Banklarda foiz riskini baholash

GEO	Foiz stavkalari	Foiz daromadi	O'zgarish darajasi	Foiz xarajatlari	Sof foiz daromadi
Ijobiy	Ko'paymoqda Kamaytirish	ortib bormoqda Kamayadi	>	ortib bormoqda Kamayadi	ortib bormoqda Kamayadi
Salbiy	Ko'paymoqda Kamaytirish	ortib bormoqda Kamayadi	<	ortib bormoqda Kamayadi	Kamayadi Kamayadi
Null	Ko'paymoqda Kamaytirish	ortib bormoqda Kamayadi	=	ortib bormoqda Kamayadi	Yo'q Yo'q

Foiz stavkasi riskini baholash amaliyotida bir qator boshqa farq ko'rsatkichlari qo'llaniladi. 

Shuning uchun, ba'zi mahalliy iqtisodchilarnuqtai nazaridan, amaliy foydalanish uchun eng maqbul ko'rsatkich:
koeffitsienti darajasi bank tomonidan qabul qilingan risk o'lchovini aks ettiradi. Ko'rinib turibdiki, koeffitsientning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, bankning foiz stavkalarini boshqarish sohasidagi siyosati shunchalik xavfli bo'ladi. O’zbekiston tijorat banklari uchun ushbu ko'rsatkichni baholash mezonlari yo'q. Xalqaro bank amaliyotida K ₂ koeffitsientining miqdoriy bahosi mavjud bo'lib , bu sizga foiz stavkasi xavfini baholash imkonini beradi (2.2-jadval).
2.1.3.-jadval. K2 koeffitsienti asosida foiz stavkasi riskini baholash shkalasi _. *

Koeffitsient qiymati	Xavf zonalari
10% dan kam	Past xavf zonasi
10% dan 12% gacha	O'rtacha xavf zonasi
12% dan 15% gacha	Yuqori xavf zonasi
15% dan ortiq	Qabul qilib bo'lmaydigan xavf zonasi

Shu bilan birga, u stavka o'zgarganda foydaning o'zgarish darajasi haqida ma'lumot bermaydi.

Bankning rejalashtirish xizmatlari sof foiz marjasining kutilayotgan darajasini hisoblab chiqadi. Bank tahlilchilari bank uchun ruxsat etilgan sof foiz marjasining tebranishlar doirasini ham aniqlaydilar. 
Bo'shliqni boshqarishni foiz stavkalari tsikli davomida foiz stavkalariga sezgir bo'lgan aktivlar va majburiyatlarni boshqarish sifatida aniqlash mumkin.
Foiz sikli kontseptsiyasi butun biznes sikli davomida foiz stavkalarining dinamikasini aks ettirish uchun yaratilgan. Oddiy foiz aylanishi shaklda ko'rsatilgan.
2.1.4 -jadval Foiz stavkasi siklining bosqichlarining xarakteristikasi*.

Bosqich	Narx darajasi	Kreditlarga talab	Bank likvidligi
I	Qisqa	Zaif	Maksimal
II	Pastdan yuqoriga o'tish	Ortib bormoqda	pasayish
III	Yuqori	Kuchli	Eng kam
IV	Yuqoridan pastgacha o'tish	tushayotgan	Ortib bormoqda

