Sanoat korxonalari rentabelligi va uni xisoblash usullari

1.2 Daromadlilik parametrlari tizimi

Umuman olganda, rentabellik - bu tadbirkorlik faoliyatining ta'siri (natijasi) xarajatlari (resurslari) ga nisbati. Demak, sanoqchi va maxrajni ifodalash shakllarining xilma-xilligi ko'p sonli har xil turdagi rentabellikni hosil qiladi, ularni quyidagicha tizimlashtirish mumkin (1-rasm).

rentabellik ko'rsatkichi foyda daromadi



Guruch. 1. Daromadlilik parametrlari tizimi
) Jamiyatning turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlari daromadlilik darajasini yakka tartibdagi tadbirkordan yuridik shaxs tashkil etmasdan, korxonadan mamlakatga, davlatlararo tashkilotga, xalqaro mintaqaga va butun dunyoga aks ettiruvchi parametrlarning birinchi guruhi ko'rsatadi. iqtisodiyotning turli tarmoqlari faoliyati samaradorligining o'zaro bog'liqligi va shakllanishi. Uning roli ijtimoiy-iqtisodiy yo'nalishni, harakat yo'nalishlarini tanlashni va kapitalning past rentabelli va rentabel bo'lmagan hududlardan (mintaqalar, mamlakatlar) ko'proq daromadli hududlarga o'tishini ta'minlashdan iborat. Investitsiyalarning real jarayoni muayyan sub'ektning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishining o'ziga xos o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda tadbirkorlik faoliyatining o'rtacha rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash mexanizmiga asoslanadi.
Sxematik ravishda sub'ektlarning o'rtacha daromad ko'rsatkichlarini shakllantirish jarayonini quyidagicha ifodalash mumkin (2-rasm).
Xo’jalik yurituvchi sub’ektlar va iqtisodiyot tarmoqlari (xususiy tadbirkor, korxona, hudud, tarmoq, mamlakat va boshqalar)ning rentabelligi ular faoliyati samaradorligining xususiyatini ko’rsatadi. Har bir yuqori daraja pastki daraja uchun o'rtacha bo'lib xizmat qiladi. Shu bilan birga, milliy va jahon standartlari biznesni rivojlantirish turi va yo'nalishini tanlashda yakuniy ko'rsatkichlar bo'lib xizmat qiladi.
Ikkinchi guruh xo’jalik yurituvchi sub’ekt foydalanadigan resurslarning xilma-xilligiga qarab turli xil parametrlar bilan ifodalanadi. Sxematik jihatdan ularni quyidagicha ifodalash mumkin (3-rasm).
Bu guruh bir-biridan kelib chiqadigan qiymat harakatining ikkita shakli: umumiy kapital va aktivlardan tashkil topgan xo'jalik yurituvchi sub'ekt resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasini tavsiflaydi.
Birinchisi, tadbirkorlik faoliyatining boshlang'ich xarajat pozitsiyalarini va birinchi navbatda, o'z kapitalining samaradorligini, shuningdek, qarzga olingan va jalb qilingan kapitalni aks ettiradi. Bu ko'rsatkichlar kapital egalarining va birinchi navbatda korxona ta'sischilari va mulkdorlarining manfaatlarini ifodalaydi.
Ikkinchi shakl biznesning funktsional sohasi samaradorligini ko'rsatadi - aktivlarning ko'p turlari - kapitalning o'ziga xos metamorfozi. Undan nafaqat egalari, balki tashkilot rahbarlari ham manfaatdor.
) Uchinchi guruh xarajatlarning rentabellik parametrlarini yoki ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini qamrab oladi. Ko'rsatkichlar alohida tannarx elementlari (iste'mol qilingan asosiy vositalar, materiallar, xom ashyo va boshqalar) va umuman tannarxga nisbatan hisoblanishi mumkin.
Mahsulotlar va mahsulotlarning rentabelligi eng katta dasturni oldi.
) Parametrlarning to'rtinchi guruhi natijaviy ta'sirning navlariga qarab shakllanadi - foyda (zarar). Ikkinchisining bir nechta turlari mavjud, jumladan: bitta mahsulotning foydasi, mahsulot ishlab chiqarilishidan olingan foyda, tovar mahsulotining foydasi, sotilgan mahsulot foydasi, boshqa foyda, yil foydasi, sof foyda. Ularning barchasi bir-biri bilan chambarchas bog'liq va bog'liqdir (4-rasm).

