Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Enhancing the funded pension scheme and building capacity to supervise new technologies 
should be priorities in the financial sector development agenda. The Thai system offers the 
same tax benefits to an individual pension plan (retirement mutual plan (RMF)) as it does to a 
collective plan (private voluntary provident fund (PVD)), giving company executives a disincentive to 
create collective schemes. Revising this incentive structure would help increase participation in the 
system and meet the needs of an aging population. While Fintech is not a financial stability risk at 
this time, an overall regulatory strategy should be articulated, and supervisory frameworks and 
capacity need to be strengthened as innovation enters the market.

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
11 
Table 1. Thailand: Key Recommendations
 
Recommendations 
Responsible 
Authorities 
Time* 
Overall regulatory and supervisory framework 
 
 
Establish an overarching body to strengthen cooperation, coordination, and information 
sharing, with a “comply or explain” mechanism where it makes recommendations to member 
agencies (¶15). 
BoT, MoF, OIC, 
SEC, DPA, FIDF, 
MoAC 
NT 
Improve further the accountability mechanism of the FIPC and the OIC, including by 
reinforcing the accountability of the FIPC to include hearings to an appropriate legislative 
body (¶19, 25). 
BoT, OIC 
MT 
Strengthen further the independence of regulators including by removing representatives of 
other institutions from the FIPC and boards of regulatory agencies and by removing 
requirements for MOF approval to issue regulation to SFIs and take corrective actions (¶19, 
21, 25, 28). 
BoT, MoF, OIC, 
SEC 
MT