Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

B. Institutional and Market Structure—Overview 
4. Thailand has a sizeable and diversified financial sector. The financial system assets 
amount to 259 percent of GDP (June 2018). Assets of Thailand's 30 commercial banks (including 
15 foreign branches or subsidiaries) account for 46 percent of financial sector assets, while
8 state-owned SFIs account for 15.6 percent. The three largest commercial banks account for 
44 percent of banking sector assets. In 2017, the banking assets amounted to 125 percent of GDP, 
compared to 105 percent in 2007. Other segments of the financial sector have grown significantly. 
The market capitalization of the SET in 2017 was 96.6 percent of GDP, up from 67 percent of GDP in 
2005 (and from 37 percent of GDP in 2008 at the depth of the international financial crisis). Likewise, 
insurance sector assets have grown from 10 percent of GDP in 2006 to over 25 percent of GDP in 
1
The assessment team comprised Jose Tuya (IMF external expert) and Kathia D’ Hulster (World Bank staff).
2
Basel Committee on Banking Supervision: Basel Core Principles for Effective Banking Supervision, May 2012: 
http://www.bis.org/publ/bcbs230.pdf
. 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
59 
2017 now constituting 9 percent of financial sector assets. Savings and credit cooperatives and 
credit unions represent about 6.5 percent of the financial sector assets. 
5. The commercial banking sector appears to be sound and stable with a diversified 
lending profile and a steady source of funding. As of end-2017, the loan portfolio of the 
commercial banking sector was diversified and distributed among the following sectors: financial 
and insurance (23 percent); mortgages, real estate, and construction (20 percent); manufacturing 
(15 percent); consumer finance (14 percent); wholesale and retail trade (13 percent); and others 
(15 percent). To support banking sector activities, commercial banks have been traditionally funded 
by customer deposits, which represented more than 70 percent of total funding in December 2017. 
At the same time, banks have been consistently well capitalized, with an aggregate capital adequacy 
ratio above 15 percent over the last decade and reaching a peak of 18.5 percent in Q3 2017, well 
above the regulatory requirement of 8.5 percent, and with no banks below 15.5 percent. Commercial 
banks' NPLs are also low at 3 percent (down from a peak of 8 percent in 2007) but have ticked up 
from 2.15 percent in 2014 primarily due to loans to the mining sector as well as wholesale and retail 
trade.