Tadbirkorlik faoliyati samaradorligining boshlang'ich asosiy ko'rsatkichi foydaning tannarxga nisbati bilan belgilanadigan ishlab chiqarilgan mahsulot (xizmat) birligining rentabelligidir. Bunga sotsialistik davrda katta e'tibor berildi, buni 90-yillardagi iqtisodiy adabiyotlar bilan bog'liq holda aytish mumkin emas. Ko'pgina taniqli iqtisodchilar asosiy e'tiborni yakuniy, yakuniy parametrlarga, masalan, sof foyda bo'yicha kapital (aktivlar) rentabelligiga qaratishadi. Ushbu yondashuv xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy tahlilini juda murakkablashtiradi va ko'pincha uni muvaffaqiyatsizlikka olib keladi. Faqat alohida mahsulot (xizmat) mahsulotining rentabelligi biznesni tashkil etish va yuritish uchun asosiy va ko'pincha etarli shartdir.

Ayrim turdagi tovarlar va mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish rentabelligi, umuman olganda, alohida mahsulotlarning rentabelligidan shakllanadi. U mahsulotlarning umumiy rentabelligini yoki mahsulotni ishlab chiqarish va sotish tannarxining rubldan olingan daromad darajasini ko'rsatadi va shu bilan tadbirkorlik asoslarining samaradorligini tavsiflaydi.
Yilning foydasidan kelib chiqib, xo‘jalik yurituvchi sub’ektning ishlab chiqarish-moliyaviy faoliyatining yakuniy ko‘rsatkichi hisoblab chiqiladi, bunda xo‘jalik faoliyatining barcha sohalari, shu jumladan, sotuvdan tashqari operatsiyalar natijalari ham qamrab olinadi. Nihoyat, sof foyda (soliq to'lovlari chegirib tashlangan yil foydasi) bilan belgilanadigan oxirgi rentabellik turi tadbirkorning faoliyatini ham, uning davlat bilan moliyaviy munosabatlari holatini ham aks ettiradi. Ikkinchisining majburiy-majburiyligi tadbirkorlikning butun ta'sirini inkor etishi mumkin va shuning uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning investitsiya siyosatini shakllantirishda juda muhim ahamiyatga ega. Bu erda rentabellikning iqtisodiy sub'ekti uchun salbiy bo'lgan parametrlarning butun guruhini hisoblash mumkin,
) rentabellikning beshinchi guruhi moliyaviy menejmentda tadbirkorlik faoliyatining turli boshqaruv bosqichlarini: rejali, joriy (operativ) va yakuniy (hisobot)ni aks ettiruvchi alohida o’rin tutadi. Eng katta ahamiyatga ega va murakkablik rejalashtirilgan ko'rsatkichlarni hisoblashdir. Investitsion loyihalarni amalga oshirish to‘g‘risidagi qaror ham, tadbirkorlik faoliyatining yakuniy natijalari ham ularning asoslilik va ishonchlilik darajasiga bog‘liq.
) Oxirgi oltinchi guruh ko'rsatkichlari xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning faoliyat ko'rsatish muddatlariga qarab hisoblanadi: kun, hafta, oy, yarim yil, yil. Ushbu parametrlar ham alohida tomonlarning, ham umuman tadbirkorlik faoliyatining holati va rivojlanish istiqbollarini moliyaviy tahlil qilishda zarurdir.

2. Rentabellikning asosiy ko'rsatkichlari, ularning turlari va guruhlari: aniqlash usullari

.1 Asosiy rentabellik ko'rsatkichlari

Daromadlilik ko'rsatkichlarini hisoblashda ular foydani tashkil etuvchi turli qiymatlardan kelib chiqadi - balans foydasi, sotishdan olingan foyda, sof foyda.

Foydalilikning quyidagi asosiy ko'rsatkichlari mavjud:
mahsulotlarning rentabelligi (xarajatlari);
sotish rentabelligi;
aktivlarning rentabelligi;
aylanma aktivlarning rentabelligi;
kapitalning rentabelligi.
. Mahsulotlarning rentabelligi (xarajatlari) mahsulot sotishdan olingan foydaning sotishning umumiy qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi:


,

bu erda Rpr - mahsulotlarning rentabelligi;