Tsiklning turli bosqichlarida quyidagi harakatlarni bajarish tavsiya etiladi.
Birinchi bosqich: past foiz stavkalari, yaqin kelajakda o'sishi kutilmoqda.
Amallar:
- jalb qilingan mablag'lar shartlarini oshirish.
- pasaytirish: belgilangan foizli kreditlar, portfel shartlari;
- qimmatli qog'ozlarni sotish;
- uzoq muddatli kreditlar olish;
- kredit liniyalarini yopish.
Ikkinchi bosqich: foiz stavkalarining ko'tarilishi, yaqin kelajakda eng yuqori cho'qqiga chiqishi kutilmoqda.
Amallar:
- boshlash: qarz olish shartlarini qisqartirish, investitsiyalar muddatini uzaytirish;
- tayyorlansin: belgilangan stavkali kreditlar ulushining ko'payishiga, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarning ko'payishiga;
- belgilangan foiz bilan qarzni muddatidan oldin to'lash imkoniyatini ko'rib chiqish.
Uchinchi bosqich: yuqori foiz stavkalari, yaqin kelajakda pasayishi kutilmoqda.
Amallar:
- jalb qilingan mablag'lar muddatini qisqartirish;
- o'sish: belgilangan stavkali kreditlar ulushi, qimmatli qog'ozlar portfelining shartlari;
- aktivlarni kelajakda sotishni rejalashtirish;
- mijozlar uchun yangi kredit liniyalariga e'tibor qaratish.
To'rtinchi bosqich: foiz stavkalarining pasayishi, yaqin kelajakda minimal darajaga yetishi kutilmoqda.
Amallar:
- boshlash: qarz mablag'lari muddatini uzaytirish, investitsiyalar shartlarini qisqartirish; o'zgaruvchan stavkali kreditlar ulushining oshishi, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarning qisqarishi.
- belgilangan stavka bilan aktivlarni tanlab sotish;
- belgilangan stavka bilan uzoq muddatli qarzni rejalashtirishni boshlash.
Foiz tsikli kontseptsiyasini hisobga olgan holda xorijiy iqtisodchilar bo'shliqni boshqarishning quyidagi tamoyillarini ishlab chiqdilar.
Iqtisodiyotning stavkalari, muddatlari, tarmoqlari bo'yicha diversifikatsiyalangan aktivlar portfelini saqlash.
Bundan tashqari, bozorda osongina sotilishi mumkin bo'lgan iloji boricha ko'proq kreditlar va qimmatli qog'ozlarni tanlang.
Biznes tsiklining har bir davri uchun aktivlar va majburiyatlarning har bir toifasi uchun maxsus operatsion rejalarni ishlab chiqish, ya'ni. foiz stavkalarining ma'lum bir darajasida va foiz stavkalarining o'zgaruvchan tendentsiyalarida turli xil aktivlar va majburiyatlar bilan nima qilish kerakligini hal qilish.
Stavkalar harakati yo'nalishidagi har bir o'zgarishni foiz stavkalarining yangi biznes siklining boshlanishi bilan bog'lash shart emas.
Taklif etilayotgan printsiplar juda oddiy, amalda qo'llash oson va shuning uchun keng qo'llaniladi.
Bo'shliqqa asoslangan foiz stavkalari riskini boshqarish modeli kelajakdagi foiz stavkalari bo'yicha spekulyatsiya qilmaslikni afzal ko'rgan bankga foiz stavkalarining o'zgarishi bilan bog'liq riskni minimallashtirish, nol bo'shliqqa erishish imkonini beradi. Boshqa tomondan, bank kelajakdagi foiz stavkalari bo'yicha spekulyatsiya qilishni tanlashi va ba'zi tavakkalchiliklarni o'z zimmasiga olgan holda bo'shliqni faol ravishda boshqarishi mumkin.
Bo'shliqni nolga kamaytirish uchun quyidagilar kerak:
1) davrlar bo'yicha bo'shliqni hisoblash;
2) davrlar bo'yicha farq nolga teng bo'lishi uchun qayta baholangan aktivlarni o'xshash qayta baholangan majburiyatlar bilan solishtirish;
3) uzoq muddatli aktivlarni foiz stavkasi o‘zgarishiga sezgir bo‘lmagan passivlar bilan solishtirish;
4) foiz stavkalarini almashtirish yoki xedjlash fyucherslari kabi balansdan tashqari operatsiyalardan foydalanish.
Bo'shliqni boshqarishdagi qiyinchiliklar. Foiz stavkalarini aniq prognoz qilish juda qiyin, hatto prognozlashdagi kichik xatolar ham katta salbiy ta'sir ko'rsatadi.
Foiz stavkalarining oshishi prognozi bilan farqning oshishi:
-- stavkaga sezgir aktivlarning ko'payishi odatda uzoq muddatli aktivlardan olinadigan daromaddan pastroq daromad olishni anglatadi. Bu bo'shliqni oshirishning afzalliklarini kamaytiradi;
-- stavkaga sezgir bo'lgan majburiyatlarning kamayishi odatda uzoq muddatli majburiyatlar uchun yuqori to'lov egri chizig'ini nazarda tutadi. Bundan tashqari, bo'shliqni oshirishning afzalliklarini kamaytiradi.
Birinchidan, bo'shliqni tahlil qilish vaqt oralig'ida turli pozitsiyalarning xususiyatlarining o'zgarishini hisobga olmaydi. Xususan, vaqt oralig'idagi barcha pozitsiyalar bir vaqtning o'zida sotib olinadi yoki qayta baholanadi. Ushbu soddalashtirish hisob-kitoblarning to'g'riligiga kuchli ta'sir qiladi, chunki vaqt oralig'ida yig'ish darajasi oshadi.
Bo'shliqni tahlil qilish bozor foiz stavkalari darajasining o'zgarishi natijasida paydo bo'lishi mumkin bo'lgan foiz stavkalari orasidagi farqlarni e'tiborsiz qoldiradi (bazaviy xavf). Bundan tashqari, foiz stavkalarining o'zgarishi sababli yuzaga kelishi mumkin bo'lgan to'lov shartlaridagi o'zgarishlar hisobga olinmaydi. Shunday qilib, bu usul optsionlar bilan bog'liq pozitsiyalardan kelib chiqishi mumkin bo'lgan daromadlarning sezgirligidagi farqlarni hisobga olmaydi. Yuqorida sanab o'tilgan sabablarga ko'ra, bo'shliqlar tahlilining shunday muhim asosi noto'g'ri bo'lib, neytral pozitsiya, ya'ni aktivlar va passivlarning tengligi barqaror daromadni kafolatlaydi. AQShdagi natijalar neytral to'lov pozitsiyasi barqaror bo'lmagan darajada foiz stavkasini qaytarish ehtimoli ko'proq ekanligini ko'rsatdi.
Bo'shliqlarni tahlil qilish daromadning mumkin bo'lgan qayta investitsiyasini hisobga olmaydi. Muayyan sharoitlarda qayta investitsiyalar sof foiz daromadining o'zgarishiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.
2.1.5-jadval Foiz stavkasi riskini yakuniy baholashni belgilovchi omillar toifalari

