Amaliyotda o’rganilishi belgilangan ishlar rejasi Amaliyot o’taladigan ob’ekt va bo’lim nomi

Bank ichki auditini tashkil etishning me’yoriy-huquqiy asoslari
Auditorlik bazasining huquqiy bazasi



Tijorat banklarida ichki audit yo’nalishlari va vazifalarining yo’nalishlari


Xalqaro ichki audit standartlari

12. Ipoteka tijorat banki filialining investitsiyalash faoliyatini tashkil etish bo’limi faoliyati bilan tanishish
Tijorat banklarining investitsiya siyosati investitsiya faoliyatining maqsadli yo'nalishlari tizimini shakllantirishni, eng ko'p tanlashni o'z ichiga oladi. samarali usullar ularning yutuqlari. Tashkiliy jihatdan u investitsiya faoliyatini tashkil etish va boshqarish bo'yicha chora-tadbirlar majmui, investitsiya aktivlarining optimal hajmi va tuzilishini ta'minlash, ularning rentabelligini oshirish yo'nalishi sifatida ishlaydi. qabul qilinadigan daraja xavf. Investitsion siyosatning o'zaro bog'liq bo'lgan eng muhim elementlari bankning investitsiya faoliyatini boshqarishning taktik va strategik jarayonlaridir.

Investitsion strategiya deganda investitsiya faoliyatining uzoq muddatli maqsadlari va ularga erishish yo'llarini belgilash tushuniladi. Uning keyingi tafsiloti investitsiya aktivlarini taktik boshqarish jarayonida, shu jumladan qisqa muddatli davrlar uchun operatsion maqsadlar va ularni amalga oshirish vositalarini ishlab chiqishda amalga oshiriladi. Shunday qilib, investitsiya strategiyasini ishlab chiqish investitsiyalarni boshqarish jarayonining boshlang'ich nuqtasidir. Investitsiya taktikasini shakllantirish investitsiya strategiyasining belgilangan sohalari doirasida amalga oshiriladi va joriy davrda ularni amalga oshirishga qaratilgan.

U aniq investitsiya investitsiyalarining hajmi va tarkibini aniqlashni, ularni amalga oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqishni, zarurat bo'lganda, investitsiya loyihasidan chiqish bo'yicha boshqaruv qarorlarini qabul qilish modelini va ularni amalga oshirishning aniq mexanizmlarini shakllantirishni nazarda tutadi. qarorlar.

Banklar, ma'lum turdagi sotib olish qimmatli qog'ozlar Muayyan maqsadlarga erishishga intiling, ularning asosiylari:

- investitsiya xavfsizligi;- investitsiyalar rentabelligi;- investitsiyalar o'sishi;- investitsiyalar likvidligi.

Investitsiya xavfsizligi deganda investitsiyalarning fond bozoridagi turli zarbalardan daxlsizligi, daromadlar barqarorligi va likvidligi tushuniladi. Xavfsizlik har doim rentabellik va investitsiyalarning o'sishi hisobiga erishiladi. Xavfsizlik va rentabellikning optimal kombinatsiyasiga investitsiya portfelini sinchkovlik bilan tanlash va doimiy ravishda qayta ko'rib chiqish orqali erishiladi.

Banklarning samarali investitsiya faoliyatining asosiy tamoyillari quyidagilardan iborat:

- birinchidan, bankda qimmatli qog'ozlar portfelini tashkil etuvchi va boshqaradigan professional va tajribali mutaxassislar bo'lishi kerak. Bank faoliyati natijasi tanqidiy jihatdan investitsiya qarorlarining samaradorligiga bog'liq;- ikkinchidan, banklar qanchalik samarali faoliyat ko'rsatsa, ular o'z investitsiyalarini qimmatli qog'ozlarning har xil turlari bo'yicha taqsimlashga muvaffaq bo'lishadi, ya'ni. investitsiyalarni diversifikatsiya qilish. Investitsiyalarni qimmatli qog'ozlar turlari, iqtisodiyot tarmoqlari, hududlar, muddatlar va boshqalar bo'yicha cheklash maqsadga muvofiqdir.- uchinchidan, investitsiyalar yuqori likvidli bo'lishi kerak, shunda ular bozor kon'yunkturasining o'zgarishi natijasida daromadliroq bo'ladigan vositalarga tez o'tkazilishi, shuningdek, bank o'zi qo'ygan mablag'larni tezda qaytarib olishi mumkin.

