Accounting for Managers

net working capital / gross revenue
Then I check this ratio for validity. If it’s valid, I use it to
help manage GW’s financing activities. But if it’s meaningless, I
drop it.
So I observe companies that I consider good and I find that
they all have a NWC ratio between 10% and 20%. Less than
10% and you risk getting caught short; more than 20% and
you’re making inefficient use of capital. I might decide that an
NWC ratio of 15% seems best. I calculate the NWC ratio for
General Widget, with a net working capital of $460,000 and a
gross revenue of $3,500,000 and find that it’s a little under 15%. 
You have to play with ratios a little—and remember that they
offer rough guidelines, no magic formulas. But a wise manager
can know a lot about the financial present and future of a com-
pany by analyzing financial ratios.
Resources, Accounting for Managers
215
WebsterApp.qxd 8/29/2003 5:58 PM Page 215

---

This page intentionally left blank.

---

A
ABC (activity-based costing)
benefits of, 134, 137-138
concepts, 132, 147
cost objects in, 136, 137
implementing, 135, 136, 137
ABM (activity-based manage-
ment), defined, 138
Absorption costing, 109, 119, 120
Accounting
concepts, 12-15
cycle, 47, 49
equation, 12, 13, 18-19, 26,
47, 50, 57, 208
Accounting Best Practices Survey
of 2003, 146
Accounting Principles Board, 53
Accounting system
advantages of, 20
audit of, 42
concepts, 3-6
in cost accounting, 109, 124-
125, 127, 147, 153, 155
in management accounting,
84, 86, 87, 147-150, 155
Accounts
defined, 7
split, 21
types, 10, 17
Accounts receivable
aging report, defined, 24
as assets, 8-9, 10, 11, 16, 21,
31
collecting, 68
concepts, 24, 35, 53-54, 62
defined, 58
example, 11, 14
ratios, 68-69, 71
Accounts receivable financing.
See Factoring.
Accounts payable
as liabilities, 8, 10, 14, 15, 16,
21, 31, 69
concepts, 62
defined, 58
Accounts payable turnover ratio.
See APP
Accrual basis accounting
bad debt, 179
benefits, 23-24
deductible expenses, 179
defined, 23
depreciation, 182
hybrid method, 184
mandated by GAAP, 35
tax implications, 35
ACFE (Association of Certified
Fraud Examiners) study, 197,
199
“Acid test.” See Quick ratio.
ACP (average collection period)
ratio, 71
ACRS (accelerated cost recovery
system), 182
Activities
investing, 49-50, 55