Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности 08010965 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

мости акций при одновременном уменьшении их количества. 
В случае бесплатного выпуска акций корректировка количества акций 
предполагает, что акции нового выпуска были размещены на начало от-
четного периода. При выпуске акций по цене ниже рыночной предполага-
ется, что все обыкновенные акции, находящиеся в обращении до указан-
ного размещения и размещенные в результате нового выпуска, обраща-
лись по некоторой единой средней цене, которая в этом случае будет 
ниже рыночной стоимости. При этом их количество в обращении увели-
чивается пропорционально уменьшению их оплаченной стоимости. Сред-
няя рыночная стоимость (СРС) равна: 
 
СРС 
= 
 
Совокупная стоимость обыкновенных акций в обращении 
Количество акций в обращении 
Совокупная стоимость всех обыкновенных акций в обращении пред-
ставляет собой сумму двух величин: рыночной стоимости обыкновенных 
акций, находящихся в обращении до размещения, и средств, полученных 
от размещения обыкновенных акций по цене ниже рыночной стоимости. 
6.6.2. Расчет разводненной прибыли на акцию 
«Разводнение» прибыли на акцию означает, что у общества есть или 
могут возникнуть обязательства по выпуску акций в будущем и, следова-
тельно, приходящаяся на акцию прибыль может стать меньше, если эти 
обязательства общество выполнит. Например, наличие у компании обли-
гаций, конвертируемых по желанию владельца в акции, для существую-

---

 138
щих акционеров означает, прежде всего, потенциальное уменьшение при-
читающейся им прибыли, поскольку ею придется делиться с новыми ак-
ционерами. 
Существующим и потенциальным акционерам необходимо знать, на-
сколько их доля в капитале и, следовательно, в прибыли общества может 
быть «разводнена», т. е. уменьшена в результате исполнения обществом 
своих обязательств по выпуску обыкновенных акций. Такие обязательства 
называются «потенциальными обыкновенными акциями» (ПОА), т. е. ин-
струменты, которые потенциально могут превратиться в обыкновенные 
акции. 
К ПОА относятся: 
- привилегированные акции и облигации, конвертируемые в обыкно-
венные акции; 
- контракты, предоставляющие их владельцам право требовать от об-
щества выпуска обыкновенных акций в установленный в контракте срок. 
Величина разводненной прибыли на акцию показывает максимально 
возможную степень уменьшения прибыли, приходящейся на одну обык-
новенную акцию общества, в случае конвертации всех ПОА в обыкновен-
ные акции. 
Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение 
убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного 
в будущем выпуска обыкновенных акций без соответствующего увеличе-
ния активов общества, кроме премиального и технического выпусков. 
Разводненная прибыль на акцию рассчитывается по формуле: 
Чистая прибыль (разводненная) 
Скорректированная базовая 
прибыль 
Разводненная 
прибыль на ак-
цию= 
СКА (разводненное) 
Скорректированное СКА 
Здесь корректируются и числитель и знаменатель. Это связано с тем, 
что конвертация ПОА приводит к изменению числа не только обыкновен-
ных акций в обращении, но и к изменению чистой прибыли. Например, 
конвертация облигаций в обыкновенные акции сокращает затраты на вы-
плату процентов, т.е. чистая прибыль возрастает. 
Иногда в результате расчетов прибыль на акцию увеличивается, а не 
уменьшается, т. е. отсутствует эффект разводнения. Это означает, что 
ПОА имеет антиразводняющий эффект и не принимается в расчет раз-
водненной прибыли на акцию, как если бы общество их не выпускало. 
Для того, чтобы понять, почему используется именно такой подход, сле-
дует вспомнить, что величина разводненной прибыли на акцию показыва-

---

 139
ет потенциальное максимальное уменьшение прибыли на акцию в ре-
зультате конвертации ПОА. 
МСФО 33 определяет минимальный состав информации, которая 
должна быть представлена в бухгалтерской отчетности: 
- чистая прибыль (убыток) за отчетный период; 
- базовая прибыль (убыток) на акцию, а также величины базовой при-
были (убытка) и средневзвешенного количества обыкновенных акций, на-
ходящихся в обращении, используемые при ее расчете; 
- разводненная прибыль (убыток) на акцию, а также величины скор-
ректированных базовой прибыли (убытка) и средневзвешенного количест-
ва обыкновенных акций в обращении, используемых при ее расчете. 
Кроме того, в пояснениях раскрывается информация о премиальных и 
технических выпусках акций, а также сделки с обыкновенными и потен-
циальными обыкновенными акциями, имеющие существенное значение 
для пользователей бухгалтерской отчетности.