Tijorat bankining investitsion portfeli odatda federal hukumat, munitsipalitetlar va yirik korporatsiyalar tomonidan chiqarilgan turli qimmatli qog'ozlardan iborat.

Muayyan qimmatli qog'ozlarni sotib olishning maqsadga muvofiqligini baholashning ikkita asosiy professional yondashuvi mavjud; aksariyat yirik tijorat banklari fundamental tahlil va texnik tahlillarni amalga oshiradilar.

Fundamental tahlil tarmoqlar va kompaniyalar faoliyatini o'rganish, tahlil qilishni o'z ichiga oladi moliyaviy holat kompaniya, boshqaruv va raqobatbardoshlik. U sanoat tahlili va kompaniya tahlilidan iborat. Tarmoqli tahlilda bank o‘zini eng ko‘p qiziqtirgan tarmoqlarni aniqlaydi, so‘ngra ushbu tarmoqlarda yetakchi kompaniyalar tashkil etiladi va ular orasidan aktsiyalarini sotib olish maqsadga muvofiq bo‘lgan kompaniya tanlanadi.

Texnik ekspertlar birja (yoki birjadan tashqari) statistikasini o'rganishga asoslangan; grafik va grafiklar asosida talab va taklifning o‘zgarishini, qimmatli qog‘ozlar bahosining harakatini, fond bozorlarining hajmlari, tendentsiyalari va tuzilishini tahlil qilish, bozor konyunkturasining qimmatli qog‘ozlarga bo‘lgan talab va taklifga mumkin bo‘lgan ta’sirini bashorat qilish. Kompaniyalarni tahlil qilish miqdoriy va sifatga bo'linadi.

Sifatli tahlil - kompaniyani boshqarish samaradorligini tahlil qilish; miqdoriy - alohida maqolalarni taqqoslash natijasida olingan har xil turdagi nisbiy ko'rsatkichlarni o'rganish moliyaviy hisobot kompaniyalar.

O'xshash korxonalar va uning faoliyatining asosiy mutlaq ko'rsatkichlari (sotish hajmi, yalpi va sof foyda) bo'yicha o'rtacha ma'lumotlar bilan taqqoslash, sotishning o'zgarishi va rentabelligi va o'z kapitalining rentabelligini o'rganish, aktsiyaga to'g'ri keladigan sof daromad va uning miqdori. aksiyalar bo'yicha to'langan dividendlar. Investitsion qimmatli qog'ozlar tijorat banklariga daromad keltiradi foiz daromadi, ta'minlash uchun komissiya investitsiya xizmatlari va bozor qiymatining oshishi.

Jahon tajribasi boshqa yuridik shaxslarning aktsiyalarini sotib olishda banklarning o'z mablag'laridan foydalanish muammosiga aniq yondashuvni ishlab chiqmagan: ba'zi mamlakatlarda banklarning boshqa tuzilmalar kapitalidagi ishtiroki cheklanmagan (Germaniya), ba'zi mamlakatlarda u qat'iy taqiqlangan (AQSh, Kanada). Rossiya Banki ushbu sohani tartibga solishning oraliq variantini tanladi - Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki bank ishini nazorat qilishi mumkin, ammo kredit tashkilotlari bo'lmagan boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning faoliyatiga aralashish huquqiga ega emas va shuning uchun tijorat tavakkalchilik darajasini aniqlashga qodir emas.

Investitsiyalashdagi asosiy risklar quyidagilar bilan bog'liq: · investitsiya qilingan mablag'larning to'liq yoki ma'lum bir qismini yo'qotish; · inflyatsiya ortib borayotgan sharoitda qimmatli qog’ozlarga qo’yilgan mablag’larning qadrsizlanishi; · investitsiya qilingan mablag'lar bo'yicha kutilayotgan daromadni to'liq yoki qisman to'lamaslik; · daromad olishning kechikishi; · sotib olingan qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini qayta ro'yxatdan o'tkazish bilan bog'liq muammolarning paydo bo'lishi.

Investitsion maqsadlar va sotib olinadigan qimmatli qog'ozlar turlarini aniqlagandan so'ng, banklar portfelni boshqarish strategiyasini tanlaydilar. Operatsiyalarni o'tkazish usullariga ko'ra strategiyalar faol va passivlarga bo'linadi.

