaymizki, sotuvchilar turli xil sifat darajalariga ega bo'lgan tovar birliklarini ajratadilar va har bir gradatsiya uchun o'z ta'minot funktsiyasi o'rnatiladi (2-rasm, a}. Barcha birliklar bir xil narxda sotilganligi sababli, umumiy bozor har bir narx qiymati bo'yicha tovarlar taklifi buning uchun emas, balki barcha darajalar uchun taklif qilingan hajmlar yig'indisini ifodalaydi: [3,c.526]

ya'ni xaridorlar duch keladigan taklif egri chizig'i individual gradatsiyalar uchun mos keladigan egri chiziqlarning gorizontal yig'indisi sifatida shakllanadi.

Ko'rib chiqilayotgan bozor turining o'ziga xos xususiyati shundaki, nafaqat umumiy hajm narxga, balki taklif tarkibiga, ya'ni turli xil sifat gradusli tovarlar hajmining nisbatiga bog'liq (2.6-rasm). Sifatning har bir darajasiga tegishli bo'lgan ta'minotning umumiy hajmidagi ulushlar tenglik bilan ifodalanadi

Shaklda ko'rsatilgan talab egri chiziqlarining har biri. 1 ko'rib chiqilayotgan oddiy holatda yaxshi mahsulotlar ulushi bilan ifodalanadigan qat'iy ta'minot tuzilmasi uchun qurilgan. Biroq, taklifning tuzilishi o'z navbatida narxga bog'liq. Shunday qilib, ko'rib chiqilayotgan bozordagi muvozanat barqaror narxda talab egri chizig'i taklif tarkibiga mos kelishi, talab hajmi esa taklif hajmiga teng bo'lishi bilan tavsiflanadi.

Guruch. 2. Sifati noma’lum tovarlar yetkazib berish hajmi va tarkibi.
a - S1 va S0S - bozordagi umumiy taklif egri chizig'i;
b - narxga qarab taklifning tuzilishi.

Muvozanat bahosi (P), hajm (Q) va sotish tuzilmasi (w1 , w2 , ..., wn ) tenglamalar tizimini qanoatlantirishi kerak.

Bozorda oxir-oqibat o'rnatiladigan muvozanatning tabiati turli holatlarga bog'liq bo'lib, biz sifat graduslaridagi farq darajasini ajratamiz. Shaklda. 3 ikkita gradatsiya holati uchun muvozanat turidagi uchta muvozanatni ko'rsatadi. Yaxshi va yomon namunalar uchun talab egri chiziqlari mos ravishda D1 va D0 taklif egri chiziqlari bilan belgilanadi - S1 va S0; jami taklif egri chizig'i S bilan belgilanadi [3,c.527]

Guruch. 3. Asimmetrik axborotga ega bozordagi muvozanat turlari.
a - bozorda muvozanat holatida ikkala sifat gradatsiyasi taklif etiladi;
muvozanat nuqtasida RE = (P0Q0 + P1Q1) / QE munosabati bajariladi;
b - yaxshi birliklar bozordan butunlay chiqarib yuborilgan; c - bitimlarning muvozanat hajmi nolga teng.

Sifatning nisbatan kichik farqlanishi bilan (3-rasm, a) muvozanat o'rnatiladi, unda bozorda tovarlarning ikkala gradatsiyasi ham taqdim etiladi. Bu erda DE egri chizig'i muvozanatli savdo tuzilishiga bo'lgan talabni ko'rsatadi. Muvozanat nuqtasi E shunday joylashganki, munosabat

Kattaroq farqlash bilan yaxshi mahsulot butunlay yomon bilan almashtiriladi - "limonlar" deb ataladigan effekt paydo bo'ladi (3.6-rasm). Nihoyat, yomon mahsulot shunchalik yomon bo'lishi mumkinki, har qanday hajm uchun unga bo'lgan talab narxi taklif narxidan past bo'ladi (3-rasm, f) va bunday bozorda bitimlar umuman amalga oshirilmaydi.

