Banklarda foiz riskini baholash
Download 112.6 Kb.
|
BANKLARDA FOIZ RISKINI BAHOLASH to\'liq mana
- Bu sahifa navigatsiya:
- Xalq omonatlari
- Kompaniya depozitlari
- Aholiga kreditlar
- Kompaniyalarga kreditlar
2.2. Foiz stavkalari riskini boshqarish tizimining axborot-uslubiy apparati Moliyaviy risklarni boshqarish axborot tizimi - bu tegishli axborot ko'rsatkichlarini tanlashning ajralmas, maqsadli jarayonini ta'minlovchi funktsional birikma. Ushbu ko'rsatkichlar korxonaning moliyaviy risklarini zararsizlantirish uchun zarur bo'lgan samarali boshqaruv qarorlarini baholash, aniqlash, tayyorlash uchun zarurdir. Axborotga qo'yiladigan muayyan talablar mavjud bo'lib, ular quyidagilardan iborat: - axborotning mazmuni va tarkibi risklarni boshqarish tizimining muvofiqlashtiruvchi tuzilmasiga mos kelishi kerak; - tuzilmaning barcha darajalariga axborot oqimi tezkor bo'lishi kerak; - risklarni boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar miqdori ularning mazmuni va o'ziga xosligiga mos kelishi kerak; - ma'lumotlar turli manbalardan olinishi kerak; bu risklarni boshqarish tizimini boshqa bo'limlar bilan muvofiqlashtirishni talab qiladi. Yuqoridagi talablardan xulosa qilishimiz mumkinki, risklarni boshqarish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar juda xilma-xil bo'lib, uning hajmi va tarkibi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin va bu ma'lumotlarga kirish juda tez bo'lishi kerak. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. Yuqoridagi talablardan xulosa qilishimiz mumkinki, risklarni boshqarish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar juda xilma-xildir, uning hajmi va tarkibi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin va bu ma'lumotlarga kirish juda tez bo'lishi kerak. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. Yuqoridagi talablardan xulosa qilishimiz mumkinki, risklarni boshqarish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar juda xilma-xil bo'lib, uning hajmi va tarkibi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin va bu ma'lumotlarga kirish juda tez bo'lishi kerak. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Modellashtirish taxminlari kontseptual jihatdan asosli va asosli bo'lishi va tarixiy tajribaga mos kelishi kerak. Shuningdek, ular muassasaning tabiati, hajmi, biznesi, murakkabligi va xavf profilini hisobga olishlari kerak. Institutlar xulq-atvor ixtiyoriyligidan foydalanish nafaqat foiz stavkasi zarbasi va stress stsenariysi ostida, balki boshqa o'lchovlarda qanday o'zgarishini diqqat bilan ko'rib chiqishlari kerak. Masalan, mulohazalar quyidagilarni o'z ichiga olishi mumkin:
Daromad egri chizig'i valyutadan valyutaga o'zgarganligi sababli, institutlar har bir valyutadagi ta'sirlarni baholashlari va ushbu valyutalarning har birida riskni mustaqil ravishda boshqarish uchun etarli nazoratga ega bo'lishlari kerak. Bundan tashqari, institutlar o'zgaruvchan foizli kreditlar doirasida xulq-atvor opsiyalarining ta'sirining muhimligini hisobga olishlari kerak. Masalan, o'rnatilgan qopqoq va qavatlardan kelib chiqadigan oldindan to'lovlarning xatti-harakati institutlarning o'z kapitalining iqtisodiy qiymatiga ta'sir qilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. risklarni boshqarish uchun zarur bo'lgan juda xilma-xil bo'lib, uning hajmi va tarkibi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin va bu ma'lumotlarga kirish juda tez bo'lishi kerak. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. risklarni boshqarish uchun zarur bo'lgan juda xilma-xil bo'lib, uning hajmi va tarkibi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin va bu ma'lumotlarga kirish juda tez bo'lishi kerak. