Accounting for Managers

Accounting for Managers
166
Transfer pricing The
process by which monetary
value is placed on the flows
of goods and services between profit
centers within an organization.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 166

---

authority granted to a manager—is a secondary objective. 
There are several methods for setting a transfer price. Cost-
based transfer prices could settle on the variable cost or the full
cost of the product. Another option would be to use cost plus a
mark-up percentage or just the regular market price. (Generally,
market-based transfer prices promote goal congruence in com-
petitive markets, in terms of resource-maximizing decisions.)
Finally, the managers could negotiate a price.
An important issue that interacts with the degree of decen-
tralization is mandatory versus voluntary transfers and transfer
prices. Does either manager have the option to decline the
transaction? In practice, most companies use either full cost or
market price when an intermediate market exists. 
What are potential drawbacks to using either full cost or
market price? When cost-based transfer prices are used, the
selling unit generally is the only one with complete cost knowl-
edge and thus may distort such costs in an attempt to control
the transfer price. When variable cost is used as the transfer
price, the selling unit has the incentive to classify some fixed
costs as variable costs. Full cost includes a surrogate for the
Other Management Accounting Systems
167
Taking Undue Credit: True Story
A company president learned about transfer pricing at a
seminar.There was an internal unit in the production
department that did warranty computer repair work. He directed that
all the other departments send their computer repair work to this
unit at a transfer price based on the warranty work but that no
money was to change hands.
The repair unit dutifully recorded all the repair work at the transfer
price rate in the accounting system.There was a fair amount of such
work.The president and all the managers were impressed at how well
the production unit was doing. At the end of the year, sales for the
production unit were up sharply and it was bonus time all around.
When it came time to do the taxes, the accountant started wondering
why sales were up so dramatically from last year.You guessed it.
Recording all those transfer transactions as sales inflated the income.
Moral: don’t do things halfway.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 167

---

cost of adding additional capacity (i.e., the allocations of fixed
costs to products), but this is relevant only when there is no
excess production capacity in the long run. Current market
prices may not be good surrogates for opportunity cost,
because they may not reflect issues such as timeliness of deliv-
ery, product specifications and quality control, and proprietary
information about the production function.