Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

3.2.14 General deduction formula 
Expenditure and losses are deductible under section 11(a) read with section 23(g) for income 
tax purposes. To be deductible the expenditure and losses must be – 
• actually incurred; 
• in the production of income; 
• not of a capital nature; and 
• laid out or expended for the purposes of trade. 
deduct 
Gross income 
(receipts and accruals) 
Exemptions 
Income 
Deductions 
Taxable capital gain to the positive figure 
or 
Taxable capital gain from the negative figure
less 
equals 
less 
add 
Taxable income/ Assessed loss 
equals 
Taxable income/ Assessed loss 
equals 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
16 
In addition, expenditure and losses must be claimed during the year of assessment in which 
they are actually incurred. 
The above requirements form the essence of what is known as the general deduction formula. 
Besides the general deductions, the Act provides for a number of special and additional 
deductions and allowances. The most relevant of these deductions and allowances for small 
businesses are discussed in 3.2.16. 
3.2.15 Tax rates and rebates 
(a) 
Taxable income (excluding any retirement fund lump sum benefit, retirement 
fund lump sum withdrawal benefit or severance benefit) of any natural person, 
deceased estate, insolvent estate or special trust
 
Year of assessment ending during the 12-month period ending on 28 February 2021 
Taxable income 
Rate of tax 
R1 – R205 900 
18% of taxable income 
R205 901 – R321 600 
R37 062 plus 26% of the amount by which 
taxable income exceeds R205 900 
R321 601 – R445 100 
R67 144 plus 31% of the amount by which 
taxable income exceeds R321 600 
R445 101 – R584 200 
R105 429 plus 36% of the amount by which 
taxable income exceeds R445 100 
R584 201 – R744 800 
R155 505 plus 39% of the amount by which 
taxable income exceeds R584 200 
R744 801 – R1 577 300 
R218 139 plus 41% of the amount by which 
taxable income exceeds R744 800 
R1 577 301 and above 
R559 464 plus 45% of the amount by which 
taxable income exceeds R1 577 300 
Normal tax rebates 
Applicable to a natural person only – Year of assessment commencing on 1 March 2020 or 
ending on 28 February 2021