Barcha faol strategiyalar moliya bozorining turli tarmoqlaridagi vaziyatni prognoz qilish va qimmatli qog'ozlar portfelini to'g'rilash uchun bank mutaxassislari tomonidan prognozlardan faol foydalanishga asoslangan. Passiv strategiyalar kelajak uchun kamroq prognozlardan foydalanadi. Bunday boshqaruv usullarida mashhur yondashuv indekslashdir, ya'ni. Portfel uchun qimmatli qog'ozlar investitsiyalarning daromadliligi ma'lum bir indeksga mos kelishi va investitsiyalarning turli muddatdagi emissiyalar o'rtasida teng taqsimlanishiga asoslanib tanlanadi. Shu bilan birga, uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar bankka ko'proq daromad keltiradi, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar esa likvidlikni ta'minlaydi. Haqiqiy portfel strategiyasi ham faol, ham passiv boshqaruv elementlarini birlashtiradi.

Qimmatli qog'ozlarga bank investitsiyalarining sezilarli o'sishining eng muhim sababi: nisbatan yuqori daraja ular bo'yicha daromad, kreditlash operatsiyalariga nisbatan pastroq risk va yuqori likvidlik.

Shakllar va turlarning eng muhim xarakteristikasi bank investitsiyalar Bu ularni investitsiya maqsadlari va investitsiya qiymatlariga qo'yiladigan talablarning nomuvofiqligini aks ettiruvchi "rentabellik-xavf-likvidlik" deb ataladigan sehrli uchburchakning kombinatsiyalangan investitsiya mezoni nuqtai nazaridan baholashdir.

Banklar asosan mustaqil ravishda emas, balki jalb qilingan va jalb qilingan resurslar bo'yicha ishlaydi, shuning uchun ular o'z mijozlarining mablag'larini, agar bu tegishli kafolatlar bilan ta'minlanmagan bo'lsa, ularni yirik investitsiya loyihalariga qo'yish orqali xavf ostiga qo'ya olmaydi. Shu munosabat bilan tijorat banklari o‘z investitsiya siyosatini ishlab chiqishda doimo riskni real baholash, iqtisodiy samaradorlik, investitsiya loyihalarining moliyaviy jozibadorligi, qisqa, o‘rta va uzoq muddatli investitsiyalar... Xuddi shu paytni o'zida mavjud tizim investitsiya qilish nafaqat bankning ichki ishi. Tartibga solishning asosiy tamoyillariga muvofiq bank ishi har qanday nazorat tizimining ajralmas qismi bankning siyosati, operativ faoliyati va unda kreditlar berish va kapital qo‘yish bilan bog‘liq qo‘llaniladigan tartib-qoidalarni, shuningdek, kredit va investitsiya portfellarini joriy boshqarishni mustaqil ko‘rib chiqish hisoblanadi.

Binobarin, tijorat banklari investitsiya faoliyatini tashkil etish va boshqarish bilan bog‘liq eng muhim faoliyat turlarini aniq ishlab chiqishi va rasmiylashtirishi kerak. Asosan, bu toʻgʻri investitsiya siyosatini ishlab chiqish va amalga oshirish bilan bogʻliq. Bankning investitsiya siyosatini ishlab chiqish quyidagi holatlar tufayli ancha murakkab jarayondir. Birinchi navbatda, investitsiya faoliyatining davomiyligidan kelib chiqib, u har tomonlama uzoq muddatli tahlil qilish, tashqi sharoitlarni (makroiqtisodiy muhit va investitsiya muhitining holati, investitsiya bozori va uning alohida segmentlari) prognozlash asosida amalga oshirilishi kerak. , soliqqa tortish va bank faoliyatini davlat tomonidan tartibga solishning o'ziga xos xususiyatlari) va ichki sharoitlar (bozorning resurs bazasining hajmi va tuzilishi, uning hayot aylanish bosqichi, rivojlanish maqsad va vazifalari, turli xil aktivlarning nisbiy rentabelligi, tavakkalchilik va tavakkalchilikni hisobga olgan holda. likvidlik omillari va boshqalar), ehtimollik xususiyati investitsiya siyosatini shakllantirishni qiyinlashtiradi.

