Venchur kapitali fondlari nima? Venchur kapitali fondini yuritish

Mavzu: Venchur fondlar
Reja

1. 
   Venchur kapitali fondlari nima?
   
2. 
   Venchur kapitali fondini yuritish
   
3. 
   Venchur kapitali fondining daromadlari
   
4. 
   «UzVC» milliy venchur fondini tashkil qilinishi
   

Xulosa
Internet saytlar

Venchur kapitali fondlari nima?

Venchur fondlari - bu, ularning rivojlanishi va shakllanishi dastlabki bosqichida loyihalar yoki har qanday biznes, moliyaviy kapitalni investitsiya tashkilotlari. Bu turdagi har investitsiya kelajakda foydali ekanligini ta'kidlash muhimdir. Statistika ma'lumotlariga ko'ra, amalda barcha investitsiyalarning qariyb 80% foydasiz bo'ladi. Biroq, qolgan 20% butunlay boshlang'ich xarajatlarini qoplash va keyinchalik og'ir foyda olib, shunday qilib, foydali bo'ladi.
Bu biznes turdagi birinchi marta nihoyat 1980 yilda AQShda tashkil etildi. Yangilik Ushbu turdagi o'sha kunlarda dunyo hukmron ilmiy va texnologik taraqqiyot, shuningdek elektronika jadal rivojlantirish bilan birga, birinchi navbatda, xavotirda edi. Amerika Qo'shma Shtatlarida 1980 o'rtalarida atrofida, qanday haqida 650 investitsiya institutlari bor edi. Bundan tashqari, ayrim davlatlar hukumatlari yangi biznes tashkil yordam berish uchun intildi va kapitalistlar safiga kirishga boshladi. Mutaxassislarning fikricha, 1987 venchur fondlari o'z moliyalashtirish cho'qqisiga chidadi. umumiy investitsiya taxminan 4,5 milliard dollarni tashkil qiladi.
Venchur fondlari bugun
Ayni deb atalmish da "korxonasi moliyalashtirish" tobora "start-up" deb nomlangan kichik loyihalarini foydalanayotgan. Eng tez-tez kichik kompaniyalar hisoblanadi, davlat 10 va ba'zan xodimlariga oshmaydi. Ular bir fikr bilan kelib mamlakatda kapital mablag'larni shovqin u bilan borish. So'ngra ekspertlar rad, qaror va aksincha, taklif tasdiqlash yoki. Birinchi holda, Fond to'liq loyihani moliyalashtirish boshlaydi. birinchi navbatda, kichik biznes Ushbu turdagi bozor muvaffaqiyati ularning tez o'sishi hisoblanadi. Biroz vaqtdan so'ng, bir kichik ishga tushirish ta'sirchan olish mumkin , bozor ulushini original fikr so'nggi texnologiyalar bilan bog'liq bo'lsa, masalan. Yuqorida qayd etilganidek, boshqa tomondan, faqat bir necha bunday kompaniyalar bozorda omon qolish uchun. eng mashhur va muvaffaqiyatli loyihalari orasida, ham mutaxassislar "Apple", "Xerox" va "Intel" qo'ng'iroq. Ushbu loyihalarning muvaffaqiyati qaraganda, u amalda bunday, albatta, o'rinli bo'ladi, deb o'ylayman mumkin.

Venchur kapital fondlari - bu kuchli o'sish potentsialiga ega bo'lgan startaplar va kichik va o'rta korxonalarda xususiy ulushlarni olishga intilayotgan investorlarning pullarini boshqaradigan birlashtirilgan investitsiya fondlari. Ushbu investitsiyalar odatda juda yuqori xavf / yuqori daromadli imkoniyatlar sifatida tavsiflanadi.