P - mahsulotni sotishdan olingan foyda;
C - sotilgan mahsulotning umumiy qiymati.
Bu ko'rsatkich korxonalarning asosiy faoliyatida har bir birlik mahsulotini sotish jarayonida olingan foydani, ya'ni sotilgan mahsulot birligiga qancha foyda tushishini tavsiflaydi. U korxona, uning alohida bo'linmalari va mahsulot turlari uchun bir butun sifatida hisoblanishi mumkin.
Ushbu ko'rsatkichning o'sishi sotilgan mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) ishlab chiqarish uchun o'zgarmas xarajatlarda narxlarning ko'tarilishi yoki o'zgarmas narxlarda ishlab chiqarish xarajatlarining pasayishi, ya'ni kompaniya mahsulotlariga talabning pasayishi oqibatidir. xarajatlarga qaraganda narxlarning tezroq o'sishi.
Mahsulot rentabelligi ko'rsatkichi quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi:
sotilgan barcha mahsulotlarning rentabelligi, bu mahsulotni sotishdan olingan foydaning uni sotishdan tushgan tushumga nisbati (QQSsiz);
balans foydasining mahsulot sotishdan tushgan tushumga nisbatiga teng umumiy rentabellik (QQSdan tashqari);
sof foydaning sotishdan tushgan tushumga nisbati sifatida belgilangan sof foyda bo'yicha sotishdan olingan daromad (QQSsiz);
ayrim turdagi mahsulotlarning rentabelligi. Ushbu turdagi mahsulotni sotishdan olingan foydaning uni sotish narxiga nisbati.
Muayyan turdagi mahsulotning rentabelligi xom ashyo narxlari, mahsulot sifati, mehnat unumdorligi, moddiy va boshqa ishlab chiqarish xarajatlariga bog'liq.
Mahsulot rentabellik ko'rsatkichlari joriy xarajatlarning samaradorligini aks ettiradi.
. Sotish rentabelligi mahsulot, ishlar va xizmatlarni sotishdan olingan foyda (P) yoki sof foyda (NP)ning mahsulot narxiga kiritilgan soliqlarsiz sotishdan tushgan tushumga (VR) nisbati sifatida aniqlanadi.


, yoki

Sotishning rentabelligi korxonaning asosiy faoliyatining rentabelligini tavsiflaydi, ya'ni. kompaniyaning rubldan qancha foyda olishini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich bozor iqtisodiyoti sharoitida keng qo'llaniladi. U korxona va alohida turdagi mahsulotlar uchun bir butun sifatida hisoblanadi.

Butun korxona uchun hisoblangan savdo rentabelligi ko'rsatkichining deterministik omil modeli quyidagi shaklga ega:

Agar korxona bitta turdagi mahsulot ishlab chiqarsa, sotishning rentabellik darajasi o'rtacha narx darajasiga va mahsulot tannarxiga bog'liq:

Menejerlar narxlar, sotilgan miqdorlar va ishlab chiqarish va sotish xarajatlari o'rtasidagi bog'liqlikni nazorat qilish uchun sotishdan tushgan daromad o'lchovidan foydalanadilar.

. Aktivlarning rentabelligi foydaning (kitob yoki sof) ma'lum bir davr uchun aktivlarning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Bu ko'rsatkich turli korxonalar va tarmoqlarda kapitaldan foydalanish samaradorligini aniqlashga xizmat qiladi, chunki u ishlab chiqarishga qo'yilgan, o'z va qarzga olingan, uzoq muddatli asosda jalb qilingan kapitalning rentabelligiga umumiy baho beradi.
Aktivlar rentabelligi, shuningdek, moddiy va moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar mahsuloti sifatida ifodalanishi mumkin: sotishdan olingan daromad va aktivlar aylanmasi.
Bu erdan mahsulot bahosidagi foyda miqdori va aktivlar aylanmasi tezligi o'rtasidagi bog'liqlikni ko'rish mumkin. Narxdagi foyda ulushi qanchalik kichik bo'lsa, korxonaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi etarli bo'lishi uchun aylanma tezligi shunchalik yuqori bo'lishi kerak. Aksincha, aylanma koeffitsienti qanchalik past bo'lsa, mahsulot bahosida foydaning ulushi shunchalik ko'p bo'lishi kerak.
. Aylanma mablag'larning rentabelligi - korxona sof foydasining korxonaning aylanma mablag'larining (aylanma mablag'larining) o'rtacha qiymatiga nisbati.
Ushbu ko'rsatkich joriy aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan olingan foyda miqdorini tavsiflaydi.
. O'z kapitalining rentabelligi sof foydaning kompaniyaning ma'lum bir davrdagi o'z kapitalining o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi:

Ushbu ko'rsatkich rentabellik ko'rsatkichlari orasida alohida o'rin egallaydi va aktsiyadorlarning o'z mablag'laridan foydalanish samaradorligini, ya'ni aktsiyadorlarning ushbu korxonaga kiritgan har bir rubli uchun olingan va korxona ixtiyorida qolgan foyda miqdorini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati ob'ektning aktsiyadorlar mablag'larini investitsiyalash uchun jozibadorlik darajasini aks ettiradi. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, har bir aksiya uchun foyda qanchalik ko'p bo'lsa, potentsial dividendlar shunchalik yuqori bo'ladi.