Bundan tashqari, investitsiya faoliyatining asosiy yo'nalishlarini aniqlash investitsiya echimlarining muqobil variantlarini tadqiq qilish va baholashning keng ko'lamli muammolari, rentabellik, likvidlik va tavakkalchilik nuqtai nazaridan investitsiyalarni rivojlantirishning maqbul modelini ishlab chiqish bilan bog'liq. Investitsion siyosatni ishlab chiqish banklar faoliyatining tashqi muhitining o'zgaruvchanligi bilan sezilarli darajada murakkablashadi, bu prognoz qilinadigan o'zgarishlarni hisobga olgan holda va tezkor javob berish tizimini ishlab chiqishda investitsiya siyosatiga davriy tuzatishlar kiritish zarurligini belgilaydi. Shu sababli, banklarning investitsiya siyosatini shakllantirish barqaror rivojlanayotgan iqtisodiyot sharoitida ham sezilarli qiyinchiliklarga duch keladi.

Investitsion siyosatni shakllantirishning zaruriy sharti bankni rivojlantirishning umumiy biznes siyosati bo'lib, uning asosiy maqsadlari investitsiya faoliyatining strategik maqsadlarini ishlab chiqishda ustuvor hisoblanadi. Umumiy iqtisodiy siyosatning muhim tarkibiy qismi bo‘lgan investisiya siyosati bankning samarali rivojlanishini ta’minlovchi omil hisoblanadi.

Bankning investitsion faoliyatining asosiy maqsadi investitsiya tavakkalchiligining maqbul darajasida investitsiya faoliyatidan olinadigan daromadni oshirish sifatida ifodalanishi mumkin. Umumiy maqsaddan tashqari, bank tanlagan iqtisodiy rivojlanish strategiyasiga muvofiq investitsiya siyosatini ishlab chiqishda aniq maqsadlarni hisobga olishni nazarda tutadi, ular:

- bank resurslarining xavfsizligini ta'minlash;- resurs bazasini kengaytirish;- investitsiyalarni diversifikatsiya qilish, ularning amalga oshirilishi bank faoliyatining umumiy tavakkalchiligini kamaytiradi va o'sishga olib keladi moliyaviy barqarorlik banka;- likvidlikni saqlash;- yangi bozorlarga chiqish orqali bankning ta'sir doirasini kengaytirish;- investitsiya loyihalarida, korxonalarni tashkil etish va rivojlantirishda, qimmatli qog‘ozlarni, aksiyalarni, korxonalarning ustav kapitalidagi ulushlarini sotib olishda ishtirok etish orqali mijozlar doirasini ko‘paytirish va ularning faoliyatiga ta’sirini oshirish.

Investitsiya faoliyatining strategik maqsadlarini amalga oshirishning eng maqbul usullarini aniqlash investitsiya siyosatining asosiy yo‘nalishlarini ishlab chiqish va investitsiyalarni moliyalashtirish manbalarini shakllantirish tamoyillarini belgilashni nazarda tutadi. Ushbu mezonlarga muvofiq investitsiya siyosatining quyidagi yo'nalishlarini ajratish mumkin:

- foizlar, dividendlar, foydadan to'lovlar shaklida daromad olish maqsadida investitsiya qilish;- investitsiya aktivlarining bozor qiymatining oshishi natijasida kapital o'sishi ko'rinishida daromad olish maqsadida investitsiya qilish;- daromad olish maqsadidagi investitsiyalar, uning tarkibiy qismlari ham joriy daromad, ham kapital daromadlari hisoblanadi.

Yuqorida sanab o'tilgan yo'nalishlardan biriga e'tiborni qaratish investitsiya siyosatini shakllantirishning asosiy bo'g'ini bo'lib, u investitsiya ob'ektlari tarkibini, daromad manbasini, maqbul xavf darajasini va investitsiyalarni tahlil qilish yondashuvlarini belgilaydi.

Agar investitsiya siyosati kapitalni oshirishga yo'naltirilgan bo'lsa, investitsiya aktivlarining bozor qiymatining o'sishi barqarorligi ta'kidlanadi va ularning rentabelligi aktivlar qiymatini belgilovchi omillardan faqat biri hisoblanadi.