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. Sanab o'tilgan barcha talablar faqat axborotni qayta ishlash uchun foydalaniladigan axborot texnologiyalaridan foydalanilgan taqdirdagina bajarilishi mumkin. Potensial xavfli moliyaviy, operatsion yoki tizimli hodisalarni aniqlash va ularning sodir bo'lishi to'g'risida barcha manfaatdor tomonlarni o'z vaqtida xabardor qilish tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda, bu butun dunyo bo'ylab tartibga soluvchilarning turli yo'nalishdagi xavflarga chidamliligini ta'minlash talablarini kengaytirish bo'yicha tobora qat'iy siyosatidan dalolat beradi. Moliyaviy risklar sohasidagi samaradorlikning eng keng tarqalgan misollaridan biri kredit sifatining yomonlashuvi sharoitida risklarni kamaytirishdir, bu risklarni turli xil ixtisoslashgan moliya institutlari, xususan, hedj-fondlar, banklar va boshqalar o'rtasida taqsimlash natijasida mumkin bo'lgan. va hokazo. Kutilayotgan va kutilmagan xatarlarga bo'linishdan tashqari, xavf turlarini tasniflash imkoniyati ham juda muhimdir, bu esa, albatta, ularni tasniflashda yordam beradi. An'anaga ko'ra, portfel yoki biznes qarorining xavfliligi xavf turlarini ajratishga asoslanadi. Zamonaviy tadqiqotchilar kompaniyalar duch kelishi mumkin bo'lgan xatarlarning ko'p turlarini aniqlasalar ham, kompaniya uchun asosiy risklar hali ham kredit, bozor va operatsion risklar deb taxmin qilish mumkin. Xatarlarning har xil turlarini bilish va tushunish har doim xavfni kamaytirishning juda muhim tarkibiy qismi bo'lib kelgan, chunki u sa'y-harakatlarni potentsial salbiy ta'sirning ma'lum bir tahdidiga yo'naltirish va aniq strategiyalarni ishlab chiqish orqali muayyan xavflarni kamaytirish uchun turli tartiblarni yaratishga imkon beradi. yuzaga kelishi mumkin bo'lgan salbiy oqibatlarni bartaraf etish uchun protseduralar. Shuni ta'kidlash kerakki, bunday tasniflar juda muhim, ammo shuni ta'kidlash kerakki, ular ma'lum bir tahdid manbasini ham ko'rsatishi mumkin. Xususan, bir tomondan, xavfni aniqlash imkoniyati uni tavsiflash, nazorat qilish, hatto ma'lum darajada o'lchash imkonini beradi, shuningdek, salbiy oqibatlarning oldini olish va bartaraf etish uchun javobgarlikni yuklaydi. Boshqa tomondan, salbiy ta'sirlarning sababi tahlilning birinchi bosqichida tasniflangan xavflar orasida bo'lishi har doim ham mumkin. Bu monitoring, baholash va mas'ul ijrochilarni tayinlash ishlarida uzilishlar keltirib chiqaradi. Ushbu manbalarning har bir guruhi kontekstida moliyaviy risklarni boshqarish axborot tizimiga kiritilgan barcha ko'rsatkichlar to'plami oldindan tasniflanadi. Moliyaviy risklarni boshqarish bo'yicha axborot tizimini qurish korxonalarda moliyaviy faoliyatni boshqarishning avtomatlashtirilgan axborot texnologiyalarini joriy etish bilan uzviy bog'liqdir. Bunday texnologiyalardan foydalanish turli xil dasturiy ta'minot, zamonaviy kompyuter texnologiyalari va aloqa vositalaridan foydalanishni, ma'lumotlarni to'plash, saqlash va qayta ishlash uchun terminal qurilmalarini moliyaviy risk menejerlarining ish joylariga maksimal darajada yaqinlashtirishni o'z ichiga oladi. Tizim joriy va potentsial kredit tavakkalchiligini hisoblash imkonini beradi, foydalanuvchilar tomonidan belgilangan umumlashtirish darajalari, masalan, kontragentlar, reytinglar va boshqalar bo'yicha jamlangan vaznli ko'rsatkichlarni to'playdi. Monte-Karlo simulyatsiyasi imkoniyatlaridan bozor tavakkalchiligini boshqarish misolida bo'lgani kabi, Kredit VaRi kabi chora-tadbirlarni baholash uchun foydalanish mumkin. Bu tahlilga jalb qilingan barcha xavf omillarining o'zaro bog'liqligini hisobga olgan holda bozor va kredit riskini kompleks baholashni amalga oshirish imkonini beradi, bu esa riskni baholashni ob'ektiv qiladi. Egar Focus - bu keng qamrovli va banklar, investitsiya kompaniyalari va boshqa moliyaviy tashkilotlarning old, o'rta va orqa ofislarida risklarni kuzatish va boshqarish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan yagona bank va brokerlik tizimi. Modulli arxitektura tufayli bankning muayyan muammolarini hal qilish uchun optimal funksional paketni shakllantirish mumkin. Kondor+ (Reuters) investitsiya banklarining diling bo'limlarining funktsional sohasini to'liq qamrab oladi, shuningdek, likvidlik va foiz stavkalari riskini baholash va nazorat qilish uchun ishlatiladi. Tizim foyda va zararlarni tahlil qilish, shuningdek, bankning savdo tuzilmasining istalgan bo‘limi va moliyaviy vositalarning istalgan kombinatsiyasi uchun tavakkalchilik darajasini onlayn tarzda hisoblash imkonini beradi. Olingan ma’lumotlar va hisobotlar