Daromadlilik ko'rsatkichlarini hisoblashda yagona yondashuvdan foydalanish kerak - hisoblashni tahlil davri uchun o'rtacha qiymatlar yoki ma'lum bir hisobot sanasi uchun qiymatlar asosida amalga oshirish. Bu hisob-kitob natijalarining solishtirilishini ta'minlaydi.

2.2 Daromadlilikning turlari

Quyidagi rentabellik turlari mavjud:

a) korxonalarning umumiy rentabelligi balans foydasining asosiy ishlab chiqarish fondlari va normallashtirilgan aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymatiga nisbati bilan aniqlanadi va quyidagi formula bilan hisoblanadi:


,

bu erda R - rentabellik darajasi, %

P - foyda
Of - asosiy ishlab chiqarish fondlarining o'rtacha yillik qiymati
Taxminan - normalangan aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati
Umumiy rentabellikning bu ko'rsatkichi (ishlab chiqarish fondlarining rentabelligi) rasman aktivlar rentabelligi ko'rsatkichiga aylantirildi.
b) haqiqiy umumiy rentabellik balans foydasining bank tomonidan kreditlashtirilmagan ishlab chiqarish asosiy fondlari va normalangan aylanma mablag'larning haqiqiy o'rtacha yillik qiymatiga nisbati bilan aniqlanadi. Normativlashtirilgan aylanma mablag'larning haqiqiy qoldig'i ularning balans balansi asosida, qabul qilingan to'lov talablari bo'yicha etkazib beruvchilar oldidagi qarzlar, to'lov muddati hali kelmagan va etkazib beruvchilarga hisob-kitob qilinmagan etkazib berishlar bo'yicha qarzlar, shuningdek, arzon narxlardagi amortizatsiya miqdoridan kelib chiqqan holda belgilanadi. qiymati va eskirgan buyumlar va rejalashtirilgan yo'qotishlar va kelajakdagi xarajatlarni qoplash uchun zaxira.
Rentabellik darajasi nafaqat foyda miqdoriga, balki ishlab chiqarishning kapital sig'imiga ham bog'liq. Ishlab chiqarishning kapital sig'imi yuqori bo'lgan og'ir sanoat korxonalari, birlashmalarida ishlab chiqarish fondlariga nisbatan rentabellik darajasi birlashmalarga, engil va ayniqsa oziq-ovqat sanoati korxonalariga qaraganda past. Foyda miqdori ortishi va asosiy fondlar va normallashtirilgan aylanma mablag'lar tannarxining pasayishi bilan rentabellik oshadi va aksincha.
v) taxminiy rentabellik - balans foydasining ishlab chiqarish aktivlari uchun to'lov, qat'iy to'lovlar, bank krediti bo'yicha foizlar, maxsus maqsadli foyda (iste'mol tovarlari, yangi maishiy kimyo va boshqalarni sotishdan olingan foyda) chegirilgan nisbati; shuningdek, birlashma, korxona faoliyatiga bog'liq bo'lmagan sabablarga ko'ra olingan foyda, asosiy ishlab chiqarish fondlarining o'rtacha yillik qiymatiga (to'lov bo'yicha imtiyozlar berilgan asosiy vositalar bundan mustasno) va normallashtirilgan aylanma mablag'lar.
Korxonalar ishini tahlil qilishda, ayniqsa mahsulot rentabelligini baholashni rejalashtirishda, foyda miqdorining sotilgan mahsulotning umumiy tannarxiga nisbati sifatida aniqlangan rentabellik muhim ahamiyatga ega. Ayrim turdagi mahsulotlarning rentabelligini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:


