Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

111 
 Table 2. Thailand: List of Prioritized Recommendations
 
Principle 
Issues of Concern 
and Other Gaps or 
Shortcomings 
Recommended Action 
Relevant 
Parties 
Comments and 
Priority 
length of time required to maintain 
critical operations and services.
(iv) Include detailed measures for 
raising and infusing additional 
capital.
(v) Revised risk management 
framework incorporating the above 
elements to be reviewed and 
approved by TSD board. 
16 
TSD’s investments are 
held in the name of SET 
and not in its name.
(i) TSD should hold the investments 
of its assets in its own name to 
ensure that proper segregation of 
investments is carried out and its 
assets are not used for setting off 
claims of its parent. 
(ii) TSD assets should be clearly 
segregated from the securities 
balances of its depositors and 
customers. 
(iii) TSD should draw up a detailed 
plan outlining its ability to quickly 
liquidate its investments with little, 
if any, adverse price effect and test 
the same on a periodic basis.
(iv) The liquidation plan should be 
reviewed and approved by the TSD 
board. 
TSD 
Short-term, 
High-priority 
17 
BCP does not appear to 
include contingency 
plans to complete 
securities settlement 
transaction in the event 
of operational failures 
of connected FMIs, and 
common participants.  
(i) TSD should identify both direct 
and indirect effects on its ability to 
process and settle transactions on 
account of an external operational 
failure of connected FMIs. 
(ii) Capture depositor failure 
effects, which may be participants 
in all three FMIs. 
(iii) TSD should also identify, 
monitor, and manage the risks it 
faces from and poses to BAHTNET 
and TCH.
TSD, SEC, 
BoT 
Short-term, 
High-priority 

---

THAILAND