asosida bankning aktiv va passivlarini boshqarish sohasida operativ va strategik qarorlar qabul qilinadi. Yuqorida aytib o'tilganidek, sanab o'tilgan echimlar G'arb kompaniyalari tomonidan taqdim etilgan va har xil turdagi moliyaviy risklarni boshqarish uchun keng qamrovli echimlarni ifodalaydi. Afsuski, barcha banklar bunday qimmat tizimlardan foydalanish imkoniyatiga ega emas. Shu sababli, ko'plab O’zbekiston banklarida bank risklarining asosiy turlarini baholash va boshqarishni ta'minlaydigan risklarni boshqarish sohasida o'zlarining ishlanmalarini yaratish odatiy holdir: kredit, bozor va operatsion. Ichki nazoratni baholash uchun tashkilot oldida turgan va o'lchangan maqsadlar bilan bog'liq risklar ko'rib chiqiladi. Ichki nazoratni baholash jarayoni xavflarni boshqarish uchun tashkilot tomonidan amalga oshirilgan kutilayotgan va mavjud bo'lgan ichki nazoratni aniqlash va tahlil qilishni o'z ichiga oladi va u ishlamayotgan yoki noto'g'ri ishlayotgan sohalarni aniqlashga qaratilgan. Buni uch darajali shkalada quyidagicha ifodalash mumkin: muvofiq ichki nazorat, qisman mos keladigan ichki nazorat va mos kelmaydigan ichki nazorat. Tasvir:
Xatarlarga javob berish mumkin bo'lgan harakatlarni belgilash va amalga oshirish, xavf ishtahasiga mos keladiganlarni tanlash va xavflarni boshqarish choralarini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan xarajatlarni o'z ichiga oladi: risklari past riskli deb tasniflangan va ichki nazorat mos deb baholangan maqsadlar uchun xavf qoldiq, shuning uchun tashkilotning ta'sir qilish darajasi qabul qilingan darajadan past bo'ladi. Bunday hollarda, tashkilot xavfni davolashga aralashmasdan qabul qiladi, lekin ta'sir qilish darajasi o'zgarmasligini ta'minlash uchun doimiy doimiy monitoringni ta'minlaydi. Bank bo‘linmalari xodimlari tomonidan ishlab chiqilgan moliyaviy risklarni boshqarish metodologiyasi, qoida tariqasida, standart metodologiyaning (Value-at Risk, stress tahlili, modellashtirish, stsenariy tahlili va boshqalar) matematik hisoblash vositasi bo‘lib, tashqi va risklarni o‘zgartirish tizimi bilan birlashtirilgan. ichki omillar, investitsiyalar samaradorligini baholash, mablag'larni o'tkazish va qaytarish va boshqalar. Moliyaviy risklarni boshqarish tizimining sifati u olingan ma'lumotlarning to'liqligi va dolzarbligiga bog'liq bo'ladi. Barcha turdagi xavflarni mustaqil ravishda boshqarishni avtomatlashtirish juda qiyin. Qoida tariqasida, bitta tizim faqat ma'lum bir xavfni boshqarishni ta'minlaydi. O’zbekistonning moliyaviy risklarni boshqarish tizimlari bozori G'arbiyga qaraganda ancha kam rivojlangan. Qoida tariqasida, tizimlar bozor risklarini baholash va portfelni tahlil qilish vositalarini ifodalaydi va rivojlanish kompaniyalari tomonidan taklif qilinadigan bank tizimlariga ilovalar sifatida ishlab chiqiladi. Ko'pincha moliyaviy risklarni boshqarish dasturiy ta'minotini etkazib beruvchilar moliyaviy tashkilotda buxgalteriya hisobi, tahlil qilish va risklarni boshqarish bilan shug'ullanadigan konsalting kompaniyalari hisoblanadi. Masalan, Accenture Risk Management Concepts Systems bilan birgalikda turli darajadagi tafsilotlarda - protseduralar va bo'limlardan tortib, umuman korxona risklarini baholashgacha bo'lgan xavflarni ko'rib chiqish imkonini beruvchi mahsulotni taklif qiladi. TSA (Time Series Aggregation) tizimi xavf omillarini jamlash va haqiqiy yoki bashorat qilingan yo'qotishlar haqida ma'lumot to'plash imkonini beradi. "Analitik" yondashuvdan foydalangan holda, tizim xavf omillarini batafsil tavsiflash uchun muhitni ta'minlaydi va har bir birlik va / yoki jarayon uchun yo'qotishlar darajasini hisobga oladi, bu esa xavf darajalarining taqsimlanishini tahlil qilish imkonini beradi. Xatarlarni taqsimlash xavf hodisalarining yuzaga kelishining "zarar miqdori / yuzaga kelish chastotasi" matritsasini tuzish orqali amalga oshiriladi. PriceWaterhouseCoopers OpVar tizimi oldingi davrlar uchun operatsion yo'qotishlar to'g'risidagi ma'lumotlarni to'plash va mustahkamlashga qaratilgan bo'lib, tarixiy ma'lumotlarga asoslangan modellashtirish imkonini beradi. Internet-texnologiyalari asosida qurilgan