,

Bu erda O - korxonaning mahsulot uchun ulgurji narxi,

C - mahsulotning umumiy qiymati.
Mahsulotlar uchun rentabellik ko'rsatkichi mahsulot ishlab chiqarish uchun tirik va moddiylashtirilgan mehnatning iqtisodiy samaradorligini aks ettiradi.
Mashinasozlik va boshqa ishlab chiqarish tarmoqlarida rentabellik foydalanilgan xom ashyo, yoqilg'i, energiya, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar va butlovchi qismlar tannarxini chegirib tashlagan holda foydaning tannarxga nisbati sifatida aniqlanadi. Bunday holda formuladan foydalanish mumkin:


,

bu erda Rm - tannarxning taxminiy daromad darajasi minus moddiy xarajatlar

F - sanoatning ishlab chiqarish fondlari;f - ishlab chiqarish fondlariga rentabellik koeffitsienti
(S-M) - tijorat mahsulotlarining tannarxi minus to'g'ridan-to'g'ri moddiy xarajatlar.
Ishlab chiqarish tarmoqlarida standart hisoblangan rentabellik ko'rsatkichidan foydalanish ushbu tarmoqlarning ishlab chiqarish tannarxida moddiy xarajatlarning yuqori ulushi, ularning ayrim turdagi mahsulotlar tannarxidagi sezilarli tebranishlari va ishlab chiqarishni texnologik almashtirishning keng imkoniyatlari bilan bog'liq. ishlatiladigan xom ashyo.

2.3 Daromadlilik ko'rsatkichlarining asosiy guruhlari

Bozor iqtisodiyoti sharoitida foydani daromad keltiruvchi omillar va uni shakllantirish asoslari bilan solishtirishga katta ahamiyat beriladi. Xalqaro amaliyot rentabellikni (hosildorlikni) hisoblashning turli sxemalarini ishlab chiqdi.

Korxonaning moliyaviy holatini standart baholash bilan G'arb usullari quyidagilarni taklif qiladi: birinchidan, har biri korxona xodimlari uchun ham, moliyaviy ma'lumotlardan foydalanuvchilar uchun ham aniq belgilangan semantik yukni ko'taradigan o'zaro bog'liq bo'lgan rentabellik ko'rsatkichlari tizimidan foydalanishni taklif qiladi. (rahbarlar, ta'sischilar va aktsiyadorlar, investorlar va kreditorlar); ikkinchidan, korxonaning joriy holatini moliyaviy-iqtisodiy baholash elementlaridan biri sifatida rentabellik ko'rsatkichlari tizimidan foydalanish; uchinchidan, asosiy faoliyat tarmoqlari, oʻxshash korxonalar va raqobatdosh korxonalar boʻyicha rentabellik koʻrsatkichlarini dinamik va qiyosiy tahlil qilish zarurati.
Ushbu maqsadlar uchun uchta asosiy ko'rsatkichlar guruhini birlashtirgan rentabellik ko'rsatkichlari tizimi ishlab chiqilgan (1-jadval).
. Foyda (daromad) asosida hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlari. Birinchi guruh ko'rsatkichlari korxonalar hisobotida aks ettirilgan foyda bo'yicha darajalar va rentabellikni hisoblash asosida tuziladi. Misol uchun:

Ushbu ko'rsatkichlar asosiy (K0) va hisobot (K1) davrlari mahsulotining rentabelligini tavsiflaydi.

1-jadval
Moliyaviy nisbatlar tizimiulug'vorlik

Daromadlilik ko'rsatkichlarining asosiy guruhlari	Moliyaviy rentabellik koeffitsientlari
1. Foyda (daromad) asosida hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlari.	1.1 Yalpi foyda marjasi koeffitsienti 1.2 Asosiy (operatsion) faoliyatdan olingan foyda koeffitsienti 1.3 Korxonaning barcha faoliyatidan olingan foyda koeffitsienti 1.4 Sof foyda normasi koeffitsienti 1.5 Kritik rentabellik koeffitsienti
2. Ishlab chiqarish fondlaridan foydalanish bilan bog'liq holda hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlari	2.1 Jami ishlab chiqarish aktivlari rentabelligi darajasi 2.2 Investitsiya qilingan kapitalning daromadlilik darajasi 2.3 O'z kapitalining rentabellik darajasi
3. Pul oqimlari asosida hisoblangan rentabellik koeffitsientlari	3.1 Aylanma rentabellik koeffitsienti 3.2 Jami kapital rentabelligi 3.3 O'z kapitali rentabelligi 3.4 Qarzni to'lash koeffitsienti.

Masalan, sotishdan olingan foyda bo'yicha mahsulotlarning rentabelligi:

; ; yoki ; ; ,

bu erda - P1, P0 - hisobot va bazaviy davrlarni sotishdan olingan foyda;