Agar axborot nosimmetrikligi va ular yaratadigan ta'sirlar ikkinchi qo'l bozorlari bilan chegaralangan bo'lsa, ular bugungi kunda iqtisodda ularga e'tibor qaratishga loyiq emas edi. Lekin aslida u juda keng tarqalgan; Axborot assimetriyasi ma'lum darajada barcha bozorlarda mavjud desam, mubolag'a bo'lmaydi, faqat ba'zi hollarda uning ta'siri ahamiyatsiz, boshqalarida esa juda muhim. Oldingi bo'limda muhokama qilingan misolda sotuvchilar mahsulot haqida aniq ma'lumotlarga ega edilar, xaridorlar uni statistik baholadilar. Bu holat tovar bozorlari uchun xarakterlidir, lekin faqat ular uchun emas. Shunga o'xshash hodisalar mehnat bozorida ham kuzatilmoqda. Yollangan shaxs (mehnat xizmatlarini sotuvchi) o'zining kasbiy tayyorgarligi, uning malakasi, jismoniy imkoniyatlari va boshqalar, bir so'z bilan aytganda, uning ixtiyorida bo'lgan inson kapitalining sifati haqida aniq tasavvurga ega. Ish beruvchi (mehnat xizmatlarini xaridor) ushbu shaxs tayinlanishi mumkin bo'lgan ishchilar toifasi haqida statistik fikrga ega: u jinsi, yoshi, ma'lumoti va, ehtimol, boshqa xususiyatlarni biladi. Ish haqi stavkasi ish beruvchi tomonidan uning mehnat taklifining statistik tuzilishi haqidagi g'oyalari asosida belgilanadi. Bu biznes ma'lumotlari past bo'lgan ishchilarga mos kelishi mumkin, ammo yuqori professional darajaga ega bo'lgan xodim uchun bu etarli emasdek tuyulishi mumkin. Buning oqibati taklif tarkibining tegishli o'zgarishi bo'ladi va bozordagi muvozanat tovar bozori misolida biz ko'rib chiqqan shartlarga bo'ysunadi. [4, 347-bet]
Ammo teskari holat ham mumkin, agar xaridor sotuvchiga qaraganda bitim ob'ekti haqida to'liqroq ma'lumotga ega bo'lsa.
Misol tariqasida sug'urta bozorini ko'rib chiqing. Keling, aniqlik uchun, biz binolarni yong'indan sug'urtalash haqida gapiramiz. Sug'urta kompaniyasi (xizmat sotuvchisi) yil davomida 1000 ta bir qavatli yog'och binolarda o'rtacha bitta yong'in mavjudligini biladi. Keling, sug'urta kompaniyasining risk fobiyasini, uning tranzaksiya xarajatlarini va hokazolarni e'tiborsiz qoldiraylik va u bino narxining 1/1000 miqdorida yillik sug'urta mukofotini belgilaydi deb faraz qilaylik. Shunday qilib, kompaniya tomonidan yig'ilgan sug'urta mukofotlari miqdori yong'in qurbonlarini to'lash uchun etarli bo'ladi - agar ushbu turdagi barcha binolar sug'urtalangan bo'lsa.
Biroq, aslida, sug'urta xizmatlarini xaridorlari - sug'urtalovchilar o'z binolarini sug'urta qilishlari to'g'risida o'zlari qaror qabul qilishadi. Aytaylik, janob A mas'uliyatli va iqtisodiy shaxs bo'lib, elektr simlarining holatini va boshqa mumkin bo'lgan yong'in manbalarini kuzatib boradi va qo'shni uylarning egalari bir xil xususiyatlarga ega. Uning uchun yong'in ehtimoli 1/1000 dan ancha kam. Agar u xavf-xatarga betaraf bo'lsa, unda sug'urta shartlari uning uchun noqulay bo'lib, u sug'urta qilishdan bosh tortishi mumkin.
Janob B xuddi shu uyning egasi. U chalg'itadi va beparvo (va buni biladi), u ko'pincha gaz plitasida qolgan choynakni unutadi, yotoqda chekadi va hokazo. Qo'shnilari esa bundan ham yaxshiroq emas, bu esa yong'in ehtimolini yanada oshiradi. Umuman olganda, janob B uchun uning uyini sug'urta qilish ehtimoli 1/1000 dan ancha yuqori bo'lib chiqadi.