yechimlar orasida Ernst & Young tomonidan yaratilgan Horizon tizimini ta'kidlash joiz. Funksionallik bilan birgalikda veb-dizayn foydalanish qulayligini ta'minlaydi va butun dunyo bo'ylab bank ofislarida tezda ishga tushirish imkoniyatini qo'llab-quvvatlaydi. Tizim bank bo‘limlari tomonidan qabul qilingan va diqqat bilan e’tiborni talab qiladigan keng doiradagi xatarlarni aniqlash va hujjatlashtirish imkonini beradi. Xatarlarni kamaytirish imkoniyatlarini tahlil qilish va noxush hodisalarning yuzaga kelishi tendentsiyalarini keyingi prognozlash sifatli ekspert baholashiga qarab amalga oshiriladi; Moliyaviy risklarni boshqarish bo'yicha dasturiy ta'minotning keng doirasiga qaramasdan, korxonaning individual xususiyatlarini hisobga olgan holda avtomatlashtirilgan tizimlarni tanlash tashkilot xodimlari uchun oson ish emas va mutaxassislarning yordamini talab qiladi. Ko'pincha menejerlar tanlovga duch kelishadi - mavjud tizimga investitsiya qilishni davom ettirish va mavjud mahsulotni o'zgartirish yoki yangisini sotib olish yaxshiroqmi? Qanday bo'lmasin, boshqaruvni avtomatlashtirmasdan va zamonaviy axborot texnologiyalaridan foydalanmasdan, bank faoliyati muntazam va kam boshqariladigan jarayonga aylanishi mumkin, bu har doim bankning raqobatbardosh jozibadorligiga ta'sir qiladi. 2.3. Tijorat bankida foiz tavakkalchiligini boshqarish tizimining samaradorligi va ishonchliligini baholash Foiz stavkalari xavfining sababi foiz stavkalarining o'zgaruvchanligidir, shuning uchun foiz stavkalari xavfiga duchor bo'lmagan (aslida duchor bo'lgan, ammo ushbu usullar doirasida emas) aktivlar va majburiyatlar hisobdan chiqarilishi mumkin. Foiz stavkasi riski murakkab risk hisoblanadi, shuning uchun uni hisoblashda muayyan risklarni tahlil qilish natijalarini hisobga olish kerak. Masalan, endi to'lovlar kutilmaydigan kredit summalari hisob-kitoblarga kiritilmaydi. To'lov muddati o'tgan kreditlar summalari uzoqroq muddatga o'tkaziladi. Har qanday operatsiyalarni bajarish bilan bog'liq kechikishlar yoki boshqa asoratlar yuzaga kelsa, tuzatishlar ham amalga oshiriladi. Natijada barcha aktivlar va majburiyatlarni miqdorlar, muddatlar va stavkalar bo'yicha, shuningdek, bozor foiz stavkasi harakati ko'rsatilgan hujjat bo'lishi kerak. Ushbu hujjat 2.3.1-jadvalda keltirilgan. Har bir davr uchun aktivlar va passivlar o'rtasidagi nomutanosiblikni (GAP) hisoblang. Biz olamiz: 2.3.1-jadval - GEP 2010 ni hisoblash
Ushbu jadvaldagi “GAP” qatori ma’lum bir davrda bank aktivlari va passivlari foiz stavkasi riskiga qanchalik ta’sir qilishini ko‘rsatadi. Turli davrlar foiz stavkasining harakatiga qanday bo'ysunishini ko'rsatadi. "Yig'ilgan bo'shliq" chizig'i oldingi davrlar uchun bo'shliq miqdorini ko'rsatadi. U "GAP" qatoridagi kabi ushbu aniq davrda emas, balki butun ma'lum bir davrgacha bo'lgan aktivlar va passivlarning holatini ko'rsatadi. Jadvaldan ko'rinib turibdiki, bank bir oygacha bo'lgan rejalashtirish gorizontida aktivlar va passivlarning salbiy nomutanosibligiga (GAP) ega. Ushbu ufqda bank majburiyatlar nuqtai nazaridan sezgir. Qisqa muddatli aktivlar qisqa muddatli majburiyatlarga qaraganda kamroq. Agar barcha stavkalar bir vaqtning o'zida bir xil miqdorga ko'tarilsa, foiz xarajatlari foiz daromadidan ko'proq oshadi, chunki ko'proq majburiyatlar qayta baholanadi. Bunday holda, sof foiz daromadi kamayadi. Foiz stavkalari pasayganda, foiz xarajatlarining kamayishi foiz daromadining kamayishidan ustun bo'ladi va shuning uchun sof foiz daromadi oshadi. Boshqa intervallarda vaziyat teskari bo'ladi - ijobiy bo'shliq kuzatiladi. Bunday holda, bank passivlarga qaraganda sezgirroq aktivlarga ega. Foiz stavkalari ko'tarilsa, sof foiz daromadi oshadi, foiz stavkalari pasayganda esa kamayadi. Bunday holatni bank mablag‘larini arzonroq bo‘lgan qisqa muddatli bozorda to‘plashi va ularni qimmatroq bo‘lgan uzoq muddatli bozorga qo‘yishi bilan izohlash mumkin. Bu juda keng tarqalgan xulq-atvor strategiyasi. Bunday boshqaruv siyosati mutlaqo normaldir, lekin faqat barqaror iqtisodiyot sharoitida, foiz stavkasi hech qanday maxsus sakrashlarga olib kelmasa. 2.3.2-jadval - GEP 2011 ni hisoblash
