Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

[e-mail]. 
58
For more information see Interpretation Note 116 “Withholding Tax on Royalties”. 
59
For more information see the Guide on the Taxation of Professional Sports Clubs and Players. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
53 
3.5
Withholding tax on interest (sections 50A to 50H) 
Any amount of interest which is paid by any person to or for the benefit of any non-resident is 
subject to withholding tax on interest, to the extent that the amount is regarded as being 
received or accrued from a source within South Africa. Withholding tax on interest is calculated 
at the rate of 15% of the amount of the interest or a lower rate determined in accordance with 
a relevant tax treaty.
The withholding tax on interest is a final tax.
The liability to withhold withholding tax on interest is that of the person paying the interest. The 
tax is triggered by the earlier of the date on which the interest is paid or becomes due and 
payable. The withholding tax on interest must be paid to SARS by the last day of the month 
following the month during which the interest is paid. A foreign person to which an amount of 
interest is paid is liable for withholding tax on interest, even though the tax is withheld by the 
person paying the interest. 
If the amount withheld by a person is denominated in any currency other than the currency of 
South Africa that amount must be translated to the currency of South Africa at the spot rate 
on the date on which that amount was so withheld.
Overpayment of withholding tax on interest may be refunded if the required declaration form 
is submitted to SARS within three years after the interest is paid.
Interest paid to a non-resident may be exempt from withholding tax on interest provided the 
requirements of section 50D are met.
Interest received by or accrued to a non-resident may be subject to either normal tax or 
withholding tax on interest.
60