Shunday qilib, yong'in ehtimoli 1/1000 dan kam bo'lgan uylarning egalari sug'urta qilishdan bosh tortadilar va ehtimoli bu darajadan yuqori bo'lganlar sug'urta sotib oladilar. Ammo ko'rib chiqilayotgan turdagi barcha binolar uchun 1/1000 ga teng ehtimollik hisoblanadi; u yakka tartibdagi uylar uchun individual ehtimolliklarning o'rtacha qiymatiga teng. Ammo ko'rib chiqilayotgan sharoitlarda sug'urtalangan barcha uylar yong'in ehtimoli bilan tavsiflanadi, 1/1000 dan ortiq. Faraz qilaylik, sug'urtalangan uylar uchun umumiy ehtimollik 1/1000 ni tashkil qiladi va firma bu holat tufayli mukofotni ikki baravar oshiradi. Ammo bunday sharoitda, hatto yong'in ehtimoli 1/1000 dan 2/1000 gacha bo'lgan uy egalari ham sug'urta qilishdan bosh tortadilar. [5, 359-bet]
Keling, vaziyatni umumiyroq ko'rib chiqaylik. Sug'urta ob'ektlari sug'urta muddati davomida sug'urta hodisasi sodir bo'lishining turli xil ehtimolliklariga ega bo'lsin va ob'ektlar to'plami uchun o'rtacha ehtimollik P ga teng bo'lsin. Xarajatlarsiz ishlaydigan xavf-xatardan xolis sug'urta kompaniyasi sug'urta mukofotini o'rnatadi. ob'ekt qiymatining P ulushi miqdori. Ammo pi < P bo'lgan ob'ektlarning egalari sug'urta qilishdan bosh tortadilar. Faqat pi ≥ P bo'lganlar rozi bo'ladi.Bunday bozorda muvozanat bo'lishi mumkinmi? Muvozanat sharti shundaki, P qiymati har biri uchun pi ≤ P tengsizligi qondiriladigan bunday ob'ektlar uchun o'rtacha pi bo'ladi. Bu faqat P qiymati barcha duch kelgan qiymatlarning maksimaliga teng bo'lganda mumkin bo'ladi. pi dan. Agar barcha ob'ektlar sug'urta hodisasining yuzaga kelish ehtimoli turlicha bo'lsa, u holda faqat bitta, "eng yomon" ob'ekt sug'urta qilinadi.
Bunday holda, bitimning ikkala tomoni ham foyda ko'rmaydi, lekin ular ham hech qanday zarar ko'rmaydilar. E'tibor bering, agar ikkala tomon ham sug'urta hodisasi ehtimoli haqida to'liq xabardor bo'lsa ham, agar bitimlarning barcha ishtirokchilari xavf-xatarsiz bo'lsa, faqat nol ta'sirga ega bo'lgan operatsiyalar mumkin bo'ladi: muvozanat sug'urta mukofotlari har xil va har birida pi ga teng bo'ladi. hol. Va agar siz tranzaksiya xarajatlari, soliqlar va boshqalarni hisobga olsangiz, xavf-xatarsiz muhitda sug'urta qilish umuman imkonsiz bo'lib chiqadi. Shunday qilib, sug'urtalanuvchilarning tavakkalchilikdan voz kechishi har qanday ma'lumot tarqatishda ixtiyoriy sug'urta qilishning zaruriy shartidir.
Haqiqatda, biz bilganimizdek, sug'urta mavjud va yagona ob'ekt sug'urta qilinmaydi, chunki xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning riskga befarqligi haqidagi taxmin haqiqatga to'g'ri kelmaydi. Ixtiyoriy sug'urta shartnomalarini tuzgan barcha shaxslar tavakkalchilikka yo'l qo'ymasliklari haqida bahslashish mumkin. Biroq, assimetriyaning ta'siri to'g'risidagi xulosamiz biroz zaiflashgan shaklda bo'lsa ham o'z kuchini saqlab qoladi: tuzilgan bitimlar soni ma'lumotlarning nosimmetrik taqsimlanishiga qaraganda sezilarli darajada kamroq va sug'urtalangan ob'ektlar to'plami yuqori umumiy daraja bilan tavsiflanadi. sug'urta hodisalarining yuzaga kelish ehtimoli.
Demak, kimda ma'lumot to'liqroq bo'lsa - sotuvchi yoki xaridor - ma'lumotlarning assimetrik taqsimlanishi bozordan "yaxshi" tovarlarning to'liq yoki qisman "yomon" tovarlar bilan almashtirilishiga olib keladi. Bu hodisa salbiy tanlanish deb ataladi (ehtimol, biologik tabiiy tanlanishdan farqli o'laroq - qulay xususiyatlarni tanlash). Yaxshi tovar sotuvchilari, xaridorlar, sug'urta firmalari va sug'urta egalari salbiy tanlovdan zarar ko'radilar, qisqasi, bu ta'sir muhim bo'lgan barcha bozorlarning ishtirokchilari.