Yuqorida aytib o'tilganidek, GAP boshqaruvi bankning foiz stavkasi riskini faqat ma'lum vaqtdagi aktiv va passivlarning ma'lum bir qismi uchun tavsiflaydi. Davomiylik tahlili uzoq vaqt davomida butun portfelni baholaydi. Aktivlar va passivlarni boshqarish strategiyasini o'zgartirganda, ularni qisqa vaqt ichida va faqat alohida elementlar uchun qayta qurish qiyin. Masalan, qisqa muddatli majburiyatlar qiymatini keskin oshirish. Uzoq vaqt davomida mablag'larni joylashtirish va jalb qilish hajmlari va muddatlarini boshqarish, aksincha, afzalliklarni beradi. Barcha aktivlar va majburiyatlar nafaqat ular bo'yicha moliyaviy natijalar, balki umuman tartibga solinadi. Bunday holda, nafaqat foiz stavkasi riskini, balki boshqa ko'plab risklarni ham kamaytirishga erishish mumkin. Shunga asoslanib, davomiylik tahlili jalb qilingan va joylashtirilgan mablag'larni strategik boshqarish usuliga qarshi bo'lishi mumkin, bank faoliyatini uzoq muddatli rejalashtirishga mos keladi. Xulosa qilib aytishimiz mumkinki, har bir foiz stavkasi riskini boshqarish texnikasi uchun eng mos boshqaruv vositalari mavjud. GEO boshqaruvida bunday vosita xedjlash bo'lib, davomiylikni tahlil qilishda bu qarz olish va resurslarni taqsimlashning strategik yo'nalishlarini aniqlashdir. II bob uchun xulosa Foiz stavkasi riski - bu foiz stavkalarining o'zgarishi natijasida bank daromadiga salbiy ta'sir ko'rsatish xavfi. Foiz riski - foiz stavkalarining o'zgarishining kutilmagan salbiy ta'siri natijasida bankning mumkin bo'lgan yo'qotishi. Ushbu turdagi xavf omillari resurslarning bahosi va ularning miqdoriy nisbati hisoblanadi. Shunday qilib, foiz stavkasi riski aktivlar va passivlar o'rtasidagi miqdorlar, muddatlar va foiz stavkalari bo'yicha tafovutni tavsiflaydi. Bu barcha investitsiyalar va umuman joylashtirish holatini tavsiflovchi murakkab risk. Shuning uchun uni baholashda xususiy xavflarni davolash natijalaridan foydalanish kerak. Foiz stavkasi riski doirasi tijorat banki faoliyatining turli tomonlarini qamrab oladi. Foiz stavkalarining o'zgaruvchan davrlarida bankirlar mutlaqo yangi va oldindan aytib bo'lmaydigan sharoitda ishlashga majbur bo'ladilar. Shu sababli, banklar duch keladigan risklarning barcha turlari orasida so'nggi yillarda bu qadar katta e'tibor qaratilayotgan boshqa tahlil va nazorat yo'q. Foiz riski quyidagilarga bog'liq: bank aktivlari va majburiyatlarining foiz stavkalarining o'zgarishi ta'siriga duchor bo'lish darajasi (ularning foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgirligi); bank portfelidagi foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlar o'rtasidagi mos kelishi. Shunday qilib, foiz stavkalari riskini yengish uchun bank aktivlari va passivlarini foiz stavkalari darajasining o‘zgarishiga sezgirligiga qarab tasniflash zarur. Shundan keyingina foiz stavkasi riski darajasini bevosita baholash va boshqarish mumkin bo'ladi. Buni amalga oshirish uchun bir nechta vositalar mavjud, ular orasida: foiz marjasi, GAP. Biz ushbu usullarni etarlicha batafsil ko'rib chiqdik. Quyidagi xulosalar chiqarish mumkin: Foiz marjasi olingan foizlar va to'langan foizlar o'rtasidagi farqdir. Bank foydasini foiz stavkalari darajasining o'zgarishining salbiy ta'siridan himoya qilish uchun bank sof foiz marjasi darajasini belgilangan darajada ushlab turishga intiladi. olingan va foizlar to'langan. Bank foydasini foiz stavkalari darajasining o'zgarishining salbiy ta'siridan himoya qilish uchun bank sof foiz marjasi darajasini belgilangan darajada ushlab turishga intiladi. olingan va foizlar to'langan. Bank foydasini foiz stavkalari darajasining o'zgarishining salbiy ta'siridan himoya qilish uchun bank sof foiz marjasi darajasini belgilangan darajada ushlab turishga intiladi. III bob. Foiz stavkalari riskini boshqarish tizimining alohida elementlarini ishlab chiqish yo'nalishlari 3.1. Foiz stavkasi riskini baholash texnologiyasini ishlab chiqish Bank amaliyotida foiz stavkasi riskini baholashning bir qancha usullari ishlab chiqilgan. Ulardan eng sodda va keng qo'llaniladigan bo'shliqlar tahliliga asoslangan baholash usuli bo'lib, u aktiv va passivlarni, balansdan tashqari