Accounting for Managers

Accounting for Managers
112
ment decisions. The second is to get a firm grip on the cost
behavior and relationships within overhead and, if you sell or
manufacture a product, inventory. It’s in overhead that man-
agers first look to cut costs. Inventory is also a good area for
finding ways to manage assets better and free up capital.
General Widget Company
All of this might make more sense in context. Let’s take a look
at a generic widget manufacturer.
We’ll start with inventory. The manufacturing process is
concerned with three types of inventories, depending on the
stage of production: raw materials, work in process, or finished
goods inventories. An accounting period starts with a pile of
stuff on hand, raw materials. As the manufacturing process
proceeds to turn this stuff into things, finished goods, more
Progress Through Regression
Least squares regression analysis is an advanced mathe-
matical way to determine if you can make accurate
decisions about apparent relationships when the relationship among
the variables is statistical rather than exact. (A statistical relationship
means that the dependent variable’s observed values come from a
probability distribution that is a function of other causal variables.) The
least squares portion of regression analysis uses statistical standard
deviation analysis to evaluate the strength of any correlations found.
You start by gathering a number of observed values, like in the scat-
ter graph.The underlying mathematics quickly grow complex, but
there are many computer programs available to do the calculations.
Regression analysis may provide comfort in a computer printout,
but it allows for errors.The costs may have been entered incorrectly.
Some costs might be left out.Time periods may be mismatched. Finally,
it’s possible that the correlations, although statistically significant, may
be real-world bogus.
Even with all that, least squares regression analysis is a Cadillac of
predictive methodologies.The larger your organization, the more likely
you will run across it.You would then probably have dedicated cost
analysts. Seek out a couple of them and ask them to show you how it
works. It will be time well spent.
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 112

---