Ilgari venchur kapitali (VC) investitsiyalaridan faqat professional venchur kapitalistlar foydalanishi mumkin edi, ammo hozirda akkreditatsiyadan o'tgan investorlar venchur kapital qo'yilmalarida ishtirok etish uchun ko'proq imkoniyatga ega. Shunday bo'lsa-da, VC fondlari asosan oddiy investorlar uchun imkonsiz bo'lib qolmoqda.
Venchur kapital fondlari boshlang'ich va boshqa dastlabki bosqichdagi firmalarda yuqori o'sish imkoniyatlariga jamlangan investitsiyalarni boshqaradi.
To'siq fondlari yuqori o'sishdagi firmalarni maqsad qilib qo'yadi, ular ham juda xavflidir. Natijada, ular faqat likvidlik va uzoq investitsiya ufqlari bilan birga yo'qotishlarni bartaraf eta oladigan murakkab investorlar uchun mavjud.
Venchur kapital fondlari tezlashtirilgan o'sishga intilayotgan yangi firmalar tomonidan boshlang'ich pul yoki "venchur kapital" sifatida ishlatiladi, ko'pincha yuqori texnologiyali yoki rivojlanayotgan tarmoqlarda.
VC fondidagi sarmoyadorlar portfel kompaniyasi IPO, qo'shilish yoki sotib olish yo'li bilan chiqib ketganda daromad oladilar.
Venchur kapitali fondlari haqida tushuncha
Venchur kapitali (VC) - bu tadbirkorlik yoki boshqa kichik kompaniyalarga o'z faoliyatini boshlash yoki daromad yoki foyda olishni boshlashdan oldin mablag'larni jalb qilish imkoniyatini beruvchi kapitalni moliyalashtirishning bir turi. Venchur kapital fondlari - bu kompaniyaning hajmi, aktivlari va mahsulot ishlab chiqish bosqichiga asoslanib, yuqori xavfli/yuqori daromadli profilga ega bo'lgan firmalarga sarmoya kiritishga intiladigan xususiy investitsiya vositalari.
Venchur kapital fondlari investitsiya fondlari va xedj fondlaridan tubdan farq qiladi, chunki ular dastlabki bosqichdagi investitsiyalarning juda o'ziga xos turiga qaratilgan. Venchur kapitalini oluvchi barcha firmalar yuqori o'sish potentsialiga ega, xavfli va uzoq investitsiya ufqiga ega. Venchur kapital fondlari yo'l-yo'riq ko'rsatish va ko'pincha boshqaruv kengashi o'rnini egallash orqali o'z investitsiyalarida faolroq rol o'ynaydi. Shuning uchun VC fondlari o'z portfelidagi kompaniyalarni boshqarish va operatsiyalarida faol va amaliy rol o'ynaydi.
Venchur kapital fondlari portfel daromadlariga ega bo'lib, ular investitsiya qilishda barbell yondashuviga o'xshaydi. Ushbu mablag'larning aksariyati kamida bittasi yuqori o'sishga erishadi va oxir-oqibat fondni nisbatan katta to'lov bilan mukofotlaydi, deb ishonib, turli xil yosh startaplarga kichik pul tikadi. Bu fondga ba'zi investitsiyalarning kamayishi xavfini kamaytirishga imkon beradi.

Venchur kapitali fondini yuritish

Venchur kapital qo'yilmalar investitsiya vaqtida biznesning muddatiga qarab boshlang'ich kapital, boshlang'ich kapital yoki kengaytirish bosqichidagi moliyalashtirish hisoblanadi. Biroq, investitsiya bosqichidan qat'i nazar, barcha venchur kapital fondlari deyarli bir xil tarzda ishlaydi.
Barcha birlashtirilgan investitsiya fondlari singari, venchur kapital fondlari ham o'zlarining investitsiyalarini amalga oshirishdan oldin tashqi investorlardan pul jalb qilishlari kerak. Jamg'armaning potentsial investorlariga prospekt beriladi, ular keyinchalik ushbu fondga pul o'tkazadilar. Majburiyatni qabul qilgan barcha potentsial investorlar fond operatorlari tomonidan chaqiriladi va individual investitsiya summalari yakunlanadi.

U yerdan venchur kapital fondi o'z investorlari uchun katta ijobiy daromad keltiruvchi potentsialga ega bo'lgan xususiy investitsiyalarni qidiradi. Bu, odatda, jamg'arma menejeri yoki menejerlari potentsial o'sishi mumkin bo'lgan kompaniyalarni qidirishda yuzlab biznes-rejalarni ko'rib chiqishlarini anglatadi. Jamg'arma menejerlari investitsiya qarorlarini prospektning mandatlari va fond investorlarining umidlari asosida qabul qiladilar. Investitsiya qilingandan so'ng, fond yillik boshqaruv to'lovini oladi, odatda boshqaruv ostidagi aktivlarning 2% atrofida, lekin ba'zi fondlar olingan daromadning foizidan tashqari haq olinmasligi mumkin. Boshqaruv to'lovlari umumiy sherikning ish haqi va xarajatlarini to'lashga yordam beradi. Ba'zan, katta mablag'lar uchun to'lovlar faqat investitsiya qilingan kapital uchun olinishi yoki ma'lum bir yildan keyin kamayishi mumkin.

