Syllabus T. Y. B. A. Paper : IV advanced economic theory with effect from academic year 2010-11 in idol

Pr ice
Quantity
1
P
P
S
M
R
Q
1
Q
D
O
1
S
A
B
Pr ice
Quantity
P
S
M
D
O
T
1
M
(MC T)
MC
1
S

---

before the tax is levied. The initial equilibrium price is OP and 
equilibrium quantity is OM. When the tax amounting to PT is levied, 
the price remains the same, but the supply is decreased to S
1
. Here 
new supply curve S
1
is drawn taking marginal cost curve + tax into 
account. In this situation, the whole incidence of the unit tax (PABT) 
is borne by the seller, because the demand being perfectly elastic, 
at no price higher than OP, will any purchases be made, so the 
seller cannot raise the price at all and has to absorb the tax burden 
himself from his profit. 
(vi) When the demand is perfectly inelastic and the supply is elastic, 
the whole incidence will be on the buyer. 
 
 
 
Figure 15.7 
In the above figure, D is a vertical straight line demand 
curve denoting the perfectly inelastic demand. The initial 
equilibrium price is OP. The incidence of a net tax NT is wholly 
upon the buyer, as the price increasing by the fullest extent of the 
tax, to PP
1
(PP
1
is the rise in price, which is equal to NT the amount 
of tax levied). 
(vii) 
When the supply is perfectly elastic and demand is inelastic, 
the whole incidence will be on the buyer.