Baholash yondashuvlari	Baholash stsenariylari	Dizayn modeli
- foydali	- standart stsenariylar	- statik simulyatsiya
- iqtisodiy xarajatlar	- prognoz (eng ehtimoliy) stsenariylar	- dinamik simulyatsiya
	- VaR stsenariylari	- ma'lumotlarni sharhlash
	- favqulodda (stressli) stsenariylar	- hisoblash parametrlari
	- yolg'iz
	- ko'p

Shu sabablarga ko'ra, bo'shliqlar tahlili foiz stavkalarining ma'lum bir o'zgarishi bilan yuzaga keladigan sof foiz daromadining haqiqiy o'zgarishi haqida taxminiy tasavvurni beradi. Nihoyat, ko'p hollarda bo'shliqlar tahlili joriy daromadlar uchun xavfning muhim potentsial manbai bo'lgan foizsiz daromadlar va xarajatlardagi o'zgarishlarni aniqlay olmaydi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, O’zbekiston moliya bozorining keskin tebranishlarga duchor bo'lgan beqarorligi sharoitida, mahalliy ekspertlarning fikriga ko'ra, ushbu bozorning asosiy ko'rsatkichlari dinamikasi, shu jumladan bozor foiz stavkalari prognozlari mumkin. faqat qisqa muddatda. Shuning uchun, O’zbekiston tijorat banki uchun foiz stavkasi xavfi hajmini raqamli baholashni faqat eng yaqin vaqt oralig'ida amalga oshirish tavsiya etiladi. Uzoq vaqt oralig'ida xavfni baholash, Bunda stavkalarni to‘g‘ri prognoz qilish mumkin bo‘lmaganda, bank bo‘shliqlari hajmidan kelib chiqib, faqat reyting shkalasidan foydalangan holda amalga oshiriladi: past risk, o‘rta va yuqori. O’zbekiston bozorida foiz stavkalarining o'zgarishining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqqan holda, bo'shliqni tahlil qilish usulidan foydalangan holda foiz stavkalari xavfini operativ tahlil qilish samaradorligi kutilganidan biroz pastroq bo'lishi mumkin. 

2.1.6-jadval. O’zbekiston moliya bozoridagi rentabellik egri chizig'idagi asosiy o'zgarishlar va har bir o'zgarishning 2019-2022 yillardagi umumiy dispersiyaga qo'shgan hissasi.

Bozor segmentlari	Daromad egri chiziqlaridagi o'zgarishlar
	Parallel siljish	Nishab burchagini o'zgartirish	Shakl o'zgarishi