majburiyatlarni tegishli vaqt oralig'iga taalluqli taqqoslashga asoslangan. Ushbu tahlil foiz stavkasining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlarning bo'shliqlar jadvaliga asoslanadi, ularni qurishda aktivlar va passivlar foiz stavkasining mumkin bo'lgan o'zgarishi momentiga qarab davrlarga taqsimlanadi. Bo'shliqni tahlil qilishning birinchi bosqichi foiz stavkasi riskini tahlil qilish davrini aniqlashdir. Bunday holda, dilemma paydo bo'ladi: davr qancha uzoq tanlansa, foiz stavkalarining o'zgarishi xavfiga duchor bo'lgan aktivlar va passivlarning aksariyati shunchalik ko'p tahlil qilinadi. Shu bilan birga, muddat uzaytirilganda tahlilning aniqligi pasayadi, chunki davr ichidagi tebranishlar chiqarib tashlanadi. Ushbu muammoni hal qilish uchun ular turli vaqt oralig'ida, masalan, bir oygacha, bir oydan uch oygacha, uch oydan olti oygacha bo'lgan foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlar o'rtasidagi tafovutni tahlil qilishga murojaat qilishadi. , olti oydan bir yilgacha va hokazo. Vaqt oralig'ini ajratish ma'lum bir bankning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq. Vaqt oraliqlari qanchalik qisqa bo'lsa, xavfni baholash qanchalik aniq bo'ladi. Ko'pincha quyidagi guruhlash qo'llaniladi: birinchi 12 vaqt oralig'i oylik, keyin to'rt choraklik, keyin yillik vaqt oralig'i va nihoyat, "ko'p yillar davomida" ochiq chegara bilan vaqt oralig'i . Biroq, ushbu muammo bilan shug'ullanadigan mahalliy ekspertlar ta'kidlaganidek, bugungi kunda Rossiyada foiz stavkalarining ehtimoliy o'zgarishi prognozi faqat qisqa muddatda mumkin, shuning uchun uzoq vaqt davomida foiz stavkalarining o'zgarishi xavfini baholash mumkin. muddatli intervallar juda shartli. Foiz stavkalari riskini tahlil qilishning ikkinchi bosqichi shundan iboratki, bankning barcha aktivlari va passivlari ikki toifaga bo'linadi: foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar/passivlar; foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lmagan aktivlar / passivlar. Birinchisiga tahlil qilinayotgan davr mobaynida foiz stavkalarining o'zgarishi rentabelligiga bevosita ta'sir ko'rsatadigan aktivlar va majburiyatlar, ya'ni o'zgaruvchan foiz stavkasi bo'lgan barcha aktivlar va majburiyatlar, shuningdek, tahlil qilinayotgan davrda to'lanishi kerak bo'lgan aktivlar va majburiyatlar kiradi. Jadvalni to'ldirish va shunga mos ravishda foiz stavkasi o'zgarishiga sezgir bo'lgan bank aktivlari va passivlari o'rtasidagi tafovutni aniqlash quyidagi tasnifga asoslanadi6. Aktivlar bo‘yicha: Mijozlarga va banklarga qat’iy belgilangan stavka bo‘yicha berilgan kreditlar va avanslar – kreditning asosiy summasi kreditning to‘lov muddatiga qarab jadval ustuniga kiritilishi kerak; mijozlarga va banklarga o'zgaruvchan stavkadagi kreditlar va avanslar - kreditning asosiy summasi foiz stavkasini eng yaqin qayta ko'rib chiqish sanasiga muvofiq jadval ustuniga kiritilishi kerak; bankning investitsiya portfelidagi qimmatli qog'ozlar (ya'ni bank o'z muddati tugagunga qadar portfelda saqlamoqchi bo'lgan qimmatli qog'ozlar) belgilangan kupon daromadi yoki chegirmaga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar - qimmatli qog'ozni sotib olishdan tushgan summa ko'rsatilgan ustunga kiritilishi kerak. qimmatli qog'ozning muddatiga muvofiq jadval; o'zgaruvchan kupon daromadli bankning investitsiya portfelidagi qimmatli qog'ozlar - qimmatli qog'ozning nominal qiymati ham kupon daromadi undiriladigan summa, ham sotib olingandan keyin olingan summa bo'lib, jadval ustunida eng yaqin qiymatga mos keladigan ko'rsatilishi kerak. qimmatli qog'ozlar kuponining foiz stavkasini qayta ko'rib chiqish sanasi; 3.1.1-jadval Foiz daromadlari, xarajatlari va foydalarining farq hajmiga va foiz stavkalarining o'zgarish yo'nalishiga qarab o'zgarishi*
3.1.2.-jadval. K2 koeffitsienti asosida foiz stavkasi riskini baholash shkalasi . *
Shu bilan birga, u stavka o'zgarganda foydaning o'zgarish darajasi haqida ma'lumot bermaydi. Tsikl to'rt bosqich yoki fazadan iborat. Tsikl bosqichlarining xarakteristikalari 2.3-jadvalda keltirilgan. 3.1.3.-jadval Foiz stavkasi siklining bosqichlarining xarakteristikasi*.