Kapitalni o'stirish siyosati investitsiyalarni o'z ichiga oladi investitsiya ob'ektlari, ular qiymatining amortizatsiyasi ehtimoli tufayli xavf darajasining oshishi bilan tavsiflanadi. Investitsion ob'ektlarning bozor qiymatining o'sishi ularning investitsiya sifatining yaxshilanishi natijasida ham, bozor kon'yunkturasining qisqa muddatli o'zgarishi natijasida ham sodir bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, spekulyativ komponentning roli ortib bormoqda.

Ushbu turdagi investitsiya siyosatining xususiyatlari investitsiya qarorlarini qabul qilishda retrospektiv va joriy tahlillarga nisbatan tahlilning istiqbolli tomonlari rolini kuchaytirishni belgilaydi.

Ko'rib chiqilayotgan yo'nalishni ustuvor yo'nalish sifatida tanlash agressiv investitsiya siyosatiga xos bo'lib, uning maqsadi har bir investitsiya operatsiyasining yuqori samaradorligiga erishish, narx va aktivni sotib olish va uni sotib olish o'rtasidagi farq ko'rinishidagi daromadni maksimal darajada oshirishdir. cheklangan investitsiya muddati bilan keyingi qiymat.

Bank amaliyotida investitsiya siyosatining yo'nalishlari har xil shakllarda birlashtirilishi mumkin, bu, qoida tariqasida, afzalliklarni kuchaytirish va kamchiliklarni yumshatish imkonini beradi. Ushbu kombinatsiyaning varianti mo''tadil investitsiya siyosati bo'lib, unda afzallik joriy to'lovlar va kapital o'sish ko'rinishidagi daromadning etarli miqdori bo'lib, qat'iy ramka va o'rtacha xavf bilan cheklanmagan investitsiya davri hisoblanadi.

Investitsion siyosatni ishlab chiqish nafaqat investitsiya yo'nalishlarini tanlashni, balki tijorat bankining investitsiya investitsiyalari muvozanatini ta'minlash zarurati bilan bog'liq bir qator cheklovlarni hisobga olishni ham o'z ichiga oladi. Maqsadlar va cheklovlar qonun hujjatlari bilan belgilanadi va qoidalar pul-kredit organlari, shuningdek banklarning boshqaruv organlari.

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tijorat banklarining investitsiya faoliyatini tartibga soladi, ustuvor investitsiya ob'ektlarini belgilaydi va bir qator iqtisodiy standartlarni (aktsiyalarni sotib olish uchun bank resurslaridan foydalanish, kreditlar berish, qimmatli qog'ozlarning amortizatsiya zaxiralari, umidsiz kreditlar) belgilash orqali risklarni cheklaydi. , investitsiyalar uchun risklarni tabaqalashtirilgan baholash har xil turlari aktivlar.

Bankda investitsiya siyosatini tashkil etish investitsiya siyosatining asosiy tamoyillari va qoidalarini belgilab beruvchi ichki yo'riqnomalarni ishlab chiqishni nazarda tutadi. Bank amaliyoti tajribasi investitsiya siyosatini investitsiya dasturi shaklida shakllantirish maqsadga muvofiqligidan dalolat beradi.

Investitsiyalarning maqsadlarini aks ettirgan holda, investitsiya dasturi investitsiyalarning asosiy yo'nalishlari va ularni moliyalashtirish manbalarini, investitsiya qarorlarini qabul qilish va amalga oshirish mexanizmlarini, investitsiya aktivlarining eng muhim xususiyatlarini: rentabellik, likvidlik va tavakkalchilikni, optimal tuzilmani shakllantirishda ularning nisbatlarini belgilaydi. investitsion investitsiyalar.

Qabul qilinadigan xavf chegarasi o'rtacha og'irlikdagi xarajat investitsiya resurslarini jalb qilish. Investitsiyalarning asosiy yo'nalishlarini ishlab chiqish jarayonida imtiyozli daromad shakllarini belgilab, investor har bir shaklning investitsiya investitsiyalaridan olingan umumiy daromaddagi ulushini belgilaydi.

Investitsiyalarni boshqarish aktivlar tarkibini investitsiya resurslari tarkibiga moslashtirish va zarur likvidlik darajasini ta’minlash uchun tahlil qilishni ta’minlaydi. Investitsion aktivlarning likvidligi ularni moliyalashtirish manbasi bo'lgan majburiyatlarning tabiati bilan bog'liq bo'lishi kerak