Базельский Комитет по банковскому надзору

Критерии для включения элемента в добавочный капитал первого уровня, 
поглощающий убытки в период функционирования банка 
1. Эмитирован и оплачен. 
2. Субординирован по отношению к вкладчикам, основным кредиторам и другим 
субординированным обязательствам банка. 
3. Не застрахован и не покрывается гарантией эмитента или связанного с ним 
юридического лица или другим механизмом, который юридически или экономически 
повышает уровень приоритетности требования перед кредиторами банка. 
4. Является бессрочным, то есть отсутствует срок (дата) погашения и нет стимулов для 
выкупа. 

---

32 
5. Может иметь право досрочного погашения по инициативе эмитента как минимум, через 
пять лет после выпуска: 
a) Для реализации опциона «колл» банк должен получить предварительное одобрение 
органов банковского надзора; и 
b) Банк не должен делать что-либо, что создает ожидание, что опцион «колл» будет 
организован; и 
c) Банки не должны реализовывать опцион «колл» до тех пор, пока: 
i. Они не заменят участвующий в опционе инструмент инструментом капитала 
такого же или лучшего качества, а замена этим капиталом будет происходить на условиях, 
которые не нанесут вреда способности данного банка получать прибыль; 
ii. Банк не продемонстрирует, что его позиция по капиталу будет намного выше 
минимальных требований к достаточности капитала после окончания опциона «колл». 
6. Любой выкуп основной суммы (например, посредством обратной покупки или 
погашения) должен осуществляться с предварительным одобрением органов банковского 
надзора, и банки не должны инициировать или создавать рыночные ожидания, что 
органами банковского надзора будет дано такое одобрение. 
7. Свобода действий в отношении дивидендов/купонов. 
a) банк должен обладать полной свободой действий в любое время в части отмены 
выплаты дивидендов/платежей. 
b) отмена платежей, осуществляемых исключительно по инициативе эмитента, не 
должна быть случаем дефолта 
c) банки должны иметь полный доступ к отмененным платежам для выполнения 
обязательств при наступлении срока погашения 
d) отмена выплат дивидендов/платежей не должна налагать ограничения в отношении 
банка за исключением случаев, связанных с выплатой дивидендов акционерам – 
держателям обыкновенных акций. 
8. Дивиденды/купоны должны оплачиваться из статей, подлежащих распределению. 
9. Инструмент не может иметь дивиденда с характеристиками процентной ставки по 
кредиту, то есть, речь идет о дивиденде, размер которого регулярно определяется 
полностью или частично на основе текущей кредитоспособности данной банковской 
организации. 
10. Инструмент не может входить в состав обязательств, превышающих величину 
активов, если подобные критерии балансового отчета являются составной частью 
национального законодательства о несостоятельности.
11. Инструменты, классифицируемые как обязательства, должны поглощать основную 
сумму убытков посредством либо (i) конверсии в обыкновенные акции в момент 

---

33 
объективно предварительно заданной критической точки или (ii) механизма списания 
безнадежных долгов, который относит убытки на инструменты в момент предварительно 
заданной критической точки. Списания безнадежных долгов будут иметь следующие 
последствия: 
a) сокращение требований в отношении данного инструмента при ликвидации. 
b) уменьшение выплачиваемой суммы при проведении опциона «колл». 
c) частичное или полное сокращение выплат по купонам/дивидендам по данному 
инструменту. 
12. Ни Банк, ни заинтересованная сторона, над которой банк осуществляет контроль, или 
на которую оказывает существенное влияние, не могут сознательно приобрести или прямо 
или косвенно финансировать приобретение данного инструмента.
13. Данный инструмент не может иметь каких-либо характеристик, которые затрудняли 
бы рекапитализацию (изменение структуры капитала), например, резервные фонды, 
которые требуются эмитенту для компенсации инвесторам, если новый инструмент 
эмитируется по более низкой цене в течение специально оговоренного периода времени. 
14. Если данный инструмент не эмитируется действующей компанией или холдинговой 
компанией, входящей в консолидированную группу (например, компания специального 
назначения - SPV), то доходы от реализации должны быть незамедлительно доступны без 
ограничений 
для 
действующей 
компании 
или 
холдинговой 
компании 
в 
консолидированной группе в такой форме, которая соответствует или превосходит все 
другие критерии для включения в добавочный капитал первого уровня, поглощающий 
убытки в период функционирования банка.