Accounting for Managers

Cost Accounting in Action
125
rect, which means they do not attach to an individual product.
Yet they’re factory costs and some method must be established
to link them with units produced. If our estimates prove wrong,
then our product cost computation is wrong. If our product cost
computation is wrong, that may cause us to make many other
poor decisions. Accounting for factory overhead cost is one of
the more hotly debated questions in cost accounting, because
the amount we report as the cost of our products can impact on
our firm in so many ways.
The key step in controlling overhead lies in matching over-
head costs to the work activities, the cost drivers. While this
underlying concept of overhead allocation is not complicated,
real-world situations can quickly become data-intensive. In the
real world, it can also cost a lot to get and massage the data.
The tradeoffs in the need for information and the cost to gener-
ate it make finding the most efficient cost accounting system a
persistent search. It also helps explain why there are so many
systems in the marketplace.
The driving force behind most overhead costs is transac-
tions, not physical volume of production. To understand a trans-
action, we have to look at the activity or object that is the focus
of the transaction. Transaction activities could involve logistics,
load balancing, quality assurance, or making changes. Objects
might be the factory itself, a product line, an individual product,
a batch of product, or a single unit.
In this chapter, we’ll look at four specific cost accounting
systems in general, descriptive terms:
• job costing
• process costing
• activity-based costing
• standard costing
We will then cover seven more in the next chapter.
Job-Order and Process Costing Systems
Both job-order costing (or job costing) and process costing are
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 125

---