Tsiklning turli bosqichlarida quyidagi harakatlarni bajarish tavsiya etiladi. Birinchi bosqich: past foiz stavkalari, yaqin kelajakda o'sishi kutilmoqda. Amallar: - jalb qilingan mablag'lar shartlarini oshirish. - pasaytirish: belgilangan foizli kreditlar, portfel shartlari; - qimmatli qog'ozlarni sotish; - uzoq muddatli kreditlar olish; - kredit liniyalarini yopish. Ikkinchi bosqich: foiz stavkalarining ko'tarilishi, yaqin kelajakda eng yuqori cho'qqiga chiqishi kutilmoqda. Amallar: - boshlash: qarz olish shartlarini qisqartirish, investitsiyalar muddatini uzaytirish; - tayyorlansin: belgilangan stavkali kreditlar ulushining ko'payishiga, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarning ko'payishiga; - belgilangan foiz bilan qarzni muddatidan oldin to'lash imkoniyatini ko'rib chiqish. Uchinchi bosqich: yuqori foiz stavkalari, yaqin kelajakda pasayishi kutilmoqda. Amallar: - jalb qilingan mablag'lar muddatini qisqartirish; - o'sish: belgilangan stavkali kreditlar ulushi, qimmatli qog'ozlar portfelining shartlari; - aktivlarni kelajakda sotishni rejalashtirish; - mijozlar uchun yangi kredit liniyalariga e'tibor qaratish. To'rtinchi bosqich: foiz stavkalarining pasayishi, yaqin kelajakda minimal darajaga yetishi kutilmoqda. Amallar: - boshlash: qarz mablag'lari muddatini uzaytirish, investitsiyalar shartlarini qisqartirish; o'zgaruvchan stavkali kreditlar ulushining oshishi, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarning qisqarishi. - belgilangan stavka bilan aktivlarni tanlab sotish; - belgilangan stavka bilan uzoq muddatli qarzni rejalashtirishni boshlash. 3.2. Foiz stavkasi riskining salbiy oqibatlarini minimallashtirish usullari Risklarni boshqarish - bu salbiy oqibatlar ehtimolini kamaytirish va uni amalga oshirish natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan loyiha yo'qotishlarini minimallashtirishga qaratilgan boshqaruv qarorlarini qabul qilish va amalga oshirish jarayoni. Xatarlarni to'g'ri boshqarish uchun asosiy mexanizmlarni bilish kerak. 1. Xatarlardan qochish. Tashkilot ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyati jarayonida yuqori darajadagi xavf bilan bog'liq bo'lgan muayyan operatsiyalarni yoki faoliyatni amalga oshirishdan bosh tortishi mumkin. Ushbu chora-tadbirlarning asosiylari quyidagilardan iborat: - xavf darajasi nihoyatda yuqori bo'lgan moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirishdan bosh tortish; - katta miqdordagi qarz kapitalidan foydalanishni rad etish; - past likvid shakldagi aylanma mablag'lardan ortiqcha foydalanishni rad etish; - qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarda vaqtincha bo'sh pul mablag'laridan foydalanishni rad etish. Bu yo'l eng oddiy va eng radikal hisoblanadi. Bu sizga tadbirkorlik risklari bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan yo'qotishlardan butunlay qochish imkonini beradi, lekin boshqa tomondan, xavfli faoliyat bilan bog'liq foyda olishga imkon bermaydi. Shuning uchun xavflarni zararsizlantirishning ichki mexanizmlari tizimida ularni oldini olish quyidagi asosiy shartlarda juda ehtiyotkorlik bilan amalga oshirilishi kerak : - agar bitta moliyaviy riskni rad etish yuqoriroq yoki aniq darajadagi boshqa xavfning paydo bo'lishiga olib kelmasa; - agar tavakkalchilik darajasi “rentabellik-xavf” shkalasi bo‘yicha moliyaviy operatsiyaning rentabellik darajasi bilan taqqoslanmasa; - riskning ushbu turi bo'yicha moliyaviy yo'qotishlar ularni korxonaning o'z moliyaviy resurslari hisobidan qoplash imkoniyatidan oshsa va hokazo. Ushbu usul faqat juda jiddiy va katta xavflarga nisbatan qo'llaniladi. 2. Tavakkalchilikni qabul qilish. Asosiy maqsad - ehtimoliy yo'qotishlarni qoplash uchun zarur bo'lgan resurslar manbalarini topish. Bunday holda, yo'qotishlar tadbirkorlik tavakkalchiligi boshlanganidan keyin qolgan har qanday resurslar hisobidan qoplanadi. Agar korxonada qolgan resurslar yetishmasa, bu biznes hajmining qisqarishiga olib kelishi mumkin. 3. Shartnomalar tuzish yo'li bilan individual bitimlar yoki xo'jalik operatsiyalari bo'yicha sheriklarga xavfni o'tkazish (yoki o'tkazish). Shu bilan birga, biznes risklarining bir qismi iqtisodiy sheriklarga o'tkaziladi, buning uchun kompaniya ularning salbiy oqibatlarini bartaraf etish uchun ko'proq imkoniyatlarga ega. 4. Risklarni birlashtirish. Risk iqtisodiyotning bir nechta sub'ektlari o'rtasida taqsimlanadi. Muammoni hal qilishda sa'y-harakatlarni birlashtirib, bir nechta biznes tashkilotlari mumkin bo'lgan foydani ham, uni amalga oshirishdan ko'rgan zararlarni ham o'zaro bo'lishishlari mumkin7 Hamkorlarni qidirish qo'shimcha moliyaviy resurslarga, shuningdek bozorning holati va xususiyatlari to'g'risidagi ma'lumotlarga ega bo'lgan korxonalar orasida amalga oshiriladi. 