1-topshiriq quydagi savollarga javob bering. Quyidagi nazorat savollari boʻyicha qisqacha izoh yozing
Opsionlar va fyucherslarning oʻzaro farqli xususiyatlari
Download 14.5 Kb.
|
1-topshiriq quydagi savollarga javob bering. Quyidagi nazorat sa-hozir.org
- Bu sahifa navigatsiya:
- Opsion pozitsiyalarini izohlab bering.
Opsionlar va fyucherslarning oʻzaro farqli xususiyatlari.
Fyuchers opsionlari yoki fyuchers boʻyicha opsionlar (futures option)da bazaviy aktiv sifatida fyuchers shartnomalari qoʻllanadi. Bunday opsion aniq belgilab qoʻyilgan bazis aktiv boʻyicha fyuchers shartnomasini sotish yoki sotib olish huquqini beradi. Hozirgi vaqtda asosida oddiy fyuchers shartnomalari boʻlgan aksariyat aktivlar boʻyicha fyuchers opsionlari koʻpchilik uchun qulay. Qoidaga koʻra, fyuchers shartnomalari va fyuchers opsionlar bitta birjada kotirovkalanadi. Opsion pozitsiyalarini izohlab bering. Amaliyotda opsion pozitsiyalari boʻyicha toʻrtta variant amal qiladi: - opsion kollda uzun pozitsiya; - opsion putda uzun pozitsiya; - opsion kollda qisqa pozitsiya; - opsion putda qisqa pozitsiya; Yevropa opsionlarida pozitsiyalarni opsion amal qilish muddatining tugash vaqtidagi investorga toʻlovlar miqdorini koʻrsatgan holda tavsiflash birmuncha qulay. Opsionlarning dastlabki qiymati hisob-kitoblarda hisobga olinmaydi. K – ijro etilish bahosi, ST – bazaviy aktivning yakuniy bahosidan kelib chiqqan holda Yevropa opsion koll uzun pozitsiya boʻyicha toʻlovlar quyidagi formula boʻyicha aniqlanadi: max(ST – K). Bu formula agar ST ˃K boʻlgan holatdagina opsion bajarilishini oʻzida aks ettiradi. Yevropa opsion koll qisqa pozitsiya boʻyicha toʻlovlar quyidagi formula boʻyicha hisoblanadi: – max(ST – K) = min(K – ST). Yevropa opsion put uzun pozitsiyada opsion egasiga toʻlovlar quyidagi formula boʻyicha aniqlanadi: max(K – ST). Yevropa opsion put qisqa pozitsiyada esa opsion egasiga toʻlovlar quyidagi formula boʻyicha aniqlanadi: – max(K – ST) = min(ST – K). Forvard bitimlarining qoʻllanish xususiyatlari. 10.10 Agar shartnoma amal qilish davrida aksiyalarga dividend toʻlansa, u holdaforvard narxi uning xajmiga muvofiq korrektirovka qilinishi zarur. Zero, amaliyotda forvard shartnomani amalga oshirish davri davomida aksiya yoki obligatsiyalarga dividend yoki kupon toʻlovlarini toʻlash bilan bogʻliq holatlar koʻp uchraydi. Bunday holatlarda forvard narx mana shu toʻlovlar miqdoriga pasaytirilishi zarur, negaki, forvard shartnomaning xaridori, qimmatli qogʻozlar egasidan farqli oʻlaroq ularni olmaydi. Dastavval oddiyroq holatni koʻrib chiqamiz, unga koʻra dividend toʻlovi shartnoma muddati tugash arafasida toʻlanadi. Bunday holatda forvard narx quyidagi formula bilan aniqlanadi: 𝐹 = S (1 + r t 365) − 𝐷𝑖𝑣 (3) bu yerda, t – shartnomaning amal qilish davri, Div – dividend. Dividendning absolyut qiymatining oʻrniga dividend stavkasi koʻrsatkichidan ham foydalanish mumkin. U holda (3) formula quyidagi koʻrinishga keladi: 𝐹 = S [1 + (𝑟 − 𝑑) 𝑡 365] (4) bu yerda, d –dividend stavkasi. Download 14.5 Kb. Do'stlaringiz bilan baham: |
ma'muriyatiga murojaat qiling