Venchur kapitali fondining daromadlari
Venchur kapitali fondining investorlari portfel kompaniyasidan chiqqanida, IPO yoki qo'shilish va sotib olishda daromad keltiradi. Ikki va yigirma (yoki "2 va 20") venchur kapitali va xususiy kapitalda standart bo'lgan umumiy to'lov kelishuvidir. "Ikki" AUMning 2 foizini anglatadi va "yigirma" ma'lum bir oldindan belgilangan mezondan yuqori bo'lgan jamg'arma tomonidan olingan foydaning 20 foizi miqdoridagi standart ishlash yoki rag'batlantiruvchi to'lovni anglatadi. Agar daromad chiqishdan keyin amalga oshirilsa, jamg'arma yillik boshqaruv to'loviga qo'shimcha ravishda foydaning bir foizini (odatda 20% atrofida) ushlab turadi.
Kutilayotgan daromad sanoat va xavf profiliga qarab o'zgarib tursa-da, venchur kapital fondlari odatda yalpi ichki daromad stavkasini 30% atrofida ko'zlaydi.
Venchur kapital fondlari har qachongidan ham ko'proq pul yig'moqda. Moliyaviy ma'lumotlar va dasturiy ta'minot kompaniyasi PitchBook ma'lumotlariga ko'ra, venchur kapital sanoati 2019 yil oxiriga kelib Amerika startaplariga rekord darajadagi 136,5 milliard dollar sarmoya kiritgan.
PitchBook ma'lumotlariga ko'ra, yil davomida venchur kapitali bo'yicha bitimlarning umumiy soni qariyb 11 000 tani tashkil etdi, bu barcha vaqtlardagi eng yuqori ko'rsatkichdir. Ikki so'nggi bitimlar Epic Games-ga 1,3 milliard dollarlik investitsiya raundini o'z ichiga oladi, shuningdek Instacart-ning 871,0 million dollarlik F. Pitchbook seriyasi ham mablag'lar hajmining o'sishini ko'rsatadi, o'rtacha fond hajmi qariyb 82 million dollarni tashkil etadi, 11 fond esa yopildi. Tiger Global, Bessemer Partners va GGV kompaniyalari,

Prezidentning 24.11.2018 yildagi «Tadbirkorlik va innovatsiyalar sohasidagi loyihalarni moliyalashtirish meхanizmlarini takomillashtirish boʻyicha qoʻshimcha chora-tadbirlar toʻgʻrisida»gi PF-5583-son Farmoniga muvofiq innovatsion gʻoyalar va startap-ekotizimni qoʻllab-quvvatlash infratuzilmasini yaratish maqsadida «UzVC» milliy venchur fondi tashkil etiladi.

Hujjat bilan quyidagilar belgilandi:

• 
  MChJ shaklida tashkil etish;
  
• 
  boshlangʻich ustav kapitali 15 mlrd soʻm miqdorida 2020 yil Davlat byudjetidan Innovatsion rivojlanish vazirligiga ajratilgan mablagʻlar hisobidan shakllantiriladi;
  
• 
  ustav fondidagi 100% ulush Davlat aktivlarini boshqarish agentligiga beriladi.
  

 Fond yuridik va jismoniy shaхslar, shu jumladan хorijiy shaхslar bilan sheriklikda venchur loyihalarni moliyalashtiradi.
Fondni boshqarish uchun malakali va хalqaro tajribaga ega chet el fuqarolari jalb etiladi. Davlat aktivlarini boshqarish agentligiga Innovatsion rivojlanish vazirligi va Kapital bozorini rivojlantirish agentligi bilan birgalikda 4 oy muddatda tanlov asosida fond uchun davlat ulushiga ega boʻlmagan хususiy boshqaruv kompaniyasini tanlash topshirildi.
Venchur loyihalarni moliyalashtirishning shartlaridan biri ajratilgan resurslarga teng miqdorda хususiy sektor mablagʻlarini jalb qilish hisoblanadi.
Fond investorlardan pul oladi. Investor davlat, bank, investitsiya fondi yoki jismoniy shaxs bo'lishi mumkin. Ularning barchasi o'z pullarini bir necha yil ichida katta daromad keltiradigan narsaga sarflashni xohlashadi. Masalan, texnologik startaplarga!

Lekin har bir kichik startapning istiqbolli yoki aksinchaligini tahlil qilish uchun ularning vaqtlari yo'q yoki bilimlari yetarlicha emas va ➡️ Shuning uchun ular buni venchur fondiga ishonib topshirishadi ➡️ Venchur fondi ularning investitsiyalaridan kapital yig'adi va ushbu kapitalni taqsimlashi kerak bo'ladi.

🔸 Fond yuzlab startaplarni o'rganadi, eng yaxshilarini tanlab oladi va ularga egalik ulushi (aksiya) evaziga pul beradi.
🔸 U startap pulni foyda bilan unga qaytarishini kutmaydi: u startapning aksiyalari narxi ko'tarilganda uni sotadi va sarflangan pullarini foyda bilan qaytarib oladi.