5. Diversifikatsiya - bu bir-biri bilan bevosita bog'liq bo'lmagan turli investitsiya ob'ektlari o'rtasida kapitalni taqsimlash jarayonidir. Diversifikasiya moliyaviy xavf darajasini pasaytirishning eng oqilona va nisbatan kam quvvatli usuli hisoblanadi. Diversifikatsiya quyidagi turlarga bo'linadi: korxonaning tadbirkorlik faoliyati; qimmatli qog'ozlar portfeli; real investitsiya dasturlari; kredit portfeli; xom ashyo, materiallar va butlovchi qismlar yetkazib beruvchilar; mahsulot xaridorlari; kompaniyaning valyuta savati. Bir butun sifatida diversifikatsiya mexanizmini tavsiflab, shuni ta'kidlash kerakki, u individual moliyaviy risklarning salbiy oqibatlarini kamaytirishga tanlab ta'sir qiladi. Tizimli bo'lmagan (o'ziga xos) guruhning murakkab, portfel moliyaviy risklarini zararsizlantirishda shubhasiz samarani ta'minlab, tizimli xavflarning katta qismini - inflyatsiyani, soliqni va boshqalarni zararsizlantirishga ta'sir qilmaydi. Shuning uchun ushbu mexanizmdan foydalanish korxonada cheklangan. 6. Xedjlash. Xedjlash bank, birja va tijorat amaliyotida valyuta risklarini sug'urtalashning turli usullariga murojaat qilish uchun qo'llaniladi. Mahalliy adabiyotlarda "xedjlash" atamasi kengroq ma'noda kelajakda tovarlarni etkazib berish (sotish) bilan bog'liq shartnomalar va tijorat operatsiyalari bo'yicha har qanday tovar-moddiy boyliklar uchun narxlarning salbiy o'zgarishidan xavfni sug'urtalash sifatida qo'llanila boshlandi. Valyuta kurslari (narxlari) o'zgarishi xavfidan sug'urta qilishga xizmat qiluvchi shartnoma "xedjlash" deb ataladi va himoya qilishni amalga oshiruvchi xo'jalik yurituvchi sub'ekt "xedjer" deb ataladi. Xedjlashning ikki turi mavjud: yuqoriga va pastga xedjlash: - o'sish uchun xedjlash yoki sotib olish bilan himoya qilish fyuchers shartnomalari yoki optsionlarini sotib olish uchun birja bitimidir. Yuqori to'siq kelajakda narxlarning (stavkalarning) mumkin bo'lgan o'sishidan sug'urta qilish zarur bo'lgan hollarda qo'llaniladi. - Pastga yo'naltirilgan xedjlash yoki sotish xedjri - bu fyuchers shartnomasini sotish bilan birja operatsiyasi. Pastki xedjjer kelajakda tovarni sotishni kutadi va shuning uchun birjada fyuchers shartnomasi yoki optsionni sotish orqali u o'zini kelajakda narxning mumkin bo'lgan pasayishidan sug'urta qiladi. 7. Xatarlarni sug‘urtalash – jismoniy va yuridik shaxslarning sug‘urta hodisalari yuz berganda ularning mulkiy manfaatlarini himoya qilishga qaratilgan munosabatlar bo‘lib, ular tomonidan to‘langan sug‘urta mukofotlari (sug‘urta mukofotlari) hisobidan shakllantirilgan mablag‘lar hisobidan amalga oshiriladi. Xatarlarni sug'urtalash xavfni kamaytirishning eng muhim usuli hisoblanadi. 8. O'z-o'zini sug'urtalash (ichki sug'urta). Moliyaviy risklarni minimallashtirishning ushbu yo'nalishining mexanizmi korxona tomonidan moliyaviy resurslarning bir qismini zaxiralashiga asoslanadi, bu esa ushbu risklar kontragentlarning harakatlari bilan bog'liq bo'lmagan moliyaviy operatsiyalar uchun salbiy moliyaviy oqibatlarni bartaraf etishga imkon beradi. . Moliyaviy risklarni zararsizlantirishning ushbu yo'nalishining asosiy shakllari: - korxonaning zaxira (sug'urta) fondini shakllantirish (hisobot davrida korxona olgan foyda summasining kamida 5 foizi); - maqsadli zahira fondlarini shakllantirish; - korxona aylanma mablag'larining alohida elementlari bo'yicha moddiy va moliyaviy resurslarning sug'urta zaxiralari tizimini shakllantirish. Muammoni hal qilish uchun, albatta, har bir bosqichda moliyaviy xarajatlar 3i talab qilinadi va butun muammoni hal qilish uchun quyidagi formula bo'yicha hisoblab chiqilishi mumkin bo'lgan 3-xarajat kerak bo'ladi: n Z = ∑ Zi = Zi × n, (23.4) i=1 Bu erda n - hisoblash bosqichining soni. Keyingi taqdimot va keyingi xulosalar aniqligi uchun biz shartli cheklovni qabul qilamiz: Zi = Z1= Z2 = Z3 = ...= Zn. (23,5) (23.2), (23.3), (23.4) va (23.5) ni hisobga olgan holda n = 5 uchun mos keladigan hisob-kitoblarni amalga oshiramiz. Olingan natijalar jadvalda keltirilgan. 3.2.1. 3.2.1-jadval
Download 112.6 Kb. Do'stlaringiz bilan baham: 
|