Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

13. Liquidity risk in the BAHTNET system is minimized due to the provision of an ILF by 
the BoT to the participants. BAHTNET provides several efficient tools to monitor and manage 
liquidity, such as queuing mechanisms, gridlock resolution, Securities Requirements for Settlement 
of net settlement files, and throughput guidelines. The differential pricing fees mechanism also 
contributes to smoothening payment flows throughout the operating hours of BAHTNET. It is 
suggested to review the relevance of the requirement that larger participants should post at the 
beginning of the day collateral representing 10 percent of the average value of their transactions in 
BAHTNET. The reason for this recommendation is that such a requirement would not be needed 
from a risk management point of view if BAHTNET had an automated collateral management 
system, and it might represent an opportunity cost for the participants.
2
By the Enterprise Risk Management Department. 
3
The data cover a long historical time span that includes several periods of stress. 

---

THAILAND
102 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
Settlement (Principle 8–9) 
14. Settlement of payment transfers in BAHTNET is achieved in real-time and in central 
bank money, and payments once settled are final and irrevocable. The BAHTNET provides for 
finality of settlement. Articles 40 and 41 of the BAHTNET Regulation explicitly define the point at 
which settlement is deemed final and irrevocable as the time when funds are debited from the 
sending institution's account and credited to the receiving institution's account. The BAHTNET 
Regulation also clearly defines in article 39 that an unexecuted transfer order can be canceled by a 
participant upon request to BAHTNET and with the consent of the beneficiary institution. The 
BAHTNET prohibits the unilateral revocation of accepted and unsettled orders.