UzVC Milliy venchur fondi o‘zining ilk startapini $100 ming miqdorida moliyalashtirdi
UzVC Milliy venchur fondi Sturgeon Capital boshqaruv kompaniyasi bilan hamkorlikda o‘zining ilk startapini 100 000 AQSH dollar miqdorida moliyalashtirdi.
Avvalroq UzVC Milliy venchur fondi Sturgeon Capital boshqaruv kompaniyasi bilan birgalikda moliyalashtirish uchun startaplardan arizalar qabul qilish boshlangani haqida xabar berilgan edi.
Taqdim etilgan arizalar orasida o‘zining boshlang‘ich bosqichida mablag‘ to‘plashni boshlagan TASS VISION startapiga Fondning investisiya komissiyasi tomonidan sarmoya kiritish to‘g‘risida qaror qabul qilindi.
Ushbu raundga mahalliy “biznes angeli” Bahrom Abduqodirov qo‘shildi va boshqa venchur fondlar bilan faol muzokaralar olib borilmoqda.
2019-yilda tashkil etilgan TASS VISION startapi sun’iy intellektdan foydalangan holda videotahlil texnologiyasini taqdim etadi. Bunga Visitor Analytics – jinsi va yoshi bo‘yicha tashrif buyuruvchilar tahlili, Face HR – HR vazifalarini osonlashtirish uchun xodimlarning kelish vaqtini qayd etish va CJM - Customer Journey Map - do‘konda eng ko‘p "sotiladigan" nuqtalar tahlili kiradi.
Startap o‘zining asosiy missiyasini an’anaviy chakana savdoni yuqori texnologiyali va samarali savdoga aylantirish deb ataydi. Ayni paytda startapda 20 dan ortiq xodimlar hamda Janubiy Koreya va Xitoydan masofaviy tarzda dasturchilar ishlamoqda, shu bilan birga mahsulot uchun yangi funksiyalarni ishlab chiqish orqali takomillashtirish ishlari olib borilmoqda.
Yig‘ilgan mablag‘lar mahsulotni rivojlantirish va xizmat ko‘rsatish sifatini oshirish, shuningdek, mahsulotni tashqi bozorga chiqarishga yo‘naltiriladi.
UzVC Milliy venchur fondi ilgari yuborilgan arizalarni ko‘rib chiqish va startaplardan yangi arizalarni qabul qilishda davom etmoqda.

Xulosa

Venchur kapitali fondlari har bir kompaniyaning egalik ulushi evaziga startaplarga sarmoya kiritadi.Venchur investitsiyalari boshqa aktivlar sinflariga qaraganda xavfliroqdir, lekin ayni paytda katta daromad olish istiqboliga ega.
VKlar badavlat shaxslar yoki institutsional investorlar bo'lishi mumkin bo'lgan cheklangan sheriklar tarmog'idan pul yig'adilar.Venchur kapital fondlari, odatda, 10 yillik muddat ichida portfel kompaniyasi chiqib ketganda (masalan, sotib olish yoki IPO orqali) pul ishlab chiqaradi.
Jamg'armalar odatda foydani fond boshqaruvchisi (bosh sherik) va cheklangan sheriklar o'rtasida taqsimlaydi.
Venchur kapital fondlari - bu kompaniyalarga egalik qilish evaziga startaplarga sarmoya kiritadigan birlashtirilgan investitsiya vositalari. Venchur kapitali xususiy kapitalning bir turi bo'lib, investitsiyalar davlat bozorida mavjud emasligini bildiradi. Venchur kapital fondlari investorlarga turli yo'llar bilan daromad keltiradi. Ko'pincha, fond birlamchi ommaviy taklif (IPO) yoki boshqa kompaniyadan sotib olish kabi "likvidlik hodisasi" dan keyin daromad oladi. Keyin olingan mablag'lar fond investorlari o'rtasida mutanosib ravishda taqsimlanadi.
Venchur kapitali fondining menejeri "bosh sherik" (GP) deb ataladi. GP investorlar tarmog'idan pul yig'ish, investitsiyalarni tanlash va fondning barcha operatsion, buxgalteriya va huquqiy jihatlarini nazorat qilish uchun javobgardir. GP ko'pincha investitsiya dissertatsiyasiga investitsiyalarni tanlash, bozorning ma'lum bir segmentini va/yoki investitsiya bosqichini yo'naltiradi.
Venchur kapitali fondidagi investorlar "cheklangan sheriklar" (LP) deb ataladi. Ular ko'pincha yuqori daromadli shaxslar yoki venchur aktivlari sinfiga ta'sir qilishni xohlaydigan boshqa moliyaviy institutlardir.
Venchur kapital fondlari odatda bir nechta startaplarga sarmoya kiritadi, ba'zilari muvaffaqiyatsiz bo'lishini kutadi va bir nechta yirik g'oliblarga umid qiladi. Ko'pgina venchur investitsiyalar uchun odatiy vaqt ufqi 6-10 yil.
Internet saytlar

1. 
   https://www.investopedia.com/terms/v/vcfund.asp
   
2. 
   https://mininnovation.uz/static/venchur-moliyalashtirish
   
3. 
   https://en.wikipedia.org/wiki/Venture_capital