Bachelor's thesis (Turku University of Applied Sciences) Degree Program in Business Management

8 EMPIRICAL RESEARCH 
84
 
8.1
Preface 
84
 
8.2
Motivations behind the empirical observations 
85
 
8.3
Liedon Säästöpankki 
87
 
8.4
Nordea Group and Nordea Finland Plc 
96
 
8.5
Osuuspankki (Pohjola Group) 
100
 
8.6
Danske Bank Group 
103
 
8.7
Handelsbanken 
106
 
8.8
Conclusion: similarities and differences 
109
 
9 CONCLUSION 
112
 
9.1
Review of research objectives 
113
 
9.2
Suggestions for further research 
118
 
SOURCE MATERIAL 
121
 
6.5.1
Passive Strategy 
49
 
6.5.2
Active strategies 
53
 
7.3.1
Counter-party credit (default) risk 
61
 
7.3.2
Interest rate risk (market risk group) 
62
 
7.3.3
Liquidity risk 
64
 
7.3.4
Reinvestment Risk 
66
 
7.3.5
Business (political) risk 
67
 
7.3.6
Low interest rate risk 
68
 
7.3.7
Exchange rate and inflation risks 
69
 

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APPENDICES 
Appendix 1. Related Concepts and terminology 
Appendix 2. Graphical Representation of the Research Process 
Appendix 3. Forces of globalization and their effects on commercial banks 
Appendix 4. Business operations of commercial banks 
Appendix 5. Overview of BASEL III implementation and transition agreements 
Appendix 6. Nominal amounts of derivatives instruments held for trading and hedging 
by the Nordea Group 
Appendix 7. 
Sensitivity of investment risks and their effects on shareholder’s equity 
Appendix 8. Concluding summary of the empirical research 
FIGURES 
Figure 1 Interdependence between correlation, diversification and risk (Casu, 
Girardone and Molyneux, 2006, p. 464) ...................................................................... 19
 
Figure 2 Flow of funds through the financial system (Frederic S. Mishkin, 2010, p. 26)
 ................................................................................................................................... 25
 
Figure 3 How financial Markets facilitate investment management (Ball, 2011) .......... 29
 
Figure 4 Graphical representation of "ladder" investment strategy .............................. 50
 
Figure 5 Graphical representation of short-term oriented investment strategy ............ 51
 
Figure 6 Graphical representation of long-term oriented investment strategy .............. 52
 
Figure 7 Graphical representation of the "Barbell" investment strategy ....................... 53
 
Figure 8 Graphical representation of the active approach to investment operations .... 54
 
Figure 9 Normal Yield Curve according to Casu, Girardone and Molyneux (2006) ...... 54
 
Figure 10 Systematic and nonsystematic risk approaches to investment risk 
management in commercial banking (Casu, Girardone and Molyneux, 2006) ............. 60
 
Figure 11Consistent approaches to risk management strategies ................................ 71
 
Figure 12 Asset class distribution 2011 ..................................................................... 101
 
Figure 13 Asset class distribution 2